Definicion de Financiamiento de quiebra
El financiamiento de quiebra se refiere a la obtención de recursos económicos por parte de una empresa que se encuentra en situación de quiebra o insolvencia. En este contexto, la empresa busca obtener préstamos o líneas de crédito para poder continuar sus operaciones o reestructurar sus deudas. Este financiamiento suele ofrecer condiciones más flexibles debido al riesgo asociado a la empresa en dificultades económicas. El objetivo es obtener el respaldo financiero necesario para poder superar la situación de quiebra y volver a la estabilidad económica.
¿Qué es la financiación por quiebra?
El financiamiento por quiebra, o financiamiento de deudor en posesión (DIP), es un préstamo otorgado a una empresa que se encuentra en una reorganización por quiebra del Capítulo 11. La empresa utiliza este dinero para financiar sus operaciones mientras atraviesa el proceso de quiebra.
Resultados clave
- La financiación concursal es efectivo para operaciones que los acreedores proporcionan a empresas en quiebra.
- La financiación por quiebra permite a las empresas permanecer en el negocio para que puedan salir sanas de la quiebra.
- Los prestamistas ofrecen financiación para la quiebra porque serán reembolsados antes que otros acreedores durante el proceso de quiebra.
- La financiación de la quiebra suele concederse por una cantidad mayor de la que espera la empresa.
Comprensión del financiamiento por quiebra
Puede parecer extraño que una empresa en quiebra pueda acceder a financiación concursal. Después de todo, la empresa se declaró en quiebra porque no podía pagar sus deudas. Pero la financiación de quiebras, o financiación de deudor en posesión, es una actividad común para muchas instituciones financieras y es una parte importante del proceso de quiebra corporativa.
La bancarrota del Capítulo 11 se llama así porque las reglas para este proceso se enumeran en el Capítulo 11 del Código de Quiebras de EE. UU. Una empresa se acoge al Capítulo 11 de la bancarrota cuando no puede pagar sus deudas en su totalidad y quiere que un juez federal supervise una reorganización de las deudas de la empresa. Si la empresa o el deudor retiene el control de sus operaciones y desempeño financiero, se le permite continuar pidiendo dinero prestado, lo que se conoce como financiamiento de quiebra o financiamiento de deudor en posesión.
Debido a que los acreedores pueden ser reacios a otorgar crédito a una empresa que acaba de declararse en quiebra, los jueces pueden determinar que el prestamista en quiebra recibirá su reembolso antes que muchos otros acreedores, como acreedores, empleados o proveedores anteriores.
Por lo general, los financistas deudores en posesión exigen un primer gravamen sobre las cuentas por cobrar de la empresa (dinero que le adeudan sus clientes) y un segundo gravamen sobre bienes inmuebles, como planta y equipo.
En casos de quiebra grandes, una empresa normalmente organiza la financiación de la quiebra antes de declararse en quiebra y hacer públicos esos planes. Este tipo de financiación de quiebra suele ser mucho mayor que las necesidades esperadas de una empresa para adaptarse a cualquier circunstancia imprevista que pueda surgir durante el proceso de quiebra.
La financiación de la quiebra se puede concertar con un acreedor existente de la empresa, siempre que el acreedor esté de acuerdo con ello. En el futuro, el acreedor puede tener el objetivo de vender la empresa y puede tener sentido que contribuya a la recuperación de la empresa para garantizar que salga de la quiebra.
Un acreedor existente también puede oponerse a la financiación de la quiebra. Por ejemplo, un acreedor puede tener un gravamen sobre un activo garantizado de una entidad en quiebra. En tales casos, la organización tendrá que convencer al juez del tribunal de quiebras de que el activo no perderá valor durante el plazo de la quiebra.
Ejemplo de financiación por quiebra
Supongamos que Tallahassee Widget Company emitió 1 millón de dólares en bonos al 6% de interés, sin garantía de capital alguno, y obtuvo un préstamo bancario por 2 millones de dólares al 4% de interés, garantizado por su fábrica de Tallahassee. Las ventas de la compañía se desplomaron después de que su rival Albuquerque Widget Company introdujera un nuevo widget que cuesta la mitad del precio y es dos veces más efectivo. La disminución de las ventas dejó a Tallahassee Widget Company incapaz de realizar los pagos de bonos y préstamos, y la empresa decidió acogerse al Capítulo 11 de la ley de bancarrotas.
La compañía cree que puede regresar si puede renovar su planta y producir productos similares a los de su competidor de Albuquerque, y ha persuadido a un prestamista para que le prometa financiamiento por quiebra para que pueda realizar esas mejoras.
El banco le ofrece una financiación de quiebra del 10% anual, que empezará a reembolsar en tres años. Durante el proceso de quiebra, un juez obliga a los tenedores de bonos y al banco acreedor original a aceptar diferir los pagos para que Tallahassee Widget Company pueda reorganizarse y luchar para volver a ser rentable.
¿Qué es el Capítulo 11 de Bancarrotas?
El Capítulo 11 es una forma de quiebra que implica la reorganización de las deudas y activos comerciales del deudor. Puede ser utilizado por particulares, pero es más utilizado por empresas. Durante una bancarrota del Capítulo 11, una empresa no está obligada a liquidar sus activos y retiene el control de las operaciones.
¿Qué es el deudor en posesión?
Una persona o empresa que se acoge al Capítulo 11 de quiebras se conoce como “deudor en posesión”. Esto significa que durante una reorganización la empresa sigue siendo «propiedad» de sus activos en lugar de que se nombre un administrador.
¿Qué sucede con la deuda de una empresa cuando se declara en quiebra?
Si una empresa quiebra, todas las deudas se enumeran en una escala que determina cómo se pagarán. En general, el orden de pago de la deuda comienza con la preferencial, luego con la garantizada y, finalmente, con la no garantizada.
¿Por qué un banco prestaría dinero a una empresa que se declaró en quiebra?
Proporcionar financiación por quiebra puede ayudar a un acreedor a recuperar su inversión en una empresa si la reorganización permite que la empresa comience a obtener ganancias nuevamente o si se reestructura y se vende. Los prestamistas que ofrecen financiación para casos de quiebra suelen ser la primera prioridad para el pago de la deuda durante el proceso de quiebra.
Línea de fondo
El financiamiento por quiebra o financiamiento de deudor en posesión es un préstamo otorgado a una empresa que se está declarando o planea declararse en quiebra según el Capítulo 11. El efectivo del financiamiento por quiebra permite a la empresa continuar con sus operaciones y reestructurarse con el objetivo de salir de la quiebra y poder para volver a obtener ganancias.
Los acreedores aceptan declararse en quiebra porque serán los primeros en recibir el reembolso entre los demás acreedores de la empresa. Si el prestamista ya ha trabajado con la empresa que se declaró en quiebra, brindar financiamiento puede ayudarlo a obtener ganancias de su inversión anterior en la empresa.
Preguntas Frecuentes
Preguntas frecuentes sobre el financiamiento por quiebra:
1. ¿Qué es el financiamiento por quiebra?
El financiamiento por quiebra, también conocido como financiamiento de deudor en posesión (DIP), es un préstamo otorgado a una empresa que se encuentra en un proceso de reorganización por quiebra del Capítulo 11. Este dinero se utiliza para financiar las operaciones de la empresa durante el proceso de quiebra.
2. ¿Por qué un banco prestaría dinero a una empresa que se declaró en quiebra?
Los bancos y otros prestamistas ofrecen financiamiento por quiebra porque tienen la garantía de ser reembolsados antes que otros acreedores durante el proceso de quiebra. Además, brindar este tipo de financiamiento puede ayudar al prestamista a recuperar su inversión si la empresa logra salir de la quiebra y volver a obtener ganancias.
3. ¿Qué pasa con la deuda de una empresa cuando se declara en quiebra?
Cuando una empresa se declara en quiebra, todas sus deudas se enumeran en una escala de prioridad de pago. En general, la deuda preferencial, como los impuestos y los salarios de los empleados, se paga primero, seguida de la deuda garantizada y finalmente la deuda no garantizada. El financiamiento por quiebra se considera una deuda garantizada y suele tener prioridad sobre otras deudas durante el proceso de quiebra.
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