Definición de Contrato de derivados – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
El contrato de derivados es una operación financiera en la que dos partes acuerdan intercambiar el valor de un activo subyacente en una fecha futura determinada, a un precio acordado previamente. Estos instrumentos financieros se utilizan para gestionar y transferir el riesgo financiero en los mercados.
El modelo contractual más habitual en cobertura y apalancamiento financiero es el ISDA (International Swaps and Derivatives Association).
Estos contratos deben definir claramente las condiciones generales y específicas que afectan las operaciones. Debe haber cambios significativos en el precio del split, aumento de capital, suspensión de la negociación, tasas de interés cobradas y sus diferenciales, métodos utilizados para evitar incumplimientos entre las partes, cámaras de compensación, formas y tiempos de liquidación, depósito, instituciones financieras que permitir el intercambio.
Existe una amplia variedad de contratos de derivados para divisas, metales, materias primas, índices, acciones, bonos, tasas de interés.
Por otra parte, existen modelos de contratos financieros de mercados extrabursátiles no organizados (OTC) en los que no existe una cámara de compensación, que son acuerdos bilaterales que se celebran con contrapartes, normalmente creadores de mercado, donde, a diferencia de los mercados organizados, el el inversor no tiene que pagar garantías, ya que existen acuerdos de compensación y prenda con la otra parte involucrada en las negociaciones. Este tipo de contrato tiene un mayor riesgo ya que sus activos son difíciles de valuar y controlar.
Este mercado ha crecido exponencialmente en los últimos años y ha sido uno de los responsables de la propagación de la crisis económica. Por ello, los reguladores están tratando de limitar y controlar las transacciones realizadas en una medida para cada transacción o cliente, gracias a la nueva Ley Dodd-Frank, que establece que todos los contratos financieros OTC están sujetos a la supervisión de los reguladores financieros, pero, sin embargo, , no incluye el control sobre las posiciones netas de mercado de los intermediarios ni la cobertura porcentual de las posiciones de sus clientes, y en muchos casos puede existir un conflicto de intereses entre las partes, en contra de los inversionistas y con diferenciales de precios. más alto que el mercado.
Por otro lado, es importante destacar que en EE.UU. el 90% de los derivados OTC están en manos de cuatro bancos.
Tipos de instrumentos financieros derivados
Existen diferentes tipos de instrumentos financieros derivados:
- Futuros: Se negocian en mercados organizados. Estos son contratos estándar.
- Forward: Se negocian en mercados extrabursátiles. Son contratos a plazo redimibles por diferencias.
- Opciones: Se paga una prima, que es una fracción del valor de la opción, y el inversionista tiene derecho a comprar o vender el activo a un precio acordado. Por lo general, las opciones cotizan en mercados organizados, aunque las opciones extrabursátiles son cada vez más comunes.
- Swaps: Se cotizan en mercados OTC, tienen vencimiento futuro y se liquidan por la diferencia entre el precio futuro del activo subyacente y el precio negociado.
La negociación de productos derivados requiere la constitución de garantías. En el caso de mercados organizados, el inversor deberá cubrir las garantías del mercado, sin embargo, en mercados no organizados, el inversor deberá cubrir la garantía fijada por la contraparte.
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