Definición de Bear Stearns | Diccionario Economico
Bear Stearns fue una firma de inversión y servicios financieros que se especializó en la gestión de activos y la intermediación de valores. Fundada en 1923, se convirtió en una de las principales firmas de Wall Street durante la década de 1980 y 1990. Sin embargo, en 2008, Bear Stearns se enfrentó a una grave crisis debido a su exposición a las inversiones hipotecarias de alto riesgo. Finalmente, fue adquirida por JPMorgan Chase como parte de un rescate coordinado por el gobierno de Estados Unidos. Este evento marcó el comienzo de la crisis financiera global de 2008.
Debido a su enfoque en la titulización, Bear Stearns estaba muy expuesta a las hipotecas de alto riesgo.
Es cierto que el banco, fundado en 1923, logró salir ileso de la Gran Depresión y del crack bursátil de 1987, pero no sobrevivió a las hipotecas basura.
Con su quiebra en marzo de 2008 se escribió el primer capítulo de una crisis financiera muy severa, que golpeó solo seis meses después, en septiembre de 2008.
Bear Stearns camino al desastre
Bear Stearns era una importante institución bancaria estadounidense, lo que la convertía en el quinto banco de inversión más grande de los Estados Unidos. De hecho, el volumen de su negocio creció gracias a los valores respaldados por hipotecas. Además, antes de la crisis de las ejecuciones hipotecarias, el departamento de hipotecas de Bear Stearns ganaba más que un buen ingreso.
Los altos directivos de Bear Stearns hicieron una gran apuesta por los valores respaldados por hipotecas. Entre los encargados se encontraban ejecutivos como Jimmy Kane, Alan Greenberg, Warren Spector y Alan Schwart.
El objetivo de esta decisión fue lograr el liderazgo en este tipo de activos por parte del banco.
La reputación y la larga historia de Bear Stearns parecían darle credibilidad y fortaleza al banco. Mientras tanto, se les ha dicho a los inversionistas que están invirtiendo en fondos de alta calidad y bajo riesgo respaldados por excelentes calificaciones de agencias privadas.
Así, Bear Stearns continuó con su política de valores respaldados por activos a lo largo de 2006 y 2007, avanzando hacia un escenario más que peligroso.
La primera víctima de la crisis financiera
Sin embargo, los primeros problemas comenzaron cuando dos fondos de cobertura de Bear Stearns dieron la voz de alarma. Estos fueron los fondos de cobertura Bear Stearns High-Grade Structured Credit Fund y Bear Stearns High-Grade Structured Credit Enhanced Leveraged Fund.
La situación era grave y se decía que Bear Stearns estaba muy expuesto a las hipotecas de alto riesgo. En otras palabras, el valor de los activos (hipotecas que confirman su propiedad) se ha desplomado. Parecía que los dos fondos de cobertura no podrían renovar sus préstamos mientras la desconfianza se cernía sobre el banco.
Mientras tanto, los bancos de inversión experimentaban serios problemas de liquidez y no podían acudir a la Reserva Federal en busca de ayuda. Los rumores perseguían a Bear Stearns. El precio de las acciones comenzó a bajar cuando intentaron llegar a un acuerdo con JP Morgan que ofrecía solo $ 2 por acción. El problema finalmente se resolvió fijando el precio en $10 por acción. Así, JP Morgan adquirió Bear Stearns.
Asimismo, la Reserva Federal también tomó cartas en el asunto al otorgar una línea de crédito a JP Morgan para hacerse con el control de Bear Stearns.
A pesar de la caída de Bear Stearns, se creía que la recesión terminaría, no habría crisis financiera y la burbuja inmobiliaria continuaría. Y exactamente lo que le sucedió a Bear Stearns se consideró un caso especial.
Como resultado, durante el período de marzo a julio de 2008, los mercados experimentaron un breve período de crecimiento. Pero la realidad era mucho más sombría, y los gigantes de la banca de inversión como Lehman Brothers se vieron afectados por una gran parte de las hipotecas de alto riesgo, lo que desencadenó la crisis financiera de 2008 y una severa recesión.
Consecuencias
Bear Stearns fue el primer banco de Wall Street en quebrar en 2008 debido a una alta proporción de hipotecas de alto riesgo. Su colapso será el primer paso hacia el colapso de una serie de bancos de inversión estrechamente asociados con las hipotecas de alto riesgo.
A nivel legal, Ralph Cioffee y Matthew Tannin, dos de los responsables de los fondos de cobertura que provocaron la quiebra de Bear Stearns, fueron llevados a juicio en 2009. Sus operaciones especulativas trajeron pérdidas a los inversionistas por un monto de 1400 a 1600 millones de dólares. Euro. Finalmente, la justicia dictaminó que ambos directivos eran inocentes.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org