Definición de Fondo de inversión de renta fija – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
Un fondo de inversión de renta fija es un vehículo de inversión colectiva en el que se agrupan los aportes de diversos inversores para adquirir valores de deuda emitidos por empresas, gobiernos u otras entidades. Estos valores generan rentas fijas, como intereses o cupones, y se caracterizan por tener un riesgo menor que otros activos financieros. El objetivo principal de estos fondos es preservar el capital y obtener ingresos estables a través de la inversión en bonos, pagarés, letras del tesoro u otros títulos de renta fija.
Este tipo de fondos siguen una política de inversión más conservadora que los fondos de renta variable. Sin embargo, no ofrecen un rendimiento fijo como podría pensarse.
Su rentabilidad depende de cómo se desarrollen los activos en los que invierte y puede fluctuar positiva o negativamente.
La principal diferencia con los fondos de renta variable es el riesgo. Lo hace midiendo la volatilidad. Este concepto, muy utilizado en los mercados financieros, mide la desviación del precio de un activo financiero en un periodo de tiempo determinado. Los activos de renta variable fluctúan más que los activos de renta fija en condiciones normales de mercado. Por esta razón, las pérdidas potenciales son mayores.
En función de la política de inversión del fondo, su nivel de liquidez y la rotación de la cartera, puede invertir en activos de renta fija a corto plazo (money market), a medio y largo plazo (capital market).
Los dos factores más importantes en este tipo de fondos son la calificación crediticia y la duración.
Estas son las instituciones responsables de la nota a una variedad de empresas, activos financieros, etc. Esta nota se conoce como calificación o calificación crediticia y mide la solvencia de la empresa o activo en cuestión.
Ellos, como decíamos, juegan un papel fundamental. Esto se debe a que pasar de una nota a otra, o incluso de un grado de inversión a un bono basura (high yield), provoca que los fondos de renta fija que invierten en dichos activos vendan esos activos. Todo ello por incumplimiento de su política de inversiones.
Características de un Fondo de Renta Fija
Los fondos de renta fija se caracterizan por activos de renta fija en lugar de renta variable.
Por ejemplo, en España, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) define los fondos de renta fija como aquellos que invierten exclusivamente en activos de renta fija. Es decir, no invierten en activos de renta variable de ninguna manera.
También hay que tener en cuenta otros aspectos.
El Documento de datos fundamentales para el inversor (KID) es un documento sencillo, claro y conciso. También es obligatorio para todas las materias.
DFI y sus componentes
En este caso, es conveniente realizar un pequeño análisis de varios aspectos del fondo:
Datos de identificación del fondo:
- Código ISIN (válido, por ejemplo, para su búsqueda en Bloomberg).
- Número de registro en la comisión de cambio.
- identificación del gerente.
Objetivos y política de inversión:
- Una descripción detallada de la estrategia del fondo: qué y cómo invierte. En este caso, estaremos hablando de un fondo con categoría de renta fija.
- Política de inversión: una descripción detallada de la estrategia del fondo para invertir los activos de los miembros.
Ejemplo:
El fondo tiene como objetivo generar ingresos manteniendo e incrementando su inversión inicial. Invierte principalmente en una gama de valores de renta fija (que son préstamos de tasa fija o variable) emitidos por corporaciones o gobiernos de todo el mundo que proporcionan niveles de ingresos constantes y crecientes. fondo también
Puede invertir hasta un 50% en valores con calificaciones inferiores, «Baa3» o inferiores, asignadas por las mismas agencias.
Objetivo de la gestión:
- Si tiene o no un índice de referencia (benchmark), donde en cualquier momento se podrá ver si supera este índice o cuánto se encuentra por debajo de él.
Perfil de riesgo:
- En este caso, la normativa de la CNMV establece una escala de 1 a 7 niveles. La teoría dice que, en condiciones normales de mercado, un valor de 1 tiene un menor rendimiento y menos riesgo, mientras que un valor de 7 está asociado con un mayor rendimiento a cambio de más riesgo.
Gastos de funcionamiento y comisiones:
- EL TER (Ratio de Gastos Totales): Es el promedio de los gastos totales que soporta el fondo. Es importante que sean bajos, ya que el beneficio potencial para el participante será mayor.
Rentabilidad histórica:
- En este caso se muestra un histograma con la rentabilidad anual percibida por el fondo en los últimos 10 años. Es necesario analizar cómo se comportó el fondo en situaciones de estrés, como la crisis financiera de 2008.
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