Definicion de Finanzas estructuradas: beneficios, ejemplos de finanzas estructuradas
Finanzas estructuradas son instrumentos financieros complejos que se crean a partir de activos financieros subyacentes, con el objetivo de maximizar los beneficios y mitigar el riesgo. Ejemplos incluyen CDOs, CLOs y MBSs.
¿Qué son las finanzas estructuradas?
La financiación estructurada es un instrumento financiero utilizado activamente que se proporciona a grandes instituciones financieras o empresas con necesidades financieras complejas que no se satisfacen con los productos financieros tradicionales. Desde mediados de la década de 1980, las finanzas estructuradas se han vuelto populares en la industria financiera. Las obligaciones de deuda garantizada (CDO), los instrumentos financieros sintéticos, las obligaciones de bonos garantizados (CBO) y los préstamos sindicados son ejemplos de instrumentos financieros estructurados.
Resultados clave
- La financiación estructurada es un instrumento financiero disponible para empresas con necesidades de financiación complejas que normalmente no pueden abordarse mediante financiación convencional.
- Los prestamistas tradicionales normalmente no ofrecen financiación estructurada.
- Los productos financieros estructurados, como las obligaciones de deuda garantizadas, no son transferibles.
- Las finanzas estructuradas se utilizan para gestionar el riesgo y desarrollar mercados financieros para mercados emergentes complejos.
Wikieconomia / Michela Buttignol
Comprender las finanzas estructuradas
Las finanzas estructuradas generalmente están destinadas a prestatarios (en su mayoría grandes corporaciones) que tienen necesidades estrictamente definidas que un simple préstamo u otro instrumento financiero tradicional no pueden satisfacer. En la mayoría de los casos, las finanzas estructuradas implican la realización de una o más transacciones discrecionales; como resultado, es necesario utilizar herramientas sofisticadas y a menudo arriesgadas.
Beneficios de las finanzas estructuradas
Los prestamistas tradicionales no suelen ofrecer productos financieros estructurados. Normalmente, debido a que las grandes inyecciones de capital en una empresa u organización requieren financiación estructurada, los inversores deben proporcionar dicha financiación. Los productos financieros estructurados casi siempre son intransferibles, lo que significa que no se pueden reasignar entre diferentes tipos de deuda de la misma manera que se puede hacer con un préstamo estándar.
Las corporaciones, los gobiernos y los intermediarios financieros utilizan cada vez más las finanzas estructuradas y la titulización para gestionar el riesgo, desarrollar los mercados financieros, ampliar el alcance empresarial y desarrollar nuevos instrumentos financieros para los mercados emergentes, emergentes y complejos. Para estas organizaciones, el uso de finanzas estructuradas transforma los flujos de efectivo y altera la liquidez de las carteras financieras, en parte al transferir el riesgo de los vendedores a los compradores de productos estructurados. También se han utilizado vehículos de financiación estructurada para ayudar a las instituciones financieras a eliminar ciertos activos de sus balances.
Ejemplos de productos financieros estructurados
Cuando un préstamo estándar no es suficiente para cubrir las transacciones únicas dictadas por las necesidades operativas de una corporación, se pueden implementar una serie de productos financieros estructurados. Junto con las CDO y CBO, a menudo se utilizan obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO), swaps de incumplimiento crediticio (CDS) y valores híbridos que combinan elementos de títulos de deuda y de capital.
La titulización es el proceso mediante el cual se crea un instrumento financiero combinando activos financieros, lo que generalmente da como resultado instrumentos como CDO, valores respaldados por activos y notas de crédito. Luego se venden a los inversores varios niveles de estos instrumentos reempaquetados. La titulización, al igual que las finanzas estructuradas, promueve la liquidez y se utiliza para desarrollar productos financieros estructurados utilizados por empresas calificadas y otros clientes. La titulización tiene muchas ventajas, incluida la de ser una fuente de financiación menos costosa y un uso más eficiente del capital.
Los valores respaldados por hipotecas (MBS) son un ejemplo ejemplar de titulización y su utilidad para la transferencia de riesgos. Los préstamos hipotecarios se pueden agrupar en un gran conjunto, brindando al emisor la oportunidad de dividir el conjunto en porciones en función del riesgo de incumplimiento inherente a cada hipoteca. Luego, las piezas más pequeñas se pueden vender a inversores.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué son las finanzas estructuradas?
Las finanzas estructuradas son instrumentos financieros utilizados para satisfacer necesidades financieras complejas que no se pueden abordar con productos financieros tradicionales. Ejemplos de estos instrumentos son las obligaciones de deuda garantizada (CDO), los instrumentos financieros sintéticos, las obligaciones de bonos garantizados (CBO) y los préstamos sindicados.
2. ¿Por qué las empresas utilizan finanzas estructuradas?
Las empresas utilizan finanzas estructuradas cuando tienen necesidades estrictamente definidas que no pueden ser satisfechas por un simple préstamo u otro instrumento financiero tradicional. Además, las finanzas estructuradas ayudan a gestionar el riesgo, a desarrollar los mercados financieros y a desarrollar nuevos instrumentos financieros para mercados complejos.
3. ¿Cuáles son algunos ejemplos de productos financieros estructurados?
Algunos ejemplos de productos financieros estructurados son las obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO), swaps de incumplimiento crediticio (CDS) y valores híbridos que combinan elementos de títulos de deuda y de capital. La titulización también es un proceso utilizado en las finanzas estructuradas, creando instrumentos financieros combinando activos financieros, como valores respaldados por activos y notas de crédito. Un ejemplo ejemplar de titulización son los valores respaldados por hipotecas (MBS) que se utilizan para la transferencia de riesgos.
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