Definición de Banca de inversión – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
La banca de inversión se refiere a un conjunto de servicios financieros ofrecidos por instituciones especializadas en asesoramiento y ayuda a empresas y entidades gubernamentales para recaudar fondos de inversores y para llevar a cabo operaciones de fusión y adquisición, emisión de acciones y deuda, y otras transacciones financieras complejas.
Así, estamos ante un intermediario entre quienes necesitan dinero para el proyecto y quienes están interesados en invertir en él. Además, también actúa como asesor durante todo el proceso de captación de capital.
Por ejemplo, nosotros como empresarios necesitamos una cierta cantidad de dinero y queremos contactar inversores. Este banco nos ayuda a encontrarlos, nos indica el camino a seguir y se encarga de contactarlos y conseguir los fondos.
Historia de la banca de inversión
La historia de este tipo de entidades va de la mano con el desarrollo económico y sus consecuencias. En la antigua Roma, distintas personas se reunían para aportar capital a diversos proyectos. El objetivo era obtener un beneficio de la compra de alimentos o recursos de producción.
En la Edad Media aparecieron en Italia los primeros préstamos estatales, que eran gestionados por banqueros y cuyo fin era adquirir tierras. Por su parte, en el siglo XVII, los estados europeos de nueva creación comenzaron a emitir y negociar deuda para su financiación.
En los siglos XVIII y XIX, gracias al mercantilismo, este tipo de operaciones experimentó un gran auge, centradas en la financiación estatal. Además, a raíz de la crisis económica de 1929, estas organizaciones crecieron exponencialmente, creando una nueva forma de hacer banca.
Durante el siglo XX se hicieron más sofisticados y complejos, lo que ha continuado con mayor fuerza en el siglo XXI. La crisis de 2008 llevó a la quiebra de algunas de estas organizaciones, especialmente en Estados Unidos.
Todo esto dio lugar a una creciente desconfianza en el sistema bancario en la sociedad. Algo que propició una mayor regulación de este mercado y la creación de estrictas reglas de funcionamiento. Su objetivo principal es proteger al demandante.
Las condiciones para su existencia.
Un banco de inversión, como cualquier empresa, estudia a fondo el país en el que se va a instalar. Estamos hablando de inversores y necesitan saber que su dinero está seguro. Las condiciones más relevantes son:
- Sobre todo, lucha por la estabilidad. Por ello, se introducirá en países que lo ofrezcan, y huirá de aquellos donde no lo esté.
- Además, se necesita una legislación favorable a la inversión. Es decir, se ofrecen garantías, seguridad e incentivos entre otros factores.
- Desde un punto de vista macroeconómico, buscará ventajas competitivas en este sector. Por lo tanto, el foco estará en las oportunidades de negocio para la inversión.
Servicios de banca de inversión
Este tipo de organización ofrece una gama de servicios a sus clientes:
- Demandante. Desde este punto de vista, pueden actuar como intermediarios en el mercado de valores (creando un mercado) o realizar operaciones de suscripción, es decir, contratos de prefinanciación de títulos o valores de la empresa.
- oferente. Al mismo tiempo, asesora a grandes fondos y al resto de sus clientes.
- Comercialización. Es responsable de emitir, comprar y vender diversos productos financieros de inversión y ahorro. Se incluyen los relacionados con el capital de la empresa, como la emisión de acciones, y otros, como los derivados o las criptomonedas.
- inversores. Estas entidades, a su vez, pueden actuar como inversores en proyectos atractivos que pueden llegar a ser rentables.
- productos de inversión. Además, pueden crear sus propios productos de inversión para sus clientes. Tenemos un ejemplo en las sociedades de inversión de capital variable o SICAV, así como en diversos fondos.
Organización
Por otro lado, existen tres niveles en su organización:
- Oficina trasera. Sus tareas incluyen la contabilidad y la comunicación con otras áreas.
- Oficina mediana. Su tarea principal es analizar los riesgos de los clientes para decidir qué transacciones se aceptan y cuáles no.
- Oficina frontal. Están a cargo de las ventas. Por tanto, se comunican directamente con el cliente y, a su vez, tienen una relación importante con el middle office.
modelos existentes
Los modelos de banca de inversión se pueden clasificar de la siguiente manera:
- modelo americano. Estuvo marcado por tres hitos importantes. En el primero se permitían las transacciones de inversión junto con las comerciales (siglo XIX). En el segundo, fueron separados por la Ley Glass-Steagall (1993), solo para volver a reunirse en 1999. En el tercero, bajo la Ley Gramm-Bleach-Bliley, fueron separados nuevamente.
- modelo del Reino Unido. Es un modelo similar al estadounidense porque lo iniciaron banqueros ingleses. La Ley de Finanzas de 1968 estableció el marco regulatorio de los requisitos para esta actividad. Con el tiempo, estas medidas se han endurecido, volviéndose aún más estrictas.
- Modelo de Europa continental. Este modelo tuvo el liderazgo de Alemania y Francia. Tanto los servicios comerciales como los de inversión son prestados conjuntamente y supervisados por el Banco Central Europeo, que también es responsable de la política monetaria en los estados miembros de la Unión Europea (UE).
- modelo japonés. En este caso, es el Primer Ministro, a través del Ministerio de Hacienda, quien realiza las tareas de supervisión. En Japón, la banca se divide en comercial, de inversión y de seguros, cada una sujeta a reglas específicas adaptadas a sus circunstancias.
- modelo chino. El modelo chino, debido a su peculiar sistema político de partido único (Partido Comunista de China), se basa en la presencia activa del Estado en todos los ámbitos de actividad. Esto incluye bancos de inversión, así como instituciones financieras públicas y privadas.
Un ejemplo de banca de inversión
Veamos algunos ejemplos de bancos que ofrecen este tipo de servicio de inversión:
- Banco Industrial y Comercial de China Sociedad de Responsabilidad Limitada (ICBC). Es el banco más grande del mundo tanto en términos de capitalización, depósitos y rentabilidad. Es uno de los cuatro grandes de China junto con el Banco de Construcción de China, el Banco Agrícola de China y el Banco de China. Todos ellos pertenecen al estado.
- J.P. Morgan. Es el banco más grande de Estados Unidos y uno de los más importantes del mundo. Tiene una división muy importante de fondos de cobertura y tiene su sede en Nueva York.
- BBVA. Es una entidad financiera española y uno de los cuatro principales bancos del país. Sigue el modelo europeo continental y ofrece servicios conjuntos de comercio e inversión a sus clientes.
- Valores Nomura. Esta entidad japonesa es subsidiaria de Nomura Holding y ambas forman parte del Grupo Nomura. Emplea a más de 26.000 personas y es un ejemplo de banco de inversión que sigue el modelo japonés.
Como resultado de la crisis de 2008, algunos grandes nombres de la banca de inversión vinieron de América del Norte. Entonces tenemos a Merrill Lynch, Goldman Sachs, Morgan Stanley y Lehman Brothers, todos los cuales desaparecieron.
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