Riesgo de quiebra: qué es, cómo funciona, cómo reducirlo

¿Qué es el riesgo de quiebra?

El riesgo de quiebra, o riesgo de insolvencia, es la probabilidad de que una empresa no pueda cumplir con sus obligaciones de deuda. Esta es la probabilidad de que una empresa se vuelva insolvente debido a su incapacidad para pagar su deuda. Muchos inversores consideran el riesgo de quiebra de una empresa antes de decidir si invertir en acciones o bonos. Las empresas con alto riesgo de quiebra pueden tener dificultades para obtener capital de inversores o prestamistas.

Agencias de crédito como Moody’s y Standard & Poor’s intentan evaluar el riesgo de quiebra calificando tanto los bonos como los emisores.

Comprender el riesgo de quiebra

Una empresa puede fracasar financieramente debido a problemas de flujo de caja causados ​​por ventas inadecuadas y altos gastos operativos. Para resolver problemas de flujo de efectivo, una empresa puede aumentar sus préstamos a corto plazo. Si la situación no mejora, la empresa se enfrenta a la insolvencia o la quiebra.

Básicamente, la insolvencia ocurre cuando una empresa no cumple con sus obligaciones financieras contractuales a su vencimiento. Los pasivos pueden incluir pagos de intereses y principal, pagos de cuentas por pagar e impuestos sobre la renta.

Más específicamente, una empresa es técnicamente insolvente si no puede cumplir con sus obligaciones actuales a su vencimiento, incluso si el valor de sus activos excede el valor de sus pasivos. La empresa se convierte legalmente insolvente si el valor de sus activos es inferior al valor de sus pasivos. En última instancia, se considera que la empresa arruinado si no puede pagar sus deudas y se declara en quiebra.

Cómo determinar el riesgo de quiebra

La solvencia a menudo se mide utilizando un índice de liquidez llamado índice circulante, que compara los activos circulantes (incluido el efectivo y cualquier activo que pueda convertirse en efectivo dentro de 12 meses, como inventario, cuentas por cobrar y suministros) y pasivos circulantes (deudas vencidas). dentro de los próximos 12 meses, como pagos de intereses y principal sobre el servicio de la deuda, salarios e impuestos sobre la nómina).

Hay muchas formas de interpretar el ratio actual. Algunos, por ejemplo, Considere una relación circulante de 2:1 de solvencia, lo que indica que los activos circulantes de la empresa son el doble de sus pasivos circulantes. En otras palabras, los activos de la empresa cubrirán sus pasivos corrientes aproximadamente el doble.

¿Cómo saber si una empresa está al borde de la quiebra? A menudo, los signos de un problema son:

• Reducir el efectivo y/o las pérdidas, especialmente si reflejan una tendencia.
• Despido repentino de un auditor de empresa
• Reducción de dividendos o cancelación de dividendos
• Salida de la alta dirección
• Venta de información privilegiada, especialmente operaciones grandes o frecuentes después de noticias negativas
• Vender una línea de productos para recaudar fondos.
• Prestaciones reducidas como prestaciones sanitarias o pensiones.

Cómo las empresas reducen el riesgo de insolvencia

Ninguna empresa se vuelve insolvente de la noche a la mañana. Si su negocio parece ir en esta dirección, tome medidas para protegerlo.

• Centrarse en el flujo de caja. Entre otras acciones, esto puede incluir facturación inmediata, cobro de deudas, renegociación de límites de crédito, renegociación de contratos con proveedores, venta de activos (si es necesario) y reducción de la cantidad de efectivo mantenido en el inventario.
• Reducir los gastos comerciales. Las posibilidades incluyen reducir la publicidad y/o la investigación y el desarrollo, pagar las deudas anticipadamente para reducir los intereses de la deuda, reducir las horas extras del personal y diferir la compra de equipos nuevos o arrendados.
• Mantener informados a los acreedores. Discuta cualquier problema que tenga con los pagos y esté preparado para negociar y llegar a un acuerdo.
• Obtenga un buen asesoramiento financiero y legal. Consulte con el contador y el abogado de la empresa, quienes ya deberían estar familiarizados con su negocio.

Protección contra quiebra

Cuando una empresa pública no puede cumplir con sus obligaciones de deuda y se declara en quiebra, puede reorganizar su negocio en un intento de obtener ganancias o cerrar sus operaciones, vender sus activos y utilizar las ganancias para pagar sus deudas. deudas (un proceso llamado liquidación).

En caso de quiebra, la propiedad de los activos de una empresa pasa de los accionistas a los tenedores de bonos. Debido a que los tenedores de bonos prestaron dinero a la empresa, éste será devuelto antes que los accionistas.