Definicion de Definición de ingresos adicionales y por qué y cómo los genera una empresa
Los **ingresos adicionales** son aquellos beneficios financieros que una empresa obtiene de fuentes distintas a su actividad principal, como la venta de activos o la prestación de servicios complementarios. Estos **ingresos** se generan para aumentar la rentabilidad de la empresa y pueden provenir de alquileres, inversiones, licencias, regalías, entre otros. La empresa busca generar ingresos adicionales para diversificar sus fuentes de ingresos y minimizar el riesgo de depender exclusivamente de su actividad principal.
¿Qué es un spin-off?
Una escisión es una empresa nueva e independiente que se crea cuando una empresa matriz distribuye acciones de una subsidiaria o unidad de negocio a los accionistas de la empresa matriz. Es una especie de alienación.
Una empresa matriz crea una filial con la expectativa de que valga más como entidad independiente que como parte de la empresa matriz. Los spin-offs también se conocen como spin-offs o starbursts.
Resultados clave
- Una escisión es una empresa independiente creada cuando una empresa matriz emite acciones de un negocio o división existente a los accionistas de la empresa matriz.
- Una empresa matriz puede crear una subsidiaria si predice que la nueva entidad independiente valdrá más de lo que valía como parte de la empresa.
- La spin-off tendrá su propia estructura de gestión y nueva denominación, pero podrá seguir recibiendo apoyo financiero y tecnológico de la matriz.
- Las empresas derivadas tienden a ser buenas inversiones para los accionistas.
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Comprender los efectos secundarios
La empresa matriz escindirá parte de su negocio si espera que éste sea rentable. La escisión tendrá una estructura de gestión separada y un nuevo nombre, pero conservará los mismos activos, propiedad intelectual y recursos humanos. En la mayoría de los casos, la empresa matriz seguirá brindando apoyo financiero y tecnológico.
Cómo se crean las spin-offs
Una corporación crea una subsidiaria distribuyendo el 100% de su participación en esa unidad de negocio en forma de acciones a los accionistas existentes.
También puede ofrecer a sus accionistas existentes un descuento al canjear sus acciones de la empresa matriz por acciones de la filial.
Por ejemplo, un inversor podría intercambiar 100 dólares de acciones de la empresa matriz por 110 dólares de acciones de una subsidiaria. Las escisiones tienden a aumentar la rentabilidad para los accionistas porque las empresas recientemente independientes pueden centrarse mejor en sus productos o servicios específicos.
¿Por qué ocurren los spin-offs?
Una escisión puede ocurrir por diversas razones. Pero el consenso general es que como entidad independiente será más rentable que como parte de una empresa matriz. La empresa matriz puede entonces estar en mejor posición para lograr un mayor valor.
- Una empresa puede buscar una escisión para centrar sus recursos y gestionar mejor las áreas del negocio que tienen un mayor potencial a largo plazo.
- Las empresas que buscan optimizar sus operaciones a menudo crean subsidiarias menos productivas o no relacionadas. Por ejemplo, una empresa podría escindir una de sus unidades de negocio maduras que está experimentando poco crecimiento y centrarse en un producto o servicio con mayores perspectivas de crecimiento.
- Alternativamente, si parte del negocio se mueve en una dirección diferente y tiene prioridades estratégicas diferentes a las de la empresa matriz, se puede escindir para proporcionar valor como entidad independiente.
- Una empresa que esperaba vender una unidad de negocio pero no pudo atraer compradores puede escindirla. Esto puede traer grandes beneficios a los accionistas.
Tanto la empresa matriz como la filial suelen tener un mejor desempeño como resultado de la transacción de escisión, y ahora cada una puede centrarse de manera más efectiva en sus competencias básicas.
Riesgos de las escisiones
La desventaja de las subsidiarias es que el precio de sus acciones puede ser más volátil y tender a tener un desempeño inferior en mercados débiles y superior en mercados fuertes.
Las empresas derivadas también pueden experimentar una alta actividad de ventas durante la fase inicial. Es posible que los accionistas de una empresa matriz no quieran recibir acciones de una subsidiaria porque es posible que ésta no cumpla con sus criterios de inversión. Debido a esta actividad vendedora, el precio de las acciones podría caer a corto plazo, incluso si las perspectivas a largo plazo para la escisión son positivas.
Ejemplos de spin-offs
Los efectos secundarios son comunes. Por lo general, cada año se crean docenas en los Estados Unidos. Los ejemplos incluyen la escisión de Smith & Wesson Inc. de American Outdoor Brands Corp. y una división de PayPal Inc. de su empresa matriz eBay Inc.
Además, a principios de 2023, General Electric escindió su división de atención sanitaria, GE HealthCare Technologies y Jefferies Financial Group escindieron sus activos en Vitesse.
¿Qué pasa en el spin-off?
La empresa matriz distribuye acciones de la división o subsidiaria a los accionistas de la empresa matriz y crea una entidad comercial completamente separada.
¿Qué efecto tiene la escisión sobre las acciones de la empresa matriz?
Inicialmente, una escisión hará que el precio de las acciones de la empresa matriz caiga porque los activos que ahora posee la empresa escindida se excluyen de las finanzas de la empresa matriz, lo que reduce el valor contable de la empresa. Los accionistas de la empresa matriz deben entender que en conjunto el precio de ambas acciones debe aproximarse al precio de las acciones de la empresa matriz antes de la escisión.
¿Son rentables las spin-offs para los inversores?
Ellos pueden ser. Por lo general, las acciones tanto de la empresa como de sus subsidiarias tienden a superar al mercado en los primeros años después de la escisión (después de algunas caídas y volatilidad iniciales). Además, al ser una empresa pequeña, la filial tiene un gran potencial de crecimiento junto con una gestión dedicada y entusiasta. Esto puede atraer inversores, lo que puede aumentar el precio de las acciones. Sin embargo, el valor de las acciones adicionales puede ser volátil porque la empresa es nueva y no tiene un historial de desempeño financiero.
Línea de fondo
Una escisión, también conocida como escisión o starburst, crea una nueva empresa a partir de una empresa existente. Este es un tipo de venta de activos y solo se realiza si la empresa matriz espera que la nueva empresa valga más por sí sola y puede ofrecer valor agregado sin ella. Tenga en cuenta que el precio de las acciones de la empresa derivada puede ser volátil a medida que el mercado se adapta a la nueva empresa.
Preguntas Frecuentes
¿Qué es un spin-off?
Un spin-off es una empresa nueva e independiente que se crea cuando una empresa matriz distribuye acciones de una subsidiaria o unidad de negocio a los accionistas de la empresa matriz. Es una especie de alienación. Una empresa matriz crea una filial con la expectativa de que valga más como entidad independiente que como parte de la empresa matriz. Los spin-offs también se conocen como spin-offs o starbursts.
¿Por qué ocurren los spin-offs?
Una escisión puede ocurrir por diversas razones. Pero el consenso general es que como entidad independiente será más rentable que como parte de una empresa matriz. La empresa matriz puede entonces estar en mejor posición para lograr un mayor valor. Una empresa puede buscar una escisión para centrar sus recursos y gestionar mejor las áreas del negocio que tienen un mayor potencial a largo plazo.
¿Qué efecto tiene la escisión sobre las acciones de la empresa matriz?
Inicialmente, una escisión hará que el precio de las acciones de la empresa matriz caiga porque los activos que ahora posee la empresa escindida se excluyen de las finanzas de la empresa matriz, lo que reduce el valor contable de la empresa. Los accionistas de la empresa matriz deben entender que en conjunto el precio de ambas acciones debe aproximarse al precio de las acciones de la empresa matriz antes de la escisión.
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