Definición de Crédito lombardo – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
El Crédito Lombardo es una forma de financiamiento que consiste en una operación de préstamo en la que se otorgan bienes como garantía.
Los préstamos lombardos deben su nombre a la región de Lombardía en Italia, donde los banqueros comenzaron a usarlos a mediados del siglo XVI. Actualmente están disponibles principalmente en Suiza.
Préstamo Lombardo Básico
El monto principal de un préstamo de casa de empeño es igual a una parte, por ejemplo, el 50% del valor de mercado de la garantía. Este porcentaje se denomina relación préstamo-valor (RPV) o relación préstamo-valor (LTV).
Digamos que un inversionista tiene una cartera de acciones de $100,000 y un RPV del 55%. Así, el banco ofrece una línea de crédito de hasta $55.000 usando esta cartera como garantía.
El RPV depende del riesgo del activo pignorado. Cuanto mayor sea su volatilidad, menor será el coeficiente.
Por ejemplo, para los bonos del Tesoro de EE. UU., el RPV debería estar más cerca del 90% ya que su precio es relativamente estable. Si hablamos de acciones de negociación rápida, se espera una proporción de alrededor del 70%. Por otro lado, en el caso de bonos corporativos con mala calidad crediticia, el RPV puede caer fácilmente al 30% o incluso llegar al 0%.
Cláusulas de protección en préstamos prendarios
Los préstamos lombardos tienen cláusulas de protección. Si el valor de la propiedad prendada cae y la RVP aumenta, el prestamista puede solicitar garantías adicionales o reducir la línea de crédito.
En cualquiera de los escenarios descritos, el prestamista buscará que el RPV no supere el límite establecido, por ejemplo, el 75%. Así, se protege del riesgo de impago.
Si el deudor no cumple con las condiciones del acreedor, la garantía se hará efectiva en los mercados secundarios. Es decir, el activo saldrá a la venta en el mercado de valores, en el mercado de bonos o en el mercado de opciones y futuros.
Por otro lado, si el valor de la garantía aumenta, la línea de crédito disponible puede extenderse. Siempre de acuerdo con el RWP y el importe máximo fijado en la póliza.
Otra característica fundamental de un préstamo de empeño es que no necesariamente se conserva el activo subyacente, sino que el deudor puede venderlo y cambiarlo por otro. Por supuesto, el RPV variará dependiendo de la nueva garantía. Esto tiene implicaciones claras para los préstamos garantizados, que terminan cuando se vende el artículo.
La utilidad de los préstamos de casas de empeño
Un préstamo de casa de empeño puede ser útil para un inversor en el mercado de valores que necesita liquidez inmediata. Una de sus principales ventajas es que su coste es menor en relación a otras opciones de financiación.
Los préstamos lombardos suelen ofrecer una tasa de interés muy baja (tasa lombarda) debido a la liquidez de la garantía. Esto es en vista del hecho de que los valores, como las acciones, pueden venderse en muy poco tiempo.
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