Definicion de Shariah: definición, cómo afecta a las inversiones y ejemplo
La **Shariah** es un conjunto de leyes islámicas que guían la conducta y las creencias de los seguidores del Islam. En el ámbito de las inversiones, las leyes de la **Shariah** establecen restricciones sobre los tipos de inversiones permitidas, prohibiendo aquellas que involucren intereses, juegos de azar, alcohol, tabaco o actividades consideradas inmorales. Un ejemplo de esto es que las inversiones basadas en **Shariah** suelen incluir a empresas que cumplen con los principios éticos islámicos, como las que operan en sectores como la tecnología, la salud y la educación.
¿Qué es la Sharía?
El término Shariah se refiere al conjunto de leyes religiosas islámicas que rigen aspectos de la vida diaria de los musulmanes además de los rituales religiosos. La ley Sharia también proporciona a los seguidores religiosos un conjunto de principios y directrices para ayudarles a tomar decisiones importantes en sus vidas, como las finanzas y las inversiones. La banca y las finanzas islámicas definen dónde se pueden realizar inversiones y las reglas relativas a los intereses. Existen algunas diferencias en cómo se interpreta y aplica la sharia, especialmente en la industria financiera.
Resultados clave
- La Sharia es la ley religiosa islámica que rige la vida diaria de sus seguidores musulmanes.
- La Shariah establece directrices para la inversión y la banca. Esto incluye no invertir en negocios relacionados con el alcohol y el tabaco ni cobrar intereses.
- La financiación compatible con la Sharia es una línea de negocio de rápido crecimiento entre los bancos y las casas de inversión, en parte porque los inversores están interesados en apuntar a las economías de rápido crecimiento basadas en el petróleo en el Medio Oriente.
- Un ejemplo de valor de la Sharia es sukuk, el nombre árabe de los certificados financieros que se refiere a bonos que cumplen con la Sharia.
Entendiendo la Sharía
La palabra sharia se traduce literalmente como «camino» y a menudo también se escribe como sharia o sharia. Como se mencionó anteriormente, la ley especifica cómo deben comportarse los musulmanes en diversos aspectos de sus vidas, incluida su vida personal, sus responsabilidades para con la sociedad, sus creencias religiosas y sus finanzas.
El interés es una parte clave de las finanzas cotidianas. Pero esto es haram según la ley Sharia, lo que significa que está prohibido el pago de intereses entre prestatarios y prestamistas. Esto incluye préstamos e hipotecas, así como instrumentos financieros que generan intereses para generar ganancias. Por lo tanto, la ley Sharia puede prohibir las inversiones en bancos y compañías de seguros tradicionales.
Las actividades empresariales también son muy relevantes. Los inversores que cumplan con la Sharia tienen prohibido invertir o negociar con empresas que se dediquen a las siguientes actividades:
- Elaboración de cerveza y alcohol.
- Productores y distribuidores de pornografía.
- Creadores de productos porcinos como el jamón y el tocino.
- Fabricantes de armas y armas afines.
- Fabricantes de tabaco y productos del tabaco.
- Casinos y otras empresas relacionadas con el juego
Varios principios de la Sharia implican estrategias de inversión que tienen en cuenta estas restricciones. Esto puede dar como resultado que los seguidores de la fe que cumple con la Shariah no puedan capturar una porción significativa del mercado. En Occidente, la inversión que cumple con la Sharia es similar a la inversión socialmente responsable (ISR).
Las finanzas que cumplen con la Sharia, también denominadas a menudo banca islámica o finanzas islámicas, son un área de las finanzas modernas que existe y seguirá creciendo. Las empresas de servicios financieros occidentales ofrecen ahora vehículos de inversión que cumplen con la sharia y que no pagan intereses al inversor ni se benefician del juego. Esto se debe en parte al deseo de los inversores de involucrarse con las florecientes economías petroleras de Medio Oriente, que son en gran medida islámicas.
También están prohibidas las empresas que no participan directamente en actividades prohibidas pero que obtienen más del 5% de sus ingresos de actividades prohibidas.
Consideraciones Especiales
Los mecanismos financieros basados en la Sharia difieren de la misma manera que las finanzas tradicionales. Por ejemplo, Mudarabah se refiere a una sociedad de participación en pérdidas y ganancias y Musharaka se refiere a una empresa conjunta de participación en pérdidas y ganancias.
Hay fondos que cumplen con la Shariah y se adhieren a las restricciones de la fe. Se debe establecer un consejo de la Sharia formado por eruditos islámicos que siga los principios de la Sharia. Los miembros de la junta son responsables de evaluar las decisiones de inversión del fondo, incluidos los negocios en los que invierten.
Sukuk es el nombre árabe de los certificados financieros. Estamos hablando de bonos que cumplen con la Shariah. La base de inversores para bonos que cumplen con la Shariah consta de agrupaciones en tres regiones geográficas:
- Países del Consejo de Cooperación del Golfo y Malasia
- Países con importantes poblaciones musulmanas como India y Pakistán.
- Estados Unidos y Europa, donde la población musulmana es relativamente pequeña pero tiene una riqueza disponible significativamente mayor.
Sukuk puede estar basado en activos o respaldado por activos. Los bonos islámicos son un ejemplo de lo primero y los activos titulizados son un ejemplo de lo segundo. Un vehículo de propósito especial (SPV) creado con el fin de emitir certificados en los mercados de capitales. Los ingresos se utilizan para comprar el activo utilizando los principios de Ijarah.
La entidad intermediaria compra el activo y lo arrienda nuevamente al SPV. El SPV tiene la opción (el derecho, pero no la obligación) de comprar el activo arrendado antes de que expire. Alternativamente, los ingresos de la venta original pueden invertirse utilizando los principios establecidos en la transacción de Wakala. En este tipo de transacciones, la inversión es temporal y se realiza mediante un agente especial conocido como Wakeel.
Preguntas Frecuentes
¿Qué es la Sharía?
La Sharía se refiere al conjunto de leyes religiosas islámicas que rigen aspectos de la vida diaria de los musulmanes, incluidos los rituales religiosos. En el ámbito financiero, la Sharía proporciona directrices para la inversión y la banca, como la prohibición de invertir en negocios relacionados con el alcohol y el tabaco, así como de cobrar intereses.
¿Por qué el pago de intereses está prohibido en la Sharía?
Según la ley Sharia, el pago de intereses, también conocido como «interés», está prohibido (haram) entre prestatarios y prestamistas. Esto incluye préstamos, hipotecas e instrumentos financieros que generan intereses, lo cual lleva a la prohibición de inversiones en bancos y compañías de seguros tradicionales.
¿Qué son los Sukuk y por qué son relevantes en las finanzas islámicas?
Los Sukuk son bonos que cumplen con la Sharía y son un ejemplo de valores islámicos. Estos bonos son relevantes en las finanzas islámicas porque constituyen un vehículo de inversión que cumple con la Sharía, atrayendo a inversores interesados en participar en las economías basadas en el petróleo del Medio Oriente. Los Sukuk pueden basarse en activos o respaldados por activos, y son una parte importante de las finanzas que cumplen con la Sharía.
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