Índice de capitalización ponderada – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

Definición de Índice de capitalización ponderada – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

El índice de capitalización ponderada es un indicador financiero que se utiliza para medir y valorar el rendimiento de un grupo de activos o empresas en relación a su capitalización bursátil. Consiste en asignar mayor peso a las empresas con mayor capitalización en el mercado, lo que permite tener una visión más realista de la evolución del mercado en general.

Se calcula sumando la capitalización de mercado de cada uno de los valores que componen el índice, luego dividiendo por el valor del índice en el año base y luego multiplicando por un número de índice específico (generalmente 100).

Este tipo de índice refleja con mayor precisión la realidad del mercado. Este método de cálculo se utiliza en la mayoría de los índices bursátiles mundiales, como el S&P 500 y el IBEX 35.

Beneficios de los índices ponderados por acciones

• Este tipo de índice bursátil se considera una forma objetiva de medir la importancia relativa de cada valor que compone el índice, porque lo mide por el valor total, no por el precio de cada acción como los índices de precios ponderados.
• Son macroconsistentes: Este es el único tipo de índice en el que todos los inversores pueden invertir, es decir, si todos los inversores del mercado invirtieran en este tipo de índice, todas las acciones de todas las empresas estarían suscritas. (Siegel, 2003).
• Según el Modelo de Precios de Activos Financieros (CAPM), es la única cartera de mercado eficiente para activos de riesgo.
• Se requiere menos reequilibrio y ajuste que otros índices en términos de división de acciones o dividendos.

Desventajas de los índices ponderados por acciones

• La desventaja más importante de las razones ponderadas de capital es que se pueden ver. está excesivamente influenciada por acciones de alto valor económico. Por ejemplo, en 2007 las 5 primeras empresas españolas representaban el 65% del Ibex 35.
• Otra desventaja es que estos índices, ponderados según el valor de cada empresa, son superados por acciones que están sobrevaluadas por el mercado.

Ejemplo de un índice ponderado por valor

Imagine que estamos construyendo un índice bursátil ponderado por capitalización de mercado de tres acciones. Precio de la acción al 1 de enero de 2017:

Precio de la acción Número de acciones Capitalización de mercado

Si el precio de la acción el 1 de enero de 2018 es:

Precio de la acción Número de acciones Capitalización de mercado

Si consideramos la primera tabla (01/01/2017) como año base, el valor del índice en el momento de la segunda tabla (01/01/2018) será:

Índice de valor = 48 500 / 53 000 x 100 = 91,5

Como podemos ver, aunque las acciones A y B han subido porque el valor total de la acción C es el doble que las otras dos, y su precio ha bajado, afecta más al índice que a las otras dos.

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