Definición de Liquidación por diferencias | Diccionario Economico
La liquidación por diferencias es un proceso en el que se cancelan los compromisos financieros entre dos partes, basándose en la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de un activo financiero.
Por tanto, no es más que una forma de liquidar este tipo de contratos pagando la diferencia entre dos precios previamente pactados. Por lo tanto, uno tiene que restar ambos y calcular cuánto dinero tiene que dar una parte a la otra.
Por ejemplo, tenemos un producto derivado con un precio acordado asociado a un activo subyacente, que podría ser una acción. El contrato se celebró al precio de cotización en esa fecha, y cuando expire, el precio de la acción será mayor. Se calculará la diferencia con el anterior y se pagará en efectivo sin necesidad de transferir el activo, como ocurre con la liquidación contra reembolso.
Liquidación de diferencias y precio de liquidación
En este tipo de operaciones es importante conocer el precio de liquidación. De hecho, es él quien decidirá cuánto dinero se pagará al final del plazo. Por lo tanto, el contrato debe indicar claramente cómo se calculará.
Así, será quien tenga el bien en el momento de la extinción del contrato. En una acción, este sería el precio cotizado en ese momento. En el caso de una moneda, esto dependerá del tipo de cambio que exista en esa fecha. Por otro lado, el caso más habitual, los índices bursátiles, lo veremos a continuación.
índices bursátiles
Esta forma de cálculo es la más común cuando tenemos un derivado en el que el activo subyacente es un índice bursátil. Entonces contrataremos el índice a un precio determinado y cuando venza tendrá un precio diferente y se producirá la liquidación.
Este es un ejemplo típico de resolución de disputas. Además, la forma en que se calculan los precios es muy simple, ya que es un índice público. Así, pactaremos un contrato con un valor determinado, y la liquidación se hará a partir del que exista a la fecha de vencimiento.
Ejemplo de liquidación de diferencias
Imaginemos que estamos firmando un contrato de derivados sobre algún índice bursátil. Además, hemos acordado que cada punto de cambio en este índice será una cantidad monetaria, por ejemplo, 10 dólares.
Al calcular las diferencias, necesitamos ver si el índice ha aumentado o disminuido. Si ha subido, el comprador obtendrá beneficios en la fecha de vencimiento, y si ha bajado, el vendedor obtendrá beneficios. Por lo tanto, es un producto de alto riesgo para los inversores.
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