Definicion de ¿Qué significa “coste promedio de llamadas”?
El «coste promedio de llamadas» se refiere al cálculo del costo medio de realizar llamadas telefónicas, teniendo en cuenta todos los gastos asociados como tarifas de llamadas, costos de conexión y otros cargos adicionales. Este indicador permite evaluar la eficiencia y rentabilidad de un servicio de llamadas, así como tomar decisiones de optimización y gestión de costos.
¿Cuál es el costo promedio de una llamada?
Una opción de compra de precio promedio es una opción de compra cuyo beneficio se determina comparando el precio de ejercicio con el precio promedio del activo que ocurrió durante la vida de la opción. Por lo tanto, para una opción de precio promedio de tres meses, el titular de la opción recibirá un pago positivo si el precio de cierre promedio del subyacente cotizó por encima del precio de ejercicio durante los tres meses de vida de la opción.
Por el contrario, el beneficio de una opción de compra tradicional se calcularía comparando el precio de ejercicio con el precio que se produce en un día específico cuando se ejerce la opción, o al vencimiento del contrato si no se ejerce.
Las opciones de compra de precio medio también se conocen como opciones asiáticas y se consideran un tipo de opción exótica.
Resultados clave
- Una opción de compra de precio promedio es una modificación de una opción de compra tradicional donde el pago depende del precio promedio del activo subyacente durante un período específico.
- Esto es lo opuesto a las opciones de compra estándar, cuyo pago depende del precio del activo subyacente en un momento específico, ya sea en el momento del ejercicio o en el vencimiento.
- Las opciones de precio medio, también conocidas como opciones asiáticas, se utilizan cuando los coberturadores o especuladores están interesados en suavizar los efectos de la volatilidad y no dependen de un momento específico para la valoración.
Comprender el costo promedio de las llamadas
Las opciones de compra de precio promedio son parte de una categoría más amplia de derivados conocida como opciones de precio promedio (APO), que a veces también se denominan opciones de precio promedio (ARO). Se negocian principalmente como contratos extrabursátiles, pero algunas bolsas, como el Intercontinental Exchange (ICE), también los comercializan como contratos cotizados. Estos tipos de APO que cotizan en bolsa se liquidan en efectivo y solo pueden ejecutarse en la fecha de vencimiento, que es el último día hábil del mes.
Algunos inversores prefieren opciones de compra de precio medio a opciones de compra tradicionales porque reducen la volatilidad de la opción. Debido a que la volatilidad aumenta la probabilidad de que el titular de la opción pueda ejercer la opción durante su fecha de vencimiento, esto significa que las opciones de compra de precio medio tienden a ser más baratas que sus contrapartes tradicionales.
Complementario al precio promedio de compra es el precio promedio de venta, en el que el pago es positivo si el precio promedio del activo subyacente es menor que el precio de ejercicio durante la vida de la opción.
Un ejemplo real de cálculo del precio medio.
A modo de ejemplo, supongamos que cree que las tasas de interés disminuirán y, por lo tanto, desea cubrir su exposición a las letras del Tesoro (T-bills). Específicamente, desea cubrir los intereses de 1 millón de dólares durante un período de un mes.
Comienza a considerar sus opciones y observa que los futuros de Letras del Tesoro se cotizan actualmente en el mercado a $145,09. Para cubrir el riesgo de tasa de interés, usted compra una opción de compra de precio medio cuyo activo subyacente es un contrato de futuros de letras del Tesoro con un valor nominal de $1 millón, un precio de ejercicio de $145,00 y una fecha de vencimiento de un mes en el futuro. Paga una prima de $45,500 por la opción.
Un mes después, la opción vence y el precio promedio de futuros de letras del Tesoro para el mes anterior fue de $146,00. Al darse cuenta de que su opción está en el dinero, ejerce su opción de compra, comprando a $145,00 y vendiendo a un precio promedio de $146,00. Dado que el valor nominal de la opción de compra de precio promedio era de $1 millón, su ganancia sería de $954,500, calculada de la siguiente manera:
Beneficio
«=»
(
precio promedio
−
Precio de ejercicio
)
×
Valor nocional
−
Prima de opción pagada
Beneficio
«=»
(
ps
1
4
6
.
0
0
−
ps
1
4
5
.
0
0
)
×
ps
1
,
0
0
0
,
0
0
0
−
ps
4
5
,
5
0
0
\begin{aligned}&\text{Beneficio}\ = \ (\text{Precio promedio}\ – \ \text{Precio de ejercicio})\\&\qquad\qquad \times\ \text{Costo condicional}\ – \ \text{Opción premium pagada}\\&\text{Beneficio}\ = \ (\$146,00\ – \ \$145,00)\\&\qquad\qquad \times\ \$1,000,000\ – \\$45 500\\&\text { Beneficio}\ =\ \$954,500\end{aligned} Beneficio «=» (precio promedio − Precio de ejercicio)× Valor nocional − Prima de opción pagadaBeneficio «=» (ps146.00 − ps145.00)× ps1,000,000 − ps45,500
Alternativamente, si el precio promedio de las letras del Tesoro durante este período hubiera sido de $144,20 en lugar de $146,00, entonces la opción habría expirado sin valor. En este caso, habría incurrido en una pérdida equivalente a la prima de la opción, o $45,500.
Preguntas Frecuentes
**Pregunta 1:** ¿Cuál es el costo promedio de una llamada?
**Respuesta:** El costo promedio de una llamada depende de varios factores, como la duración de la llamada, la tarifa por minuto y el proveedor de servicios. No hay un costo fijo para todas las llamadas, ya que puede variar según el plan o el tipo de servicio contratado.
**Pregunta 2:** ¿Qué son las opciones de compra de precio promedio?
**Respuesta:** Las opciones de compra de precio promedio, también conocidas como opciones asiáticas, son modificaciones de las opciones de compra tradicionales. En lugar de comparar el precio de ejercicio con el precio en un momento específico, el pago de las opciones de precio promedio depende del precio promedio del activo subyacente durante un período específico. Estas opciones se utilizan para suavizar los efectos de la volatilidad y pueden ser más baratas que las opciones de compra tradicionales debido a su menor probabilidad de ser ejercidas.
**Pregunta 3:** ¿Cómo se calcula el beneficio de una opción de compra de precio promedio?
**Respuesta:** El beneficio de una opción de compra de precio promedio se calcula utilizando la fórmula: Beneficio = (Precio promedio – Precio de ejercicio) x Valor nocional – Prima de opción pagada. El precio promedio se determina tomando el promedio de los precios del activo subyacente durante el período específico de la opción. El valor nocional es el valor total del activo subyacente al que se refiere la opción. La prima de opción es el costo de adquirir la opción. El resultado de esta fórmula representa la ganancia o pérdida obtenida al ejercer la opción de compra de precio promedio.
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