Definicion de Ejemplo de determinación de asignación estratégica de activos
Determinación de asignación estratégica de activos es el proceso de selección y distribución de una cartera de inversiones que maximiza el rendimiento esperado para un nivel de riesgo dado.
¿Qué es la asignación estratégica de activos?
La asignación estratégica de activos es una estrategia de cartera. El inversor establece asignaciones objetivo para diversas clases de activos y reequilibra periódicamente la cartera. La cartera se reequilibra según las asignaciones originales cuando se desvían significativamente de la configuración original debido a diferentes rendimientos de diferentes activos.
Resultados clave:
- La asignación estratégica de activos es una estrategia de cartera en la que un inversor establece asignaciones objetivo para diferentes clases de activos y reequilibra periódicamente la cartera.
- Las asignaciones objetivo se basan en factores como la tolerancia al riesgo del inversor, el horizonte temporal y los objetivos de inversión.
- La cartera se reequilibra cuando las asignaciones originales se desvían significativamente de la configuración original debido a diferencias en los rendimientos.
Comprender la asignación estratégica de activos
En la asignación estratégica de activos, la asignación objetivo depende de varios factores: la tolerancia al riesgo del inversor, el horizonte temporal y los objetivos de inversión. Además, las distribuciones pueden cambiar con el tiempo a medida que cambian los parámetros. La asignación estratégica de activos es compatible con una estrategia de comprar y mantener, a diferencia de la asignación táctica de activos, que es más adecuada para un enfoque comercial activo. Los estilos de asignación de activos estratégicos y tácticos se basan en la teoría moderna de carteras, que enfatiza la diversificación para reducir el riesgo y mejorar los rendimientos de la cartera.
Ejemplo de asignación estratégica de activos
Digamos que la Sra. Smith, de 60 años, que adopta un enfoque conservador a la hora de invertir y está a cinco años de jubilarse, tiene una asignación de activos estratégica de 40% acciones/40% renta fija/20% efectivo. Digamos que la Sra. Smith tiene una cartera valorada en 500.000 dólares y reequilibra su cartera anualmente. Las cantidades en dólares asignadas a las distintas clases de activos en el momento en que se establecieron los objetivos serían acciones de 200.000 dólares, renta fija de 200.000 dólares y efectivo de 100.000 dólares.
Digamos que después de un año, el componente de acciones de la cartera generó un rendimiento total del 10%, mientras que la renta fija obtuvo un rendimiento del 5% y el efectivo un 2%. La cartera ahora incluye 220.000 dólares en acciones, 210.000 dólares en renta fija y 102.000 dólares en efectivo.
La cartera vale ahora 532.000 dólares, lo que significa que el rendimiento total de la cartera durante el año pasado fue del 6,4%. La cartera incluye actualmente acciones (41,3%), renta fija (39,5%) y efectivo (19,2%).
Según la asignación inicial, el valor de la cartera de $532 000 debe distribuirse de la siguiente manera: acciones $212 800, renta fija $212 800 y efectivo $106 400. La siguiente tabla muestra los ajustes que deben realizarse en cada clase de activo para volver a la asignación original o objetivo.
| Clase de activos | Distribución objetivo | Importe objetivo (A) | Monto actual (B) | Ajuste (A) – (B) |
| Existencias | 40% | 212.800 dólares estadounidenses | 220.000 dólares estadounidenses | ($7200) |
| Renta fija | 40% | 212.800 dólares estadounidenses | 210.000 dólares estadounidenses | 2800 dólares |
| Dinero | 20% | 106.400 dólares estadounidenses | 102.000 dólares estadounidenses | 4400 dólares |
| General | 100% | 532.000 dólares estadounidenses | 532.000 dólares estadounidenses | $0 |
Por lo tanto, sería necesario vender $7 200 del componente de capital para que la participación en el capital vuelva al 40%; los ingresos se utilizarían para comprar $2 800 de renta fija y el resto de $4 400 se destinaría a efectivo.
Tenga en cuenta que, si bien se pueden realizar cambios en las asignaciones en cualquier momento, se realizan con relativa poca frecuencia. En este caso, la Sra. Smith podría cambiar su asignación en cinco años, cuando esté cerca de jubilarse, a 20% en acciones, 60% en renta fija y 20% en efectivo para reducir el riesgo de su cartera. Dependiendo del valor de la cartera en ese momento, esto requerirá cambios significativos en la composición de la cartera para lograr las nuevas asignaciones objetivo.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es la asignación estratégica de activos?
La asignación estratégica de activos es una estrategia de cartera en la que un inversor establece asignaciones objetivo para diferentes clases de activos y reequilibra periódicamente la cartera. Las asignaciones objetivo se basan en factores como la tolerancia al riesgo del inversor, el horizonte temporal y los objetivos de inversión. La cartera se reequilibra cuando las asignaciones originales se desvían significativamente de la configuración original debido a diferencias en los rendimientos.
2. ¿Qué factores influyen en la asignación estratégica de activos?
La asignación estratégica de activos tiene en cuenta factores como la tolerancia al riesgo del inversor, el horizonte temporal y los objetivos de inversión. Estos parámetros determinan la distribución de activos dentro de la cartera y pueden cambiar con el tiempo.
3. ¿Puede cambiar la asignación estratégica de activos con el tiempo?
Sí, la asignación estratégica de activos puede cambiar con el tiempo a medida que cambian los parámetros como la tolerancia al riesgo, el horizonte temporal o los objetivos de inversión. Los reequilibrios periódicos de la cartera se realizan para mantener las asignaciones originales conforme a los objetivos de inversión del inversor.
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