Análisis de sensibilidad | Diccionario Economico

Definición de Análisis de sensibilidad | Diccionario Economico

El análisis de sensibilidad es una técnica utilizada en economía y finanzas para medir cómo cambian los resultados de un proyecto o inversión con variaciones en los diferentes factores que pueden afectarlo.

En pocas palabras, observamos cómo un aumento o disminución en el valor de un factor afecta el resultado final del análisis financiero. Por ejemplo, si usamos el valor actual neto (VAN), nos podría interesar qué sucede con el costo especificado si aumenta la inversión inicial requerida para el proyecto.

Cuando estás a punto de invertir, es muy útil hacer un análisis de sensibilidad con anticipación para que podamos evaluar qué impacto tendrá en nuestras inversiones si ocurren ciertos eventos que inicialmente no previmos. Por ejemplo, si todo apunta a un crecimiento económico, ¿qué pasa si la situación cambia y ocurre una crisis financiera, cómo afectará esto a mi cartera?

Gracias a toda la información que proporciona, es una herramienta muy utilizada en el sector de la inversión. Te recomiendo este contenido relacionado para que puedas aprender más sobre cómo crear un portafolio de inversión: Un curso sobre cómo crear un portafolio de inversión.

¿Cómo se realiza el análisis de sensibilidad?

Para el análisis de sensibilidad con orientación financiera, se calculan los flujos de efectivo y el valor presente neto de la inversión. Luego cambiamos uno de los factores como el volumen de ventas, los costos, etc. y vemos qué sucede con el nuevo valor presente neto. Entonces solo necesita calcular el cambio porcentual de uno a otro. La fórmula puede ser así, la cual te mostraremos a continuación:

En primer lugar, se proponen opciones en función de posibles escenarios futuros. Se analizan con datos que conocemos y con datos que variarán. Una vez que tengamos una comprensión clara de cada uno de ellos, podemos compararlos y decidir si estamos interesados ​​​​en cambiar estos factores. Suelen estar relacionados con la producción, los costes o las ventas.

Ventajas y desventajas

• Las principales ventajas son la facilidad de uso y comprensión. Nos encontramos con variaciones porcentuales que facilitan la comprensión de las diferentes situaciones que se presentan.
• Las desventajas son, en primer lugar, que estudia cambios en una sola variable a la vez. Por otro lado, no utiliza distribuciones de probabilidad en el análisis NPV o IRR, que es lo que hace el análisis de escenarios. Esto limita severamente la capacidad predictiva de este método.

veamos un ejemplo

El análisis se puede realizar utilizando la tabla. Un ejemplo de inversión son los nuevos equipos. Los flujos de caja representan dos opciones: VPNa y VPNn. Las diferencias entre los flujos de efectivo se deben a las fluctuaciones en las ventas para dos escenarios posibles, por ejemplo, en función de una campaña publicitaria.

Vemos que en el primer caso el VAN es de 564,29 unidades monetarias (um) y en el segundo es de 648,61 micras, por tanto la sensibilidad del VAN es del 14,94% y es positiva. Ante estos cambios en las ventas, el valor presente neto habría aumentado casi un 15%, por lo que parece que esta campaña podría ser efectiva.

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