Definición de Flujo de caja de inversión (FCI) – Diccionario Economico
El Flujo de Caja de Inversión (FCI) es un indicador financiero que mide los flujos monetarios relacionados con las inversiones realizadas por una empresa, incluyendo la compra o venta de activos fijos o inversiones financieras. El FCI es clave para evaluar la eficiencia y rentabilidad de las inversiones de una empresa a lo largo del tiempo.
Para construir un proyecto de inversión y calcular su flujo de caja, se deben tener en cuenta los siguientes aspectos:
- Etapas de un proyecto de inversión en las que se requiere calcular el flujo de caja.
- La información que desea recibir al evaluar un proyecto.
- El objetivo que se persigue a la hora de invertir los recursos.
La evaluación de proyectos tiene como objetivo determinar el retorno de la inversión en el mismo mediante la determinación de la tasa de descuento utilizada para actualizar los flujos de efectivo.
Flujo de fondos
evaluacion de proyecto
La valoración del proyecto se puede expresar de muchas maneras: en términos de unidades monetarias a través del valor presente neto (VAN), como una relación costo-beneficio, como un porcentaje a través de una tasa interna de retorno o TIR, o como un cálculo de cuánto tiempo puede durar. tomar para recuperar una inversión.
Los dos indicadores económicos más utilizados por los expertos financieros para evaluar un proyecto de inversión son el VAN y la TIR.
El VPN se basa en el hecho de que el valor del dinero cambia con el tiempo. Con muy poca inflación hoy, un euro puede comprar menos que un euro hace un año. VAN nos permite conocer en euros de hoy el coste total de un proyecto que tendrá una duración de varios meses o años y puede combinar flujos positivos y negativos.
A su vez, VAN permite decidir si el proyecto es rentable (VAN mayor que 0), no rentable (VAN menor que 0) o difuso (VAN = 0), en base a la tasa que se toma como referencia.
IR>0 ; rentable
IR=0 ; indiferencia
IR<0 ; desventajoso
Por otro lado, la TIR determina la tasa de descuento que hace que el VAN del proyecto sea igual a cero, y se expresa en forma de porcentaje. Esta es la tasa de interés máxima a la que puede tomar un préstamo para financiar el proyecto sin pérdida.
Comparación de VAN y TIR
Ejemplo
Veamos un ejemplo de cálculo de VAN y TIR y flujos de caja de inversión.
El proyecto de inversión requiere un coste inicial de 10 millones de euros y se espera que genere beneficios entre el 1º y el 6º año. La tasa de descuento aplicada a proyectos de inversión con riesgos similares es del 10%.
En la tabla adjunta hemos calculado el valor actual neto del proyecto de inversión (VAN) mediante la siguiente fórmula:
Dónde,
vft= Flujo de caja en el periodo t.
TIR= tasa de descuento
yo0= Inversión inicial
VAN positivo (1.646 millones de euros), entonces la inversión es aceptable.
Por otro lado, si queremos calcular la TIR para ver si es superior a la tasa de descuento del sector calculada en el ejemplo para un valor del 10%, pondremos el valor actual neto a cero para ver si el proyecto es interesante.
IR = 0
Si decidimos, es decir, obtener la tasa de interés representada por la TIR, esta es la rentabilidad expresada como porcentaje de la inversión.
aquellos. = 14,045%. El proyecto es interesante.
En muchos casos se utiliza la herramienta Excel para calcular la tasa interna de retorno debido a la rapidez y facilidad de evaluación de los proyectos de inversión:
Estado de flujo de caja Flujo de caja financiero Flujo de caja operativo
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