Definicion de Costo promedio ponderado del capital social (Wace): significado, cálculo
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag Costo promedio ponderado del capital social (Wace): significado, cálculo
¿Cuál es el costo promedio ponderado del capital social (WACE)?
El costo de capital promedio ponderado (WACE) es una forma de calcular el costo de capital de una empresa que otorga diferentes pesos a diferentes tipos de acciones dependiendo de su proporción en la estructura corporativa. En lugar de agrupar las ganancias retenidas, las acciones ordinarias y las acciones preferentes, WACE proporciona una imagen más precisa del valor total del capital de una empresa.
Determinar el costo exacto del capital social de una empresa es fundamental para que una empresa pueda calcular su costo de capital. A su vez, una estimación precisa del costo de capital es necesaria cuando una empresa intenta decidir si un proyecto futuro será rentable o no.
¿Cómo funciona el costo promedio ponderado del capital (WACE)?
El costo de capital promedio ponderado (WACE) es esencialmente el mismo que el costo de capital relacionado con el modelo de valoración de activos de capital (CAPM). En lugar de simplemente promediar el costo del capital, se aplica una ponderación que refleja la combinación de ese tipo de capital en la empresa en ese momento. Si el costo del capital se promediara sin ponderación, los valores atípicos en el costo del capital podrían resultar en una sobrevaluación o subvaluación.
Resultados clave
- El costo promedio ponderado del capital (WACE) mide el costo del capital proporcionalmente a la empresa en lugar de simplemente promediar las cifras generales.
- Cuando se utiliza el costo de capital promedio ponderado, el costo de un tipo particular de capital se multiplica por el porcentaje de la estructura de capital que representa.
- El costo del capital social utilizado en la mayoría de las fórmulas suele ser el costo promedio ponderado del capital social, incluso si esto no se indica explícitamente.
Cálculo del costo promedio ponderado del capital (WACE)
Calcular el costo promedio ponderado del capital no es tan simple como calcular el costo de la deuda. Primero, debe calcular por separado el valor de las nuevas acciones ordinarias, el valor de las acciones preferentes y el valor de las ganancias retenidas. La forma más común de hacerlo es la fórmula CAPM:
Costo del capital social = Tasa de rendimiento libre de riesgo + [beta x (market rate of return – risk-free rate of return)]
En términos generales, el costo del capital social para las acciones ordinarias, las acciones preferentes y las ganancias retenidas suele estar dentro de un rango estrecho. Para este ejemplo, suponga que el costo de las acciones ordinarias, las acciones preferentes y las ganancias retenidas es del 14%, 12% y 11%, respectivamente.
Calcule ahora la proporción del capital total ocupada por cada forma de capital. Nuevamente, supongamos que es 50%, 25% y 25% para acciones ordinarias, acciones preferentes y ganancias retenidas, respectivamente.
Finalmente, multiplique el valor de cada forma de capital social por la porción correspondiente del capital total y la suma de los valores, lo que da como resultado WACE. En nuestro ejemplo, WACE es del 19,5%.
WACE = (0,14 x 0,50) + (0,12 x 0,25) + (0,11 x 0,25) = 0,1275 o 12,8%
Simplemente promediando el costo del capital entre las categorías del ejemplo anterior daría un costo del capital del 12,3%. Sin embargo, rara vez se hace un promedio porque el costo de capital promedio ponderado generalmente se usa como parte de un cálculo más amplio del costo de capital promedio ponderado (WACC) de una empresa.
Por qué es importante el coste medio ponderado del capital (WACE)
Los compradores potenciales que estén considerando comprar una empresa pueden utilizar el costo promedio ponderado del capital para determinar el valor de los flujos de efectivo futuros de la empresa objetivo. Los resultados de esta fórmula también se pueden combinar con otras medidas, como el costo de la deuda después de impuestos, para formar una puntuación. Como se mencionó, el costo promedio ponderado del capital generalmente se combina con el costo promedio ponderado de la deuda para calcular el costo promedio ponderado del capital (WACC) de una empresa.
Según WACC, una empresa utiliza internamente el índice WACE para evaluar mejor cómo sus campañas y proyectos intensivos en capital se traducen en un rendimiento general de las ganancias para los accionistas. Como medida independiente, el costo promedio ponderado del capital tiende a disuadir a una empresa de emitir nuevas acciones si está tratando de recaudar más capital. La deuda en forma de bonos es generalmente una forma más barata de obtener capital para la mayoría de las empresas, y es más fácil para los inversores calcular los costos de capital de la deuda al analizar el balance.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Cuál es el costo promedio ponderado del capital social (WACE)?
El costo de capital promedio ponderado (WACE) es una forma de calcular el costo de capital de una empresa que otorga diferentes pesos a diferentes tipos de acciones dependiendo de su proporción en la estructura corporativa. En lugar de agrupar las ganancias retenidas, las acciones ordinarias y las acciones preferentes, WACE proporciona una imagen más precisa del valor total del capital de una empresa.
Determinar el costo exacto del capital social de una empresa es fundamental para que una empresa pueda calcular su costo de capital. A su vez, una estimación precisa del costo de capital es necesaria cuando una empresa intenta decidir si un proyecto futuro será rentable o no.
¿Cómo funciona el costo promedio ponderado del capital (WACE)?
El costo de capital promedio ponderado (WACE) es esencialmente el mismo que el costo de capital relacionado con el modelo de valoración de activos de capital (CAPM). En lugar de simplemente promediar el costo del capital, se aplica una ponderación que refleja la combinación de ese tipo de capital en la empresa en ese momento. Si el costo del capital se promediara sin ponderación, los valores atípicos en el costo del capital podrían resultar en una sobrevaluación o subvaluación.
Resultados clave
- El costo promedio ponderado del capital (WACE) mide el costo del capital proporcionalmente a la empresa en lugar de simplemente promediar las cifras generales.
- Cuando se utiliza el costo de capital promedio ponderado, el costo de un tipo particular de capital se multiplica por el porcentaje de la estructura de capital que representa.
- El costo del capital social utilizado en la mayoría de las fórmulas suele ser el costo promedio ponderado del capital social, incluso si esto no se indica explícitamente.
Cálculo del costo promedio ponderado del capital (WACE)
Calcular el costo promedio ponderado del capital no es tan simple como calcular el costo de la deuda. Primero, debe calcular por separado el valor de las nuevas acciones ordinarias, el valor de las acciones preferentes y el valor de las ganancias retenidas. La forma más común de hacerlo es la fórmula CAPM:
Costo del capital social = Tasa de rendimiento libre de riesgo + [beta x (market rate of return – risk-free rate of return)]
En términos generales, el costo del capital social para las acciones ordinarias, las acciones preferentes y las ganancias retenidas suele estar dentro de un rango estrecho. Para este ejemplo, suponga que el costo de las acciones ordinarias, las acciones preferentes y las ganancias retenidas es del 14%, 12% y 11%, respectivamente.
Calcule ahora la proporción del capital total ocupada por cada forma de capital. Nuevamente, supongamos que es 50%, 25% y 25% para acciones ordinarias, acciones preferentes y ganancias retenidas, respectivamente.
Finalmente, multiplique el valor de cada forma de capital social por la porción correspondiente del capital total y la suma de los valores, lo que da como resultado WACE. En nuestro ejemplo, WACE es del 19,5%.
WACE = (0,14 x 0,50) + (0,12 x 0,25) + (0,11 x 0,25) = 0,1275 o 12,8%
Simplemente promediando el costo del capital entre las categorías del ejemplo anterior daría un costo del capital del 12,3%. Sin embargo, rara vez se hace un promedio porque el costo de capital promedio ponderado generalmente se usa como parte de un cálculo más amplio del costo de capital promedio ponderado (WACC) de una empresa.
Por qué es importante el coste medio ponderado del capital (WACE)
Los compradores potenciales que estén considerando comprar una empresa pueden utilizar el costo promedio ponderado del capital para determinar el valor de los flujos de efectivo futuros de la empresa objetivo. Los resultados de esta fórmula también se pueden combinar con otras medidas, como el costo de la deuda después de impuestos, para formar una puntuación. Como se mencionó, el costo promedio ponderado del capital generalmente se combina con el costo promedio ponderado de la deuda para calcular el costo promedio ponderado del capital (WACC) de una empresa.
Según WACC, una empresa utiliza internamente el índice WACE para evaluar mejor cómo sus campañas y proyectos intensivos en capital se traducen en un rendimiento general de las ganancias para los accionistas. Como medida independiente, el costo promedio ponderado del capital tiende a disuadir a una empresa de emitir nuevas acciones si está tratando de recaudar más capital. La deuda en forma de bonos es generalmente una forma más barata de obtener capital para la mayoría de las empresas, y es más fácil para los inversores calcular los costos de capital de la deuda al analizar el balance.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.