Definicion de Tasa objetivo: qué es y cómo funciona
La **tasa objetivo** es el **interés** al que un **banco central** presta dinero a los **bancos comerciales** y afecta el **costo del crédito** para los consumidores y las empresas.
¿Qué es una tasa objetivo?
La tasa objetivo, también conocida como objetivo operativo, es la tasa de interés clave en la economía que utiliza el banco central para guiar y evaluar la efectividad de su política monetaria. El tipo objetivo es un objetivo intermedio en el que el banco puede influir directamente a través de su política monetaria y que entiende que está vinculado a un mayor desempeño económico.
Resultados clave
- La tasa objetivo es la tasa de interés clave que utiliza el banco central para guiar la política monetaria hacia los resultados económicos deseados.
- El banco central puede elegir su objetivo basándose en la discreción oficial o en reglas de política específicas con la intención de influir en variables económicas como el empleo o la inflación.
- El Comité Federal de Mercado Abierto suele utilizar la tasa de fondos a un día de la Reserva Federal como tasa objetivo.
Comprender las ofertas objetivo
Las tasas objetivo se utilizan para determinar la política monetaria, especialmente las operaciones de mercado abierto, para estimar cuánto dinero y crédito se debe agregar o retirar del sistema financiero para lograr el resultado económico deseado. Se trata de fenómenos de mercado observables que responden directamente a las acciones del banco central y también están relacionados con la actividad económica general.
El banco central ajusta su política monetaria para lograr la tasa objetivo deseada con la intención de que esto desempeñe un papel importante en el logro de las tasas de inflación, el crecimiento del ingreso nacional y el empleo, que son los objetivos obligatorios del banco.
Los bancos centrales establecen objetivos de tasas utilizando una amplia gama de herramientas. Las tasas objetivo pueden establecerse únicamente a discreción y comprensión de los funcionarios del banco o basándose en reglas fijas como la Regla de Taylor. Un cambio en una tasa objetivo, como la tasa de fondos federales, puede afectar otras tasas de interés a corto plazo, tasas de interés a largo plazo, tipos de cambio, precios de acciones, la cantidad de dinero y crédito en la economía, el empleo y los precios. de bienes y servicios.
Consideraciones Especiales
Las tasas objetivo pueden anunciarse públicamente o mantenerse en secreto dependiendo de las políticas e intenciones del banco central. En el pasado, los bancos centrales como la Reserva Federal no siempre publicaron, y a veces ofuscaron deliberadamente, sus objetivos de tasas de política para evitar que los participantes del mercado anticiparan sus acciones.
Esto se basó en teorías macroeconómicas de que sólo los cambios imprevistos en la política del banco central tendrían un gran impacto en el producto interno bruto (PIB) y el empleo.
Más recientemente, los bancos centrales han publicado rutinariamente tanto sus tasas objetivo como sus pronósticos e intenciones para posibles ajustes futuros a las tasas objetivo como parte de una herramienta de política monetaria conocida como orientación futura. Bajo orientación prospectiva, en lugar de intentar sorprender a los participantes del mercado, el banco central intenta moldear las expectativas del mercado para respaldar la política monetaria general.
Tasa objetivo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC)
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) utiliza la tasa de los fondos federales como tasa objetivo. La tasa de fondos federales se define como la tasa de interés que cobra un banco por prestar dinero en poder de la Reserva Federal a otro banco a un día. En ocasiones, el FOMC determina el rango objetivo junto con la tasa objetivo en tiempos de incertidumbre económica. La tasa objetivo a menudo está relacionada con la tasa libre de riesgo de la economía.
En la reunión del FOMC de julio de 2023, la Reserva Federal anunció que aumentaría su rango objetivo para la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos hasta un rango objetivo del 5,25% al 5,5%. El grupo citó las actuales presiones inflacionarias como la razón del aumento. En reuniones posteriores, el FOMC mantuvo el rango objetivo en el mismo nivel que para noviembre de 2023 debido a una menor inflación.
El FOMC controla la tasa objetivo a través de operaciones de mercado abierto (OMO), que implican la compra y venta de valores como bonos del Tesoro de Estados Unidos, valores respaldados por hipotecas u otros instrumentos de deuda en el mercado abierto. Se considera una tasa de interés objetivo porque la tasa real dependerá de la oferta y la demanda de préstamos a un día en el mercado abierto.
Sin embargo, dado que un banco que requiere reservas a un día puede pedir prestado dinero a la Reserva Federal en la ventana de descuento, la tasa objetivo generalmente permanece vigente.
Los 12 miembros del FOMC se reúnen en ocho reuniones ordinarias al año. Durante estas reuniones, el FOMC revisa las condiciones económicas y financieras y determina la tasa objetivo de los fondos federales. El FOMC podría reducir su objetivo si quiere estimular la inflación o el flujo de crédito, o podría aumentarlo si quiere combatir la inflación o frenar la caída de los mercados crediticios.
El FOMC puede programar reuniones adicionales según sea necesario para realizar cambios en la tasa objetivo de fondos federales. En cualquier reunión del FOMC, la tasa objetivo de los fondos federales puede aumentar, disminuir o permanecer sin cambios dependiendo de las condiciones económicas de los Estados Unidos. El objetivo suele estar vinculado a un cierto nivel de inflación que el banco central considera favorable para la economía.
¿Qué pasa si la Reserva Federal aumenta las tasas?
Cuando la tasa de los fondos federales aumenta, aumenta el costo de los préstamos que los bancos pagan para pedir prestado entre sí para cumplir con sus requisitos de reservas a un día si se encuentran con escasez de reservas. Este aumento en los costos de endeudamiento se traslada a los clientes de los bancos a través de tasas de interés más altas, lo que aumenta los costos de endeudamiento para los consumidores. En general, aumentar la tasa de los fondos federales encarece el endeudamiento para desacelerar la economía.
¿Cuál es la tasa actual de fondos federales?
La tasa de fondos federales actual a noviembre de 2023 se encuentra dentro del rango objetivo del 5,25% al 5,5%. Se incrementó en 25 puntos básicos en julio de 2023 desde el último aumento en mayo de 2023.
¿Cuál es la tasa base?
La tasa preferencial es la tasa de interés que los bancos ofrecen a sus mejores clientes que tienen la mayor solvencia crediticia. La tasa preferencial está influenciada por la tasa de los fondos federales, que fija la Reserva Federal. El tipo preferencial influye entonces en todos los demás tipos de interés, como los tipos hipotecarios y los tipos de automóviles.
Línea de fondo
La tasa objetivo es la tasa de interés utilizada por el banco central para influir en la política monetaria. El banco central de un país establece una tasa objetivo para influir en otras tasas de interés en la economía, con el objetivo de contraer o expandir la economía dependiendo de las condiciones actuales del mercado.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es una tasa objetivo?
Respuesta: La tasa objetivo, también conocida como objetivo operativo, es la tasa de interés clave en la economía que utiliza el banco central para guiar y evaluar la efectividad de su política monetaria. La tasa objetivo es un objetivo intermedio en el que el banco puede influir directamente a través de su política monetaria y que entiende que está vinculado a un mayor desempeño económico.
2. ¿Cuál es la tasa actual de fondos federales?
Respuesta: La tasa de fondos federales actual a noviembre de 2023 se encuentra dentro del rango objetivo del 5,25% al 5,5%. Se incrementó en 25 puntos básicos en julio de 2023 desde el último aumento en mayo de 2023.
3. ¿Cuál es la tasa base?
Respuesta: La tasa preferencial es la tasa de interés que los bancos ofrecen a sus mejores clientes que tienen la mayor solvencia crediticia. La tasa preferencial está influenciada por la tasa de los fondos federales, que fija la Reserva Federal. El tipo preferencial influye entonces en todos los demás tipos de interés, como los tipos hipotecarios y los tipos de automóviles.
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