Definicion de Índice de volatilidad Cboe Nasdaq (VXN): qué significa, cómo funciona
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag Índice de volatilidad Cboe Nasdaq (VXN): qué significa, cómo funciona
¿Qué es el índice de volatilidad Cboe Nasdaq (VXN)?
El índice de volatilidad Cboe Nasdaq (VXN) es una medida de las expectativas del mercado para la volatilidad a 30 días del índice Nasdaq 100 implícita en los precios de las opciones que figuran en el índice. Cboe Global Markets (Cboe) lanzó VXN en enero de 2001.
Resultados clave
- El índice de volatilidad Cboe Nasdaq (VXN) es un índice de mercado que proporciona expectativas de mercado en tiempo real sobre la volatilidad del índice Nasdaq 100 durante los próximos 30 días.
- El índice VXN se creó como análogo del VIX, que mide la volatilidad del índice S&P 500, ya que el Nasdaq, de gran tecnología, a menudo se desvía del mercado en general.
- El índice VXN, al igual que el VIX, se calcula utilizando la volatilidad implícita de las opciones incluidas en el índice Nasdaq 100 y funciona mejor como un «medidor de miedo» o indicador del nerviosismo del mercado sobre el sector tecnológico.
Comprender el índice de volatilidad Cboe Nasdaq (VXN)
El índice VXN es un indicador ampliamente seguido del sentimiento y la volatilidad del mercado en el índice Nasdaq-100, que comprende los 100 valores no financieros más grandes de EE. UU. e internacionales por capitalización de mercado que cotizan en Nasdaq. El índice VXN se cotiza como porcentaje, al igual que su homólogo más conocido, el índice de volatilidad Cboe (VIX), que mide la volatilidad implícita a 30 días del índice S&P 500.
El índice de volatilidad Cboe Nasdaq se introdujo en 2001 cuando la burbuja de las puntocom en las acciones tecnológicas comenzó a desinflarse. Cboe desarrolló VXN debido a la enorme discrepancia entre la volatilidad observada en el mercado Nasdaq en comparación con el mercado de valores estadounidense en general desde principios de 1999.
De hecho, el Nasdaq se disparó un 157% en el período de 15 meses comprendido entre enero de 1999 hasta su máximo de 5.048 puntos el 10 de marzo de 2000, y luego cayó un 52% hasta situarse por debajo de 2.500 el 20 de diciembre de 2000. En comparación, el S&P 500 ganó sólo un 21% desde enero de 1999 hasta su máximo el 24 de marzo de 2000, antes de volver a caer un 18% a finales de 2000.
Cuanto mayor sea el nivel del VXN, mayores serán las expectativas de volatilidad para el Nasdaq-100. Al igual que el VIX, el VXN funciona mejor como un «medidor de miedo» o indicador del nerviosismo del mercado respecto del sector tecnológico.
Desde sus inicios, el nivel más alto alcanzado por VXN fue 71,72 en septiembre de 2001, provocado por los ataques del 11 de septiembre. Otros picos notables incluyen 79,16 en octubre de 2008, en el punto álgido de la crisis financiera mundial, y 80,08 en marzo de 2020, mientras el mundo se tambaleaba por la recesión económica mundial. El aumento del VXN provocado por la crisis de 2020 resultó ser de corta duración, ya que la cifra volvió a niveles de alrededor de 30. Por otro lado, el nivel más bajo fue 10,31 en marzo de 2017.
Metodología e interpretación de VXN
La metodología utilizada por Cboe para calcular el VXN, cuyo valor difunde continuamente durante el horario comercial, es idéntica a la utilizada para el VIX. Los componentes de VXN son opciones de compra y venta a corto plazo (que vencen al menos una semana), así como opciones de próximo plazo en el primer y segundo mes del contrato del Nasdaq-100 (opciones que vencen en más de 23 días y menos de 37). días). . Las opciones seleccionadas son opciones de compra y venta del Nasdaq-100 que tienen como objetivo el precio de ejercicio at-the-money.
El movimiento de VXN representa el nivel de volatilidad implícita en los precios de las opciones cotizadas del índice Nasdaq 100. Los aumentos de VXN y los movimientos positivos representan desviaciones mayores del precio del valor subyacente de su promedio. Esto suele ocurrir en condiciones de incertidumbre.
Una caída en el VXN y un movimiento negativo significan menos volatilidad y una mayor tendencia de que los precios se negocien dentro de un rango más ajustado. Por lo general, se sigue al VXN junto con el Nasdaq 100 para comprender la volatilidad en relación con los movimientos de precios positivos o negativos en el índice.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es el índice de volatilidad Cboe Nasdaq (VXN)?
El índice de volatilidad Cboe Nasdaq (VXN) es una medida de las expectativas del mercado para la volatilidad a 30 días del índice Nasdaq 100 implícita en los precios de las opciones que figuran en el índice. Cboe Global Markets (Cboe) lanzó VXN en enero de 2001.
Resultados clave
- El índice de volatilidad Cboe Nasdaq (VXN) es un índice de mercado que proporciona expectativas de mercado en tiempo real sobre la volatilidad del índice Nasdaq 100 durante los próximos 30 días.
- El índice VXN se creó como análogo del VIX, que mide la volatilidad del índice S&P 500, ya que el Nasdaq, de gran tecnología, a menudo se desvía del mercado en general.
- El índice VXN, al igual que el VIX, se calcula utilizando la volatilidad implícita de las opciones incluidas en el índice Nasdaq 100 y funciona mejor como un «medidor de miedo» o indicador del nerviosismo del mercado sobre el sector tecnológico.
Comprender el índice de volatilidad Cboe Nasdaq (VXN)
El índice VXN es un indicador ampliamente seguido del sentimiento y la volatilidad del mercado en el índice Nasdaq-100, que comprende los 100 valores no financieros más grandes de EE. UU. e internacionales por capitalización de mercado que cotizan en Nasdaq. El índice VXN se cotiza como porcentaje, al igual que su homólogo más conocido, el índice de volatilidad Cboe (VIX), que mide la volatilidad implícita a 30 días del índice S&P 500.
El índice de volatilidad Cboe Nasdaq se introdujo en 2001 cuando la burbuja de las puntocom en las acciones tecnológicas comenzó a desinflarse. Cboe desarrolló VXN debido a la enorme discrepancia entre la volatilidad observada en el mercado Nasdaq en comparación con el mercado de valores estadounidense en general desde principios de 1999.
De hecho, el Nasdaq se disparó un 157% en el período de 15 meses comprendido entre enero de 1999 hasta su máximo de 5.048 puntos el 10 de marzo de 2000, y luego cayó un 52% hasta situarse por debajo de 2.500 el 20 de diciembre de 2000. En comparación, el S&P 500 ganó sólo un 21% desde enero de 1999 hasta su máximo el 24 de marzo de 2000, antes de volver a caer un 18% a finales de 2000.
Cuanto mayor sea el nivel del VXN, mayores serán las expectativas de volatilidad para el Nasdaq-100. Al igual que el VIX, el VXN funciona mejor como un «medidor de miedo» o indicador del nerviosismo del mercado respecto del sector tecnológico.
Desde sus inicios, el nivel más alto alcanzado por VXN fue 71,72 en septiembre de 2001, provocado por los ataques del 11 de septiembre. Otros picos notables incluyen 79,16 en octubre de 2008, en el punto álgido de la crisis financiera mundial, y 80,08 en marzo de 2020, mientras el mundo se tambaleaba por la recesión económica mundial. El aumento del VXN provocado por la crisis de 2020 resultó ser de corta duración, ya que la cifra volvió a niveles de alrededor de 30. Por otro lado, el nivel más bajo fue 10,31 en marzo de 2017.
Metodología e interpretación de VXN
La metodología utilizada por Cboe para calcular el VXN, cuyo valor difunde continuamente durante el horario comercial, es idéntica a la utilizada para el VIX. Los componentes de VXN son opciones de compra y venta a corto plazo (que vencen al menos una semana), así como opciones de próximo plazo en el primer y segundo mes del contrato del Nasdaq-100 (opciones que vencen en más de 23 días y menos de 37). días). . Las opciones seleccionadas son opciones de compra y venta del Nasdaq-100 que tienen como objetivo el precio de ejercicio at-the-money.
El movimiento de VXN representa el nivel de volatilidad implícita en los precios de las opciones cotizadas del índice Nasdaq 100. Los aumentos de VXN y los movimientos positivos representan desviaciones mayores del precio del valor subyacente de su promedio. Esto suele ocurrir en condiciones de incertidumbre.
Una caída en el VXN y un movimiento negativo significan menos volatilidad y una mayor tendencia de que los precios se negocien dentro de un rango más ajustado. Por lo general, se sigue al VXN junto con el Nasdaq 100 para comprender la volatilidad en relación con los movimientos de precios positivos o negativos en el índice.
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