Definicion de Opción sin recubrimiento: que es y como funciona
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag Opción sin recubrimiento: que es y como funciona
¿Qué es una opción descubierta?
En el comercio de opciones, el término «descubierto» se refiere a una opción que no tiene una posición de compensación en el activo subyacente. Las posiciones de opciones descubiertas son siempre opciones escritas o, en otras palabras, opciones cuya acción desencadenante es una orden de venta. Esto también se conoce como vender una opción desnuda.
Resultados clave
- Las opciones desnudas son opciones emitidas o emitidas en las que el emisor no tiene una posición en el valor subyacente.
- Escribir este tipo de opción crea el riesgo de que el vendedor tenga que adquirir rápidamente una posición en el valor cuando el comprador de la opción quiera ejercerla.
- El riesgo de una opción desnuda es que el beneficio potencial es limitado, pero la pérdida potencial podría resultar en una pérdida que sea varias veces el beneficio máximo que se puede obtener.
¿Cómo funciona una opción descubierta?
Cualquier operador que venda una opción tiene una responsabilidad potencial. Esta obligación se satisface o cubre al tener una posición en el valor subyacente de la opción. Si un comerciante vende una opción pero no tiene una posición en el valor subyacente, la posición se considera descubierta o desnuda.
Los operadores que compran una opción de compra o venta simple no están obligados a ejercer la opción. Sin embargo, los comerciantes que venden las mismas opciones deben proporcionar una posición en el activo subyacente si los comerciantes a quienes vendieron las opciones realmente ejercen sus opciones. Esto puede ser cierto para las opciones de compra o venta.
La estrategia de opciones de venta descubiertas o desnudas es intrínsecamente riesgosa debido a su limitado potencial alcista, aunque teóricamente conlleva un importante potencial bajista. El riesgo existe porque se puede lograr el máximo beneficio si el precio del subyacente cierra al precio de ejercicio o por encima del mismo al vencimiento. Nuevos aumentos en el valor del valor subyacente no generarán ganancias adicionales. La pérdida máxima es teóricamente significativa porque el precio del valor subyacente podría caer a cero. Cuanto mayor sea el precio de ejercicio, mayor será el potencial de pérdida.
La estrategia de call descubierta o descubierta también es intrínsecamente riesgosa, ya que existe un potencial alcista limitado y, en teoría, un potencial bajista ilimitado. Se logrará el máximo beneficio si el precio base cae a cero. La pérdida máxima es teóricamente ilimitada porque no hay límite en cuanto a qué tan alto puede subir el precio del valor subyacente.
La estrategia de opciones descubiertas es exactamente lo opuesto a la estrategia de opciones cubiertas. Cuando los inversores suscriben una opción de venta cubierta, mantienen una posición corta en el valor subyacente de la opción de venta. Además, el valor subyacente y las opciones de venta se venden o se ponen en corto en cantidades iguales. Una opción de venta cubierta funciona casi igual que una opción de compra cubierta. La excepción es que la posición subyacente es corta en lugar de larga, y se vende una opción de venta en lugar de una compra.
Sin embargo, de manera más práctica, el vendedor de opciones de compra o de venta desnudas probablemente las comprará mucho antes de que el precio del valor subyacente caiga demasiado del precio de ejercicio, en función de su tolerancia al riesgo y su configuración de límite de pérdidas.
Usar opciones ampliadas
Las opciones desnudas sólo son adecuadas para inversores experimentados y conocedores que comprendan los riesgos y puedan permitirse pérdidas significativas. Los requisitos de margen para esta estrategia suelen ser bastante altos debido al potencial de pérdidas significativas. Los inversores que creen firmemente que el precio del valor subyacente, generalmente una acción, aumentará en el caso de las opciones de venta desnudas, caerá en el caso de las opciones de compra desnudas o permanecerá igual, pueden emitir opciones para ganar una prima.
Para las opciones de venta desnudas, si el precio de las acciones se mantiene por encima del precio de ejercicio entre el momento en que se emite la opción y su vencimiento, el emisor se quedará con la prima completa menos las comisiones. El emisor de una opción de compra desnuda retendrá la prima completa, menos las comisiones, si el precio de las acciones permanece por debajo del precio de ejercicio entre el momento en que se emite la opción y la fecha de vencimiento.
El punto de equilibrio de una opción de venta descubierta es el precio de ejercicio menos la prima. El punto de equilibrio para una call simple es el precio de ejercicio más la prima. Esta pequeña ventana de oportunidad le daría al emisor de la opción un poco de margen de maniobra si se equivocara.
Ejemplo de una opción de venta descubierta
Cuando el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento o antes, el comprador del producto de opción puede exigir al vendedor que reciba las acciones de la acción subyacente. El emisor de la opción debe acudir al mercado abierto para vender esas acciones con pérdida al precio de mercado, incluso si el emisor de la opción pagó el precio de ejercicio. Por ejemplo, imagine que el precio de ejercicio es de 60 dólares y el precio de las acciones en el mercado abierto es de 55 dólares en el momento en que se ejerce el contrato de opción. El emisor de las opciones incurrirá en una pérdida de 5 dólares por acción.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es una opción descubierta?
En el comercio de opciones, el término «descubierto» se refiere a una opción que no tiene una posición de compensación en el activo subyacente. Las posiciones de opciones descubiertas son siempre opciones escritas o, en otras palabras, opciones cuya acción desencadenante es una orden de venta. Esto también se conoce como vender una opción desnuda.
Resultados clave
- Las opciones desnudas son opciones emitidas o emitidas en las que el emisor no tiene una posición en el valor subyacente.
- Escribir este tipo de opción crea el riesgo de que el vendedor tenga que adquirir rápidamente una posición en el valor cuando el comprador de la opción quiera ejercerla.
- El riesgo de una opción desnuda es que el beneficio potencial es limitado, pero la pérdida potencial podría resultar en una pérdida que sea varias veces el beneficio máximo que se puede obtener.
¿Cómo funciona una opción descubierta?
Cualquier operador que venda una opción tiene una responsabilidad potencial. Esta obligación se satisface o cubre al tener una posición en el valor subyacente de la opción. Si un comerciante vende una opción pero no tiene una posición en el valor subyacente, la posición se considera descubierta o desnuda.
Los operadores que compran una opción de compra o venta simple no están obligados a ejercer la opción. Sin embargo, los comerciantes que venden las mismas opciones deben proporcionar una posición en el activo subyacente si los comerciantes a quienes vendieron las opciones realmente ejercen sus opciones. Esto puede ser cierto para las opciones de compra o venta.
La estrategia de opciones de venta descubiertas o desnudas es intrínsecamente riesgosa debido a su limitado potencial alcista, aunque teóricamente conlleva un importante potencial bajista. El riesgo existe porque se puede lograr el máximo beneficio si el precio del subyacente cierra al precio de ejercicio o por encima del mismo al vencimiento. Nuevos aumentos en el valor del valor subyacente no generarán ganancias adicionales. La pérdida máxima es teóricamente significativa porque el precio del valor subyacente podría caer a cero. Cuanto mayor sea el precio de ejercicio, mayor será el potencial de pérdida.
La estrategia de call descubierta o descubierta también es intrínsecamente riesgosa, ya que existe un potencial alcista limitado y, en teoría, un potencial bajista ilimitado. Se logrará el máximo beneficio si el precio base cae a cero. La pérdida máxima es teóricamente ilimitada porque no hay límite en cuanto a qué tan alto puede subir el precio del valor subyacente.
La estrategia de opciones descubiertas es exactamente lo opuesto a la estrategia de opciones cubiertas. Cuando los inversores suscriben una opción de venta cubierta, mantienen una posición corta en el valor subyacente de la opción de venta. Además, el valor subyacente y las opciones de venta se venden o se ponen en corto en cantidades iguales. Una opción de venta cubierta funciona casi igual que una opción de compra cubierta. La excepción es que la posición subyacente es corta en lugar de larga, y se vende una opción de venta en lugar de una compra.
Sin embargo, de manera más práctica, el vendedor de opciones de compra o de venta desnudas probablemente las comprará mucho antes de que el precio del valor subyacente caiga demasiado del precio de ejercicio, en función de su tolerancia al riesgo y su configuración de límite de pérdidas.
Usar opciones ampliadas
Las opciones desnudas sólo son adecuadas para inversores experimentados y conocedores que comprendan los riesgos y puedan permitirse pérdidas significativas. Los requisitos de margen para esta estrategia suelen ser bastante altos debido al potencial de pérdidas significativas. Los inversores que creen firmemente que el precio del valor subyacente, generalmente una acción, aumentará en el caso de las opciones de venta desnudas, caerá en el caso de las opciones de compra desnudas o permanecerá igual, pueden emitir opciones para ganar una prima.
Para las opciones de venta desnudas, si el precio de las acciones se mantiene por encima del precio de ejercicio entre el momento en que se emite la opción y su vencimiento, el emisor se quedará con la prima completa menos las comisiones. El emisor de una opción de compra desnuda retendrá la prima completa, menos las comisiones, si el precio de las acciones permanece por debajo del precio de ejercicio entre el momento en que se emite la opción y la fecha de vencimiento.
El punto de equilibrio de una opción de venta descubierta es el precio de ejercicio menos la prima. El punto de equilibrio para una call simple es el precio de ejercicio más la prima. Esta pequeña ventana de oportunidad le daría al emisor de la opción un poco de margen de maniobra si se equivocara.
Ejemplo de una opción de venta descubierta
Cuando el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento o antes, el comprador del producto de opción puede exigir al vendedor que reciba las acciones de la acción subyacente. El emisor de la opción debe acudir al mercado abierto para vender esas acciones con pérdida al precio de mercado, incluso si el emisor de la opción pagó el precio de ejercicio. Por ejemplo, imagine que el precio de ejercicio es de 60 dólares y el precio de las acciones en el mercado abierto es de 55 dólares en el momento en que se ejerce el contrato de opción. El emisor de las opciones incurrirá en una pérdida de 5 dólares por acción.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.