Definicion de Fusión Vertical: Definición, Cómo Funciona, Propósito y Ejemplo
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag Fusión Vertical: Definición, Cómo Funciona, Propósito y Ejemplo
¿Qué es una fusión vertical?
Una fusión vertical es una fusión de dos o más empresas que desempeñan funciones diferentes en la cadena de suministro de un producto o servicio común. En la mayoría de los casos, una fusión se realiza para aumentar las sinergias, obtener un mayor control sobre el proceso de la cadena de suministro y expandir el negocio. La fusión vertical a menudo resulta en menores costos y mayor productividad y eficiencia.
Resultados clave
- El propósito de la fusión vertical de las dos empresas es mejorar las sinergias, obtener un mayor control sobre el proceso de la cadena de suministro y expandir el negocio.
- Las violaciones de las leyes antimonopolio se citan a menudo cuando se planifican o se producen fusiones verticales debido a la posibilidad de una reducción de la competencia en el mercado.
- Las fusiones verticales pueden dar como resultado menores costos y una mayor productividad y eficiencia para las empresas involucradas.
Comprender las fusiones verticales
Las fusiones verticales ayudan a las empresas a controlar las primeras etapas de su cadena de suministro, como el proveedor que suministra materias primas al fabricante. Cada una de las dos empresas involucradas en una fusión vertical ofrece un producto o servicio diferente pero se encuentra en una etapa diferente del proceso de producción. Sin embargo, ambas empresas son necesarias para producir productos terminados.
Las fusiones verticales reducen la competencia y pueden dar a la nueva empresa una mayor participación de mercado. El éxito de una fusión depende de si la empresa combinada tiene más valor que cada empresa individualmente.
Beneficios de una fusión vertical
Las fusiones verticales son beneficiosas porque pueden ayudar a mejorar la eficiencia operativa, aumentar los ingresos y reducir los costos de producción. Se pueden crear sinergias mediante fusiones verticales porque la empresa combinada suele tener un valor más alto que dos empresas separadas.
Mejoras operativas
La sinergia puede incluir sinergia operativa, que puede ser una mejora en el proceso operativo de dos empresas, como un proveedor y un fabricante. Si un fabricante tuviera dificultades para asegurar el suministro de sus productos, o si las materias primas necesarias para la producción fueran caras, una fusión vertical eliminaría la necesidad de retrasos y reduciría los costos. Un fabricante de automóviles que compra una empresa de neumáticos es una fusión vertical que podría reducir el costo de los neumáticos para el fabricante de automóviles. Una fusión también podría expandir el negocio al permitir que el fabricante suministre neumáticos a fabricantes de automóviles rivales, lo que generaría mayores ingresos.
Sinergia financiera
Se pueden lograr sinergias financieras, que pueden incluir el acceso a crédito o capital de una de las empresas. Por ejemplo, un proveedor puede tener deuda en su balance, lo que limita el acceso a una línea de crédito bancaria. Como resultado, el proveedor puede quedarse sin efectivo. Por otro lado, el fabricante puede tener menos deuda, más efectivo o acceso a crédito como un banco. El fabricante puede ayudar al proveedor cancelando sus deudas, brindándole acceso a efectivo y a la facilidad de préstamo que el proveedor necesita para operar de manera más eficiente.
Eficiencia de gestión
Las mejoras podrían incluir la consolidación o reducción de la alta dirección de las empresas combinadas. Al eliminar a los gerentes de bajo desempeño y reemplazarlos, una empresa puede mejorar la comunicación y la eficacia general de la organización combinada.
Fusión vertical versus integración vertical
Aunque los términos «fusión vertical» e «integración vertical» se utilizan a menudo indistintamente, no son lo mismo. La integración vertical (la expansión de las operaciones a otras etapas del proceso de la cadena de suministro) puede ocurrir sin fusionar dos negocios. Por ejemplo, con la integración vertical, una empresa fabricante de escaleras puede decidir producir su propio aluminio para el producto final en lugar de comprarlo a proveedores. Por otro lado, una fusión vertical dará lugar a una fusión entre una empresa fabricante y un proveedor.
Lo opuesto a una fusión vertical es una fusión horizontal, que implica la fusión de dos empresas competidoras que producen productos en el mismo punto de la cadena de suministro.
Controversia de fusión vertical
Las fusiones verticales no están exentas de controversia. Las violaciones de las leyes antimonopolio se citan a menudo cuando se planifican o se producen fusiones verticales debido a la posibilidad de una reducción de la competencia en el mercado. Las fusiones verticales se pueden utilizar para impedir que los competidores accedan a materias primas o completen ciertos pasos en la cadena de suministro.
Considere el ejemplo anterior: un fabricante de automóviles compra un fabricante de neumáticos. Supongamos que el mismo fabricante de automóviles compró la mayoría de los fabricantes de neumáticos del sector. Entonces podrá controlar la oferta en el mercado así como el precio, destruyendo así la competencia justa o “perfecta”. Además, algunos economistas creen que las fusiones verticales pueden fomentar la colusión entre empresas mineras, es decir, empresas involucradas en las primeras etapas de producción.
Un ejemplo real de fusión vertical
Una fusión vertical notable fue la fusión en 1996 de Time Warner Inc., una importante empresa de cable, y Turner Corporation, una importante empresa de medios responsable de CNN, TNT, Cartoon Network y TBS. En 2018 se completó la fusión entre Time Warner y AT&T (T), pero no sin escrutinio.
En febrero de 2019, según Associated Press, «un tribunal federal de apelaciones confirmó la adquisición de Time Warner por parte de AT&T, rechazando las afirmaciones de la administración Trump de que el acuerdo de 81.000 millones de dólares perjudicaría a los consumidores y reduciría la competencia en la industria de la televisión».
La empresa combinada obtendrá 2.500 millones de dólares en sinergias financieras adicionales, según los datos financieros de la adquisición. Se esperan sinergias de costes de 1.500 millones de dólares y de ingresos de 1.000 millones de dólares al final de los tres años siguientes al cierre de la transacción.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es una fusión vertical?
Una fusión vertical es una fusión de dos o más empresas que desempeñan funciones diferentes en la cadena de suministro de un producto o servicio común. En la mayoría de los casos, una fusión se realiza para aumentar las sinergias, obtener un mayor control sobre el proceso de la cadena de suministro y expandir el negocio. La fusión vertical a menudo resulta en menores costos y mayor productividad y eficiencia.
Resultados clave
- El propósito de la fusión vertical de las dos empresas es mejorar las sinergias, obtener un mayor control sobre el proceso de la cadena de suministro y expandir el negocio.
- Las violaciones de las leyes antimonopolio se citan a menudo cuando se planifican o se producen fusiones verticales debido a la posibilidad de una reducción de la competencia en el mercado.
- Las fusiones verticales pueden dar como resultado menores costos y una mayor productividad y eficiencia para las empresas involucradas.
Comprender las fusiones verticales
Las fusiones verticales ayudan a las empresas a controlar las primeras etapas de su cadena de suministro, como el proveedor que suministra materias primas al fabricante. Cada una de las dos empresas involucradas en una fusión vertical ofrece un producto o servicio diferente pero se encuentra en una etapa diferente del proceso de producción. Sin embargo, ambas empresas son necesarias para producir productos terminados.
Las fusiones verticales reducen la competencia y pueden dar a la nueva empresa una mayor participación de mercado. El éxito de una fusión depende de si la empresa combinada tiene más valor que cada empresa individualmente.
Beneficios de una fusión vertical
Las fusiones verticales son beneficiosas porque pueden ayudar a mejorar la eficiencia operativa, aumentar los ingresos y reducir los costos de producción. Se pueden crear sinergias mediante fusiones verticales porque la empresa combinada suele tener un valor más alto que dos empresas separadas.
Mejoras operativas
La sinergia puede incluir sinergia operativa, que puede ser una mejora en el proceso operativo de dos empresas, como un proveedor y un fabricante. Si un fabricante tuviera dificultades para asegurar el suministro de sus productos, o si las materias primas necesarias para la producción fueran caras, una fusión vertical eliminaría la necesidad de retrasos y reduciría los costos. Un fabricante de automóviles que compra una empresa de neumáticos es una fusión vertical que podría reducir el costo de los neumáticos para el fabricante de automóviles. Una fusión también podría expandir el negocio al permitir que el fabricante suministre neumáticos a fabricantes de automóviles rivales, lo que generaría mayores ingresos.
Sinergia financiera
Se pueden lograr sinergias financieras, que pueden incluir el acceso a crédito o capital de una de las empresas. Por ejemplo, un proveedor puede tener deuda en su balance, lo que limita el acceso a una línea de crédito bancaria. Como resultado, el proveedor puede quedarse sin efectivo. Por otro lado, el fabricante puede tener menos deuda, más efectivo o acceso a crédito como un banco. El fabricante puede ayudar al proveedor cancelando sus deudas, brindándole acceso a efectivo y a la facilidad de préstamo que el proveedor necesita para operar de manera más eficiente.
Eficiencia de gestión
Las mejoras podrían incluir la consolidación o reducción de la alta dirección de las empresas combinadas. Al eliminar a los gerentes de bajo desempeño y reemplazarlos, una empresa puede mejorar la comunicación y la eficacia general de la organización combinada.
Fusión vertical versus integración vertical
Aunque los términos «fusión vertical» e «integración vertical» se utilizan a menudo indistintamente, no son lo mismo. La integración vertical (la expansión de las operaciones a otras etapas del proceso de la cadena de suministro) puede ocurrir sin fusionar dos negocios. Por ejemplo, con la integración vertical, una empresa fabricante de escaleras puede decidir producir su propio aluminio para el producto final en lugar de comprarlo a proveedores. Por otro lado, una fusión vertical dará lugar a una fusión entre una empresa fabricante y un proveedor.
Lo opuesto a una fusión vertical es una fusión horizontal, que implica la fusión de dos empresas competidoras que producen productos en el mismo punto de la cadena de suministro.
Controversia de fusión vertical
Las fusiones verticales no están exentas de controversia. Las violaciones de las leyes antimonopolio se citan a menudo cuando se planifican o se producen fusiones verticales debido a la posibilidad de una reducción de la competencia en el mercado. Las fusiones verticales se pueden utilizar para impedir que los competidores accedan a materias primas o completen ciertos pasos en la cadena de suministro.
Considere el ejemplo anterior: un fabricante de automóviles compra un fabricante de neumáticos. Supongamos que el mismo fabricante de automóviles compró la mayoría de los fabricantes de neumáticos del sector. Entonces podrá controlar la oferta en el mercado así como el precio, destruyendo así la competencia justa o “perfecta”. Además, algunos economistas creen que las fusiones verticales pueden fomentar la colusión entre empresas mineras, es decir, empresas involucradas en las primeras etapas de producción.
Un ejemplo real de fusión vertical
Una fusión vertical notable fue la fusión en 1996 de Time Warner Inc., una importante empresa de cable, y Turner Corporation, una importante empresa de medios responsable de CNN, TNT, Cartoon Network y TBS. En 2018 se completó la fusión entre Time Warner y AT&T (T), pero no sin escrutinio.
En febrero de 2019, según Associated Press, «un tribunal federal de apelaciones confirmó la adquisición de Time Warner por parte de AT&T, rechazando las afirmaciones de la administración Trump de que el acuerdo de 81.000 millones de dólares perjudicaría a los consumidores y reduciría la competencia en la industria de la televisión».
La empresa combinada obtendrá 2.500 millones de dólares en sinergias financieras adicionales, según los datos financieros de la adquisición. Se esperan sinergias de costes de 1.500 millones de dólares y de ingresos de 1.000 millones de dólares al final de los tres años siguientes al cierre de la transacción.
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