Definicion de Proveedor de liquidez suplementario (SLP): significado y principio de funcionamiento
Un Proveedor de liquidez suplementario (SLP) es un intermediario que facilita la compra y venta de activos financieros al proveer una fuente adicional de liquidez al mercado. Funciona al ofrecer cotizaciones competitivas y ejecutar transacciones para garantizar que haya suficiente liquidez disponible en el mercado.
¿Qué es un proveedor de liquidez suplementario (SLP)?
Los proveedores de liquidez suplementaria (SLP) son uno de los tres participantes clave del mercado en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Los proveedores de liquidez suplementaria (SLP) son participantes del mercado que utilizan algoritmos y computadoras sofisticadas de alta velocidad para crear grandes volúmenes en las bolsas con el fin de aumentar la liquidez en los mercados. Como incentivo para proporcionar liquidez, el intercambio paga al SLP un descuento o comisión.
Resultados clave
- Los proveedores de liquidez suplementaria (SLP) son participantes del mercado que crean grandes volúmenes en las bolsas de valores para proporcionar liquidez a los mercados.
- En la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), los SLP son uno de los tres participantes clave del mercado.
- A los SLP se les paga en forma de descuentos o comisiones por su función de facilitar las transacciones de mercado.
- Los SLP se introdujeron en las primeras etapas de la Gran Recesión, tras el colapso de Lehman Brothers.
- Las operaciones a través de SLP son únicamente para sus propias cuentas y no para clientes gubernamentales o agencias.
- El comercio de alta frecuencia es la base para el funcionamiento de los SLP y el aumento de la liquidez en el mercado.
Comprensión del proveedor de liquidez suplementaria (SLP)
El Programa Suplementario de Proveedores de Liquidez (SLP, por sus siglas en inglés) se introdujo poco después del colapso de Lehman Brothers en 2008, lo que generó serias preocupaciones sobre la liquidez en los mercados. Esta preocupación llevó a la creación del SLP en un intento de mitigar la crisis.
El modelo de mercado de la Bolsa de Nueva York, que incluye SLP, creadores de mercado designados (DMM) y corredores de bolsa, está diseñado para combinar tecnología y juicio humano para una fijación de precios de mercado eficiente, lo que también resultará en una menor volatilidad, una mayor liquidez y mejores precios gracias al elemento humano.
Proveedores de liquidez adicionales (SLP) en el intercambio
Los SLP se crearon para mejorar la liquidez y complementar y competir con los proveedores de cotizaciones existentes. Cada SLP normalmente mantiene una cartera específica de valores en la bolsa en la que existe y está obligado a mantener el precio de compra o de oferta en el nivel de Mejor Compra y Oferta Nacional (NBBO) para cada uno de sus valores asignados durante al menos el 10% del día de negociación. .Las SLP también deben vender un promedio de 10 millones de acciones por día en el volumen prescrito para calificar para los descuentos de financiamiento extendidos.
El Comité de Personal de la Bolsa de Nueva York asigna a cada SLP un conjunto específico de valores que cotizan en la Bolsa de Nueva York. A cada versión se le pueden asignar varios SLP.
La Bolsa de Nueva York recompensa a los SLP por cotizaciones competitivas con un descuento financiero cuando el SLP publica liquidez en un valor designado que se ejecuta en las órdenes entrantes. Esto da como resultado una mayor actividad de cotización, lo que resulta en diferenciales más ajustados y mayor liquidez en todos los niveles de precios.
Los SLP se encuentran principalmente en acciones más líquidas con un volumen diario promedio de más de un millón de acciones. A los SLP solo se les permite operar por sus propias cuentas y no para clientes gubernamentales o a través de una agencia.
Negociación de alta frecuencia y proveedores de liquidez adicional (SLP)
El comercio de alta frecuencia, como funcionan los SLP, se refiere al comercio que utiliza computadoras para procesar una cantidad significativamente grande de transacciones en nanosegundos. La orden completa, de principio a fin, se negocia mediante operaciones de alta frecuencia. De hecho, el comercio de alta frecuencia se hizo popular gracias a los SLP después del colapso de Lehman Brothers.
Las configuraciones de alta frecuencia utilizadas por los SLP incluyen algoritmos que analizan datos en el mercado para realizar cualquier operación. El comercio de alta frecuencia es importante porque cuanto más rápido se produce una transacción, más rápida y probablemente mayor será el beneficio de la operación.
Se ha demostrado que las operaciones de alta frecuencia mejoran la liquidez del mercado, una función central de los SLP, y hacen que las operaciones en los mercados sean más eficientes, en particular eliminando las ofertas y pedidos de tamaño insuficiente e igualando rápidamente las numerosas ofertas y ofertas en el mercado.
Si bien los beneficios del comercio de alta frecuencia son claros, existen muchas preocupaciones de que también traiga inestabilidad a los mercados. Si hay una liquidación en el mercado, el comercio de alta frecuencia puede empeorar el impacto porque puede ejecutar solicitudes en menos de segundos. Si esto sucede y los mercados caen, los inversores podrían vender más. Por supuesto, muchos intercambios tienen parámetros y procedimientos para evitar consecuencias catastróficas.
Independientemente de los riesgos, el comercio de alta frecuencia garantiza la igualación de los precios del mercado, lo que resulta en una mayor eficiencia donde los precios son más precisos y los costos de transacción se reducen.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es un proveedor de liquidez suplementario (SLP)?
Los proveedores de liquidez suplementaria (SLP) son participantes del mercado que utilizan algoritmos y computadoras sofisticadas de alta velocidad para crear grandes volúmenes en las bolsas con el fin de aumentar la liquidez en los mercados. A cambio, reciben un descuento o comisión por parte del intercambio. Son uno de los tres participantes clave del mercado en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
2. ¿Cuál es la función de los proveedores de liquidez suplementaria (SLP) en el mercado?
Los SLP fueron introducidos como parte de un intento de mitigar la crisis de liquidez que surgió después del colapso de Lehman Brothers en 2008. Su función principal es mejorar la liquidez y competir con los proveedores de cotizaciones existentes en los mercados.
3. ¿Cómo funciona la negociación de alta frecuencia en relación con los proveedores de liquidez suplementaria (SLP)?
La negociación de alta frecuencia es esencial para el funcionamiento de los SLP, ya que utilizan algoritmos que analizan datos de mercado para realizar transacciones en nanosegundos. Si bien el comercio de alta frecuencia mejora la liquidez del mercado, también ha generado preocupaciones sobre la estabilidad de los mercados debido a la velocidad con la que se ejecutan las transacciones. Sin embargo, en general, el comercio de alta frecuencia garantiza la igualación de los precios del mercado, resultando en una mayor eficiencia y costos de transacción reducidos.
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