Mercado sombra: qué es, cómo funciona, ejemplo

¿Qué es el mercado sombra?

Un mercado clandestino es un mercado privado no regulado (o menos regulado) en el que se intercambian bienes y servicios con poca o ninguna supervisión.

Comprender el mercado sombra

El propósito del mercado paralelo es proteger a los participantes de la vigilancia y brindar transparencia a los mercados regulares, que a menudo involucran documentación confidencial. Debido a que las actividades y transacciones en el mercado clandestino están sujetas a poca o ninguna supervisión, brinda a los participantes la oportunidad de participar en estrategias o esquemas que de otro modo no estarían disponibles en los mercados públicos.

Un mercado paralelo puede describir una transacción simple entre dos personas, como cuando una de las partes acepta comprar un activo sin la carga de las prácticas estándar. Alternativamente, el mercado paralelo podría ser mucho más grande, como un prestamista hipotecario privado que no está calificado por un banco ni está sujeto a sus regulaciones pero que aun así otorga préstamos a personas en todo el país. Un número importante de empresas entran en esta categoría.

El término “mercado en la sombra” evoca imágenes de negocios ilegales o turbios, pero no todos los mercados en la sombra son de naturaleza nefasta. Un sólido sistema bancario en la sombra de intermediarios financieros no bancarios brinda servicios similares a los de los bancos tradicionales, pero con el beneficio adicional de la conveniencia y, a menudo, menos papeleo. Estas instituciones pueden incluir compañías de préstamos de día de pago, prestamistas privados de crédito o hipotecas, fondos de cobertura, compañías de seguros y fondos de capital privado.

Muchos financieros de la industria están en desacuerdo con el término “banca en la sombra”, como si fueran usureros detrás de escena. Sin embargo, el comportamiento de algunos de ellos que operaban de esta manera no ayudó a su reputación: el mercado hipotecario clandestino jugó un papel importante que condujo a la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007-2008 y la recesión global que siguió.

En los buenos tiempos, estos mercados o sistemas legales paralelos suelen operar sin mucha supervisión. Cuando la economía se hunde, normalmente se convierten en sospechosos. Esto a menudo da como resultado que algunos tipos de empresas tengan que enfrentarse a una mayor regulación o supervisión.

Mercado sombra versus mercado negro

El mercado sombra no debe confundirse con el mercado negro. Es un mercado de bienes y bienes y servicios ilegales que deberían pagar impuestos pero no se declaran.

Hay diferentes tipos de mercados negros. Los ejemplos incluyen el mercado negro de trabajo indocumentado y pagos ocultos, así como el mercado negro de drogas ilegales y drogas legales que se compran o venden ilegalmente.

Ejemplo de mercado sombra

Tradicionalmente, si deseaba obtener un préstamo, iba al banco o quizás negociaba un acuerdo de préstamo con familiares o amigos. En los últimos años, la tecnología ha permitido la rápida expansión de otra forma de préstamo: el préstamo entre pares.

Las plataformas de préstamos en línea entre pares conectan a las personas que tienen dinero con quienes lo necesitan. La plataforma gestiona cambios y reembolsos a cambio de una pequeña parte.

En el sistema bancario, todos los préstamos son monitoreados para determinar los requisitos de reserva. Como los prestamistas entre pares están fuera del sistema bancario, hay menos supervisión regulatoria y el tamaño del mercado es en gran medida desconocido. El tamaño del mercado se puede estimar en función del número anunciado de empresas de préstamos entre pares. O, en algunos casos, estas empresas cotizan en bolsa y sus registros contables reflejan los tipos de volúmenes de negocios que realizan.

De acuerdo con Investigación de mercado relacionadaEl mercado mundial de préstamos entre pares estaba valorado en 68 mil millones de dólares en 2019 y se espera que crezca a 559 mil millones de dólares para 2027, lo que refleja una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de casi el 30%.