Definicion de S&P 600: Índice de referencia de pequeñas empresas de Standard & Poor's
El S&P 600 es un índice bursátil de pequeñas empresas compilado por Standard & Poor’s.
¿Qué es el índice S&P 600?
El S&P 600 es un índice de acciones de pequeña capitalización gestionado por Standard & Poor's. Realiza un seguimiento de una amplia gama de pequeñas empresas que cumplen requisitos específicos de liquidez y estabilidad. Esto está determinado por métricas específicas como la flotación pública, la capitalización de mercado y la viabilidad financiera, entre otros factores.
Resultados clave
- El S&P 600 es un índice de referencia de acciones de pequeña capitalización publicado por Standard & Poor's.
- Para ser incluidas en el índice S&P 600, las acciones deben tener una capitalización de mercado de entre 850 millones de dólares y 3.600 millones de dólares para evitar superposiciones con los índices S&P más grandes.
- Varios ETF indexados y fondos mutuos permiten a los inversores realizar un seguimiento del rendimiento del índice S&P 600 Small-Cap.
- La principal razón para invertir en empresas de pequeña capitalización es que tienen más margen de crecimiento que las de gran capitalización.
- Los analistas profesionales no siguen tan de cerca las acciones de pequeña capitalización, lo que permite a los inversores entrar en estas empresas mientras están fuera del radar de Wall Street.
Comprender el índice S&P 600
El S&P 600 es comparable al Russell 2000 en que ambos miden el desempeño de las acciones de pequeña capitalización, pero el primero cubre una gama mucho más reducida de activos. Por esta razón, el índice S&P 600 sigue sólo alrededor del 3-4% del volumen total de acciones estadounidenses en las que se puede invertir. El índice incluye 601 acciones con una capitalización de mercado promedio de 1.500 millones de dólares.
La capitalización de mercado que se incluirá en el índice S&P 600 de pequeña capitalización debe caer entre 850 millones de dólares y 3.700 millones de dólares para garantizar que los activos individuales no se superpongan con los índices más grandes de mediana capitalización S&P 500 o S&P 400.
Un desglose por sectores muestra que la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa operan en los sectores financiero, industrial, de tecnologías de la información, sanitario y de consumo. El menor número de empresas se dedican a negocios en el campo de los servicios públicos y las comunicaciones.
Invertir en el S&P 600
No es posible comprar y vender índices directamente, pero hay varios fondos cotizados en bolsa (ETF) disponibles para inversores que quieran negociar con el S&P 600. Los más activos son a través de iShares de Blackrock, SPDR ETF de State Street y Vanguard.
Una de las razones por las que los inversores eligen estos fondos es aprovechar el enorme potencial de crecimiento que ofrecen las acciones de pequeña capitalización. La verdad es que muchas de las empresas más exitosas quedan fuera del índice de referencia cuando crecen lo suficiente como para superarlo y calificar para uno de los índices más grandes. Otras razones para abandonar un índice incluyen la fusión o la exclusión de una bolsa de valores.
Los siguientes ETF intentan rastrear el desempeño del S&P 600 (datos al 2 de julio de 2022):
- ETF de pequeña capitalización de iShares Core S&P (IJR): Lanzado el 22 de mayo de 2000, IJR busca replicar pasivamente el desempeño de inversión del S&P 600. El ETF cuenta con más de $61 mil millones en activos, un volumen promedio de 30 días de aproximadamente $4,4 millones y un índice de gastos del 0,06%. Las mayores participaciones del ETF por valor de mercado incluyen BlackRock Cash Fund, Southwestern Energy, Agree Realty, Omnicell y Rodgers.
- SPDR Portfolio S&P 600 ETF de pequeña capitalización (SPSM): Lanzado en 2013, SPSM ofrece otra forma pasiva de invertir en el S&P 600. El ETF posee más de 3.900 millones de dólares en activos y tiene un índice de gastos del 0,05%. Al igual que IJR, las mayores participaciones de SPSM incluyen empresas como Southwestern Energy, Agree Realty y Omnicell.
- Costo de Invesco S&P SmallCap con Momentum ETF (XSVM): Lanzado en 2005, XSVM ofrece a los inversores un enfoque más «activo» para invertir en el S&P 600. Específicamente, el índice consta de 122 valores incluidos en el S&P 600 con los «Value Scores» y los «Momentum Scores» más altos. El ETF tiene un valor de mercado de más de 598 millones de dólares y un índice de gastos del 0,39%. Sus mayores participaciones incluyen Fresh Del Monte Produce, Conn's, Olympic Steel, Cross Country Healthcare y Group 1 Automotive.
- ETF Invesco S&P SmallCap Momentum (XSMO): XSMO, también lanzado en 2005, consta de 117 valores incluidos en el índice S&P 600 de mejor rendimiento. El ETF tiene aproximadamente 138 millones de dólares en activos con un índice de gastos del 0,39%. Las mayores participaciones de la compañía incluyen SM Energy, ServisFirst Bancshares, ExlService Holdings, Civitas Resources y Coca-Cola.
Beneficios de invertir en el S&P 600
Más oportunidades de crecimiento
La principal razón para invertir en empresas de pequeña capitalización es obvia: tienen más margen de crecimiento que las de gran capitalización. Gigantes como Microsoft, Apple y Wal-Mart generan más de 100 mil millones de dólares en ingresos. Naturalmente, a estas empresas de primera línea les resulta mucho más difícil aumentar sus ventas de forma rápida y significativa.
Por otro lado, es muy común ver empresas de pequeña capitalización que cada año duplican o incluso triplican sus ventas. ¿Por qué? Porque trabajan con una base de ventas mucho más pequeña.
En otras palabras, es mucho más fácil para una empresa de software de pequeña capitalización generar retornos «multicapa» durante los próximos 10 años que para Microsoft.
Siguiendo a Wall Street
Otra gran razón por la que las acciones de pequeña capitalización obtienen mejores resultados es que los analistas profesionales no las siguen tan de cerca. Esto permite a los inversores «entrar» en estas empresas mientras están fuera del radar de Wall Street.
Los grandes fondos mutuos normalmente tienen que invertir bajo reglas «restringidas» que les impiden poseer, digamos, el 10% de una empresa o utilizar el 5% de su fondo en acciones de una sola empresa. Entonces, para los fondos mutuos con miles de millones en activos, las acciones de pequeña capitalización simplemente no son rentables.
Diversificación
Otro gran beneficio de las acciones de pequeña capitalización es la diversificación.
Las acciones de pequeña capitalización tienen características diferentes a las de mediana y gran capitalización. Se comportan de manera diferente. Por tanto, las acciones de pequeña capitalización pueden ofrecer importantes beneficios de diversificación.
Límites del índice S&P 600
Invertir en pequeñas empresas puede ofrecer mayores rendimientos potenciales que las acciones de gran capitalización, pero también conlleva su propio conjunto de desafíos.
Muchas de las empresas que componen el índice S&P 600 tienen una huella geográfica pequeña y tienden a sufrir un dólar más débil.
En teoría, esto anima a los inversores a comerciar en el extranjero en lugar de comprar a pequeñas empresas nacionales. Es probable que el impacto en el crecimiento de las ganancias también afecte el precio de las acciones.
Las empresas de pequeña capitalización tienen mucho espacio para crecer porque operan con una base de ventas más pequeña. Esto se debe a que estas empresas suelen ser nuevas empresas. Y las nuevas empresas jóvenes conllevan modelos de negocio no probados, equipos de gestión con menos experiencia y recursos financieros limitados.
Debido a estos factores, el futuro de las empresas de pequeña capitalización es mucho más difícil de predecir que el de las empresas de primera línea (que ganan miles de millones año tras año).
Más riesgos asociados con la inversión de pequeña capitalización
Riesgo de volatilidad
El riesgo de volatilidad se refiere al grado en que el precio de un activo fluctúa hacia arriba y hacia abajo. Cuanto mayor sea la volatilidad, más riesgosa será la inversión.
Como el futuro a largo plazo de las pequeñas empresas es difícil de predecir, las acciones de pequeña capitalización tienden a fluctuar más bruscamente que las de gran capitalización. Las acciones de pequeña capitalización son consistentemente más volátiles que el mercado en general. Por lo tanto, si desea atraer la atención hacia las acciones de pequeña capitalización, asegúrese de tener un horizonte temporal lo suficientemente largo para superar las turbulencias.
Riesgo empresarial y riesgo de incumplimiento
El riesgo empresarial es la exposición de una empresa a factores que conducirán a una disminución de los ingresos y las ganancias. El riesgo de incumplimiento se refiere a la probabilidad de que una empresa no pueda pagar sus obligaciones de deuda.
En este frente, las empresas de pequeña capitalización conllevan un mayor riesgo empresarial y un riesgo de impago. ¿Por qué?
Mientras que grandes empresas como Apple y disney Con la solidez financiera y de marca para durar décadas, las pequeñas empresas emergentes suelen tener modelos de negocios no probados, un equipo de gestión sin experiencia y recursos financieros limitados. Esto hace que las pequeñas empresas sean mucho más susceptibles a factores como una desaceleración de la economía, el aumento de los costos y la intensa competencia de empresas mucho más grandes.
Por cada historia de éxito de David y Goliat, hay muchas más en las que el pequeño fracasa. Como inversor de pequeña capitalización, debe aceptar este hecho y saber cómo jugar el juego digital.
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez significa que un activo se puede comprar o vender rápidamente sin afectar significativamente su precio.
Debido a que las pequeñas empresas no atraen el mismo interés que las grandes, las acciones de pequeña capitalización son menos líquidas que las de gran capitalización. Si bien es fácil comprar y vender un montón de acciones de Microsoft en cualquier momento sin afectar su precio, no es tan sencillo para las empresas de pequeña capitalización.
A menudo, las acciones de pequeña capitalización no tienen suficiente oferta cuando se quiere comprarlas ni suficiente demanda cuando se quiere venderlas. Esto lleva a que los inversores compren acciones de pequeña capitalización a precios más altos y las vendan a precios más bajos de lo esperado.
Falta de cobertura
Las acciones de pequeña capitalización ofrecen enormes oportunidades ocultas para hacer dinero, en gran parte debido a la falta de atención que reciben de los analistas de Wall Street y los inversores institucionales.
Pero, por otro lado, la falta de cobertura dificulta la obtención de investigaciones e información de calidad sobre las empresas de pequeña capitalización. Las consecuencias son dos:
- Es más difícil detectar incompetencia gerencial y comportamiento poco ético en empresas de pequeña capitalización que en empresas de gran capitalización ampliamente seguidas.
- Los inversores deben dedicar mucho más tiempo y esfuerzo a analizar acciones de pequeña capitalización que acciones de gran capitalización para tomar decisiones informadas.
Si desea dar el paso hacia el mercado de pequeña capitalización, debe poder aceptar la incertidumbre que conlleva la falta de información.
Composición del índice S&P 600
Las diez empresas más grandes del S&P 600 por ponderación del índice incluyen (al 2 de julio de 2022):
- Energía del suroeste
- Acepto Bienes Raíces
- omnicelda
- Rogers
- AMS Salud
- AxlService Holdings
- ganancia
- Expositor
- Helmerich y Payne
- Lanteo
Las 10 posiciones más grandes del S&P 600 representan alrededor del 5,9% del peso del índice.
Y aquí está el desglose del índice por industria (al 2 de julio de 2022, por peso):
- Indicadores financieros: 18,2%
- Industria: 16,3%
- Tecnología de la información: 13,5%
- Atención sanitaria: 12,5%
- A discreción del consumidor: 11,5%
- Bienes inmuebles: 7,6%
- Bienes de consumo: 5,6%
- Materiales: 5,4%
- Energía: 5,2%
- Servicios públicos: 2,3%
- Servicios de comunicación: 2,1%
¿Qué es el símbolo del índice S&P 600?
El índice S&P 600 en sí no tiene símbolo de cotización. Sin embargo, los ETF que buscan rastrear el desempeño del S&P 600 incluyen el ETF iShares Core S&P Small-Cap (ticker IJR) y el SPDR Portfolio S&P 600 Small-Cap ETF (ticker SPSM).
¿Qué índices de S&P siguen a las empresas de gran y mediana capitalización?
El índice S&P 500 rastrea las 500 empresas más grandes que cotizan en bolsa en los Estados Unidos. Mientras tanto, el índice S&P 400 es la medida más utilizada de las acciones de mediana capitalización que cotizan en bolsa en los Estados Unidos.
¿Cuál es la diferencia entre el S&P 500 y el S&P 600?
El índice S&P 500 es un indicador de las 500 acciones más grandes de Estados Unidos. El índice S&P 600, por otro lado, cubre una variedad de acciones estadounidenses de pequeña capitalización.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es el índice S&P 600?
El S&P 600 es un índice de acciones de pequeña capitalización gestionado por Standard & Poor's. Realiza un seguimiento de una amplia gama de pequeñas empresas que cumplen requisitos específicos de liquidez y estabilidad.
2. ¿Cómo funciona el S&P 600?
El S&P 600 incluye 601 acciones con una capitalización de mercado promedio de 1.500 millones de dólares. Las acciones deben cumplir con requisitos de capitalización de mercado específicos para evitar superposiciones con otros índices más grandes, como el S&P 500 o el S&P 400.
3. ¿Cómo puedo invertir en el S&P 600?
No es posible comprar y vender índices directamente, pero hay varios fondos cotizados en bolsa (ETF) disponibles para inversores que quieran negociar con el S&P 600. Algunos de los ETF más activos son a través de iShares de Blackrock, SPDR ETF de State Street y Vanguard, que permiten rastrear el rendimiento del índice S&P 600 Small-Cap.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.