Serie 4: Significado, estructura y contenido, preguntas de muestra

¿Qué es la Serie 4?

La Serie 4 es un examen y una licencia de valores que otorga al titular el derecho de supervisar al personal de ventas de opciones y las cuestiones de cumplimiento. Cubre temas como estrategias de opciones, opciones de divisas e impuestos. Un candidato debe tener una licencia Serie 7 antes de realizar el examen Serie 4.

Comprendiendo la Serie 4

El examen de la Serie 4, también conocido como examen de calificación de opciones registradas principales (OP), es administrado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Según FINRA, «evalúa la competencia de un candidato a administrador de opciones de nivel básico para realizar el trabajo como administrador de opciones registrado». Más pertinentemente, se centra en «las normas y reglamentos aplicables a la gestión de supervisión del personal, las cuentas y la negociación de opciones de una empresa, y las normas y reglamentos cambiarios aplicables a la negociación de contratos de opciones».

Las actividades de supervisión cubiertas por la Serie 4 incluyen creación de mercado, suscripción, cumplimiento comercial y publicidad:

• Opciones de alamcenaje
• Opciones de moneda
• Opciones de tasa de interés
• Opciones de índice
• Opciones sobre valores gubernamentales e hipotecarios

Estructura y contenido del examen de la serie 4

El examen de la Serie 4 se administra por computadora. Antes del examen, se proporciona orientación sobre cómo realizar el examen en una computadora. A los candidatos no se les permite utilizar ningún material de referencia, pero se les proporcionan blocs de notas y calculadoras electrónicas básicas (algunas preguntas del examen pueden implicar cálculos).

El examen consta de 125 preguntas de opción múltiple (10 de las cuales no tienen puntuación y se distribuyen aleatoriamente a lo largo de la prueba) en seis áreas de contenido:

• Función laboral 1: Seguimiento de la apertura de nuevas cuentas de opciones (21 preguntas)
• Función laboral 2: Seguimiento de las actividades de la cuenta de opciones (25 preguntas)
• Función laboral 3: supervisar el comercio de opciones generales (30 preguntas)
• Función laboral 4: Supervisión de las comunicaciones (9 preguntas)
• Función Laboral 5: Implementación de prácticas y cumplimiento de requisitos regulatorios (12 preguntas)
• Función Laboral 6: Supervisar Personas Relacionadas y Actividades de Recursos Humanos (28 preguntas)

Los candidatos de la Serie 4 tienen tres horas y 25 minutos para completar la prueba. Para aprobar es necesario obtener una puntuación del 72%. No hay penalización por adivinar, por lo que el candidato debe responder cada pregunta. Para obtener más información sobre la prueba, consulte el Examen de calificación principal (OP) de opciones registradas de FINRA. Resumen del episodio 4.

Preguntas de muestra de la serie 4

Estos ejemplos proporcionados por FINRA representan tipos comunes de preguntas y sus temas. Un asterisco indica la respuesta correcta.

Ejemplo 1: Con un índice de base amplia de 266, el cliente suscribe el índice call del 1 de febrero de 270 a 2,75, escribe el call del 1 de febrero de 260 a 2,25, compra el call del 1 de febrero de 275 a 1,25 y compra el put del 1 de febrero de 255 a 1. ¿Cuál es ¿Cuál es el máximo beneficio potencial? ¿en esta posición?

(Un) $225

(B)USD 275*

(B) $500

(D) $725

Ejemplo 2: Una opción de venta se considera out of the money si el precio de mercado del valor subyacente es:

(A) iguala o excede el precio de ejercicio.*

(B) por debajo del precio de ejercicio.

(C) por debajo del precio de ejercicio menos la prima.

(D) por encima del precio de ejercicio menos la prima.

Ejemplo 3: ¿Para cuál de las siguientes acciones en el valor subyacente no se ajustarían las opciones sobre acciones cotizadas?

(A) División de acciones 2 por 1

(B) División inversa de acciones 1 por 5

(C) Dividendo en acciones del 5%

(D) Dividendo en efectivo de $0,50*.