Definicion de Préstamo de valores: beneficios, riesgos y ejemplos
El **préstamo de valores** es una operación financiera en la que un inversor presta sus valores a otro a cambio de una **compensación**. Implica **beneficios potenciales** como ingresos adicionales, así como **riesgos** como la posibilidad de **pérdida de valor de los valores prestados**. Un ejemplo sería un inversor prestando acciones a otro inversor a cambio de una tarifa acordada.
¿Qué es el préstamo de valores?
El término préstamos respaldados por valores (SBL) se refiere a la práctica de otorgar préstamos utilizando valores como garantía. Los préstamos basados en valores brindan fácil acceso a capital que puede usarse para casi cualquier propósito, como comprar bienes raíces, comprar bienes raíces como joyas o un automóvil deportivo, o invertir en un negocio. Las únicas restricciones a este tipo de préstamos son otras transacciones de valores, como la compra de acciones o el reembolso de un préstamo de margen.
Resultados clave
- Los préstamos basados en valores proporcionan capital que ayuda a las personas a comprar bienes raíces, adquirir bienes personales o invertir en un negocio.
- Este tipo de préstamos suelen ser ofrecidos a personas adineradas por grandes instituciones financieras y bancos privados.
- El prestamista se convierte en acreedor hipotecario después de que el prestatario coloca sus valores en una cuenta especial.
- Los prestatarios se benefician de un fácil acceso al capital, tasas de interés más bajas y una mayor flexibilidad de pago, y evitan tener que vender sus valores.
Comprensión del préstamo de valores
Los préstamos de valores, que suelen ofrecer grandes instituciones financieras y bancos privados, están disponibles principalmente para personas con riqueza y capital significativos. Las personas tienden a buscar préstamos basados en valores si quieren realizar una gran adquisición comercial o realizar una transacción importante, como la compra de una propiedad inmobiliaria. Estos préstamos también pueden utilizarse para cubrir impuestos, vacaciones o artículos de lujo.
Así es como funciona el proceso. Los prestamistas determinan el costo del préstamo en función de la cartera de inversiones del prestatario. En algunos casos, el emisor del préstamo puede determinar la elegibilidad en función del activo subyacente. En última instancia, puede aprobar un préstamo basado en una cartera de letras del Tesoro estadounidense en lugar de acciones. Después de la aprobación, los valores del prestatario (garantía) se transfieren a la cuenta. El prestamista se convierte en acreedor hipotecario de esta cuenta. Si el prestatario incumple, el prestamista puede embargar los valores y venderlos para recuperar sus pérdidas.
En la mayoría de los casos, los prestatarios pueden recibir efectivo en unos pocos días. También es relativamente barato: la tasa que se cobra a los prestatarios generalmente varía según la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) a 30 días. Las tasas de interés suelen estar entre dos y cinco puntos porcentuales por encima de la LIBOR, según el monto.
Las tasas de interés de los préstamos basados en valores generalmente se basan en la tasa LIBOR a 30 días.
Los préstamos basados en valores, también conocidos como préstamos respaldados por valores o préstamos no dirigidos, han sido un área de crecimiento para los bancos de inversión desde la crisis financiera mundial. De hecho, las cuentas de préstamos y los saldos basados en valores han aumentado marcadamente desde 2011, impulsados por fuertes ganancias en las acciones y tasas de interés históricamente bajas. Este préstamo es popular porque es más fácil de obtener y requiere mucha menos documentación que un préstamo tradicional.
Préstamo de valores y préstamo de valores.
El préstamo de valores es diferente del préstamo de valores. El préstamo de valores es el préstamo de valores a una empresa de inversión o a un banco. Los ejemplos incluyen acciones u otros derivados financieros. Aunque el préstamo de valores implica el uso de valores como garantía para un préstamo, este tipo de préstamo requiere una garantía en forma de efectivo o una carta de crédito a cambio de una garantía adecuada. Los préstamos de valores generalmente no involucran a inversores individuales. En cambio, ocurre entre corredores de inversiones y/o comerciantes que celebran un acuerdo que describe la naturaleza del préstamo: términos, duración, tarifas y garantía.
Ventajas y desventajas del préstamo de valores.
Ventajas
Los préstamos contra valores tienen una serie de ventajas para el prestatario. Esto elimina la necesidad de vender los valores, evitando así un hecho imponible para el inversor y garantizando la continuación de su estrategia de inversión.
Como se señaló anteriormente, SBL ofrece acceso a efectivo en cuestión de días a tasas de interés más bajas con una gran flexibilidad de pago. Estas tasas suelen ser mucho más bajas que las líneas de crédito sobre el valor líquido de la vivienda (HELOC) o las rehipotecas. Estas ventajas se ven contrarrestadas por la volatilidad inherente de las acciones, que las convierte en una opción menos que ideal como garantía para un préstamo, y el riesgo de liquidación forzosa si el mercado cae y el valor de la garantía cae. Sin embargo, SBL funciona mejor cuando se utiliza durante períodos cortos de tiempo en situaciones en las que se necesita rápidamente una cantidad significativa de efectivo, como en el caso de una emergencia o un préstamo puente.
SBL también ofrece una serie de beneficios al prestamista. Ofrece un flujo de ingresos adicional y lucrativo sin mucho riesgo adicional. La liquidez de los valores utilizados como garantía y las relaciones existentes (normalmente con personas de alto patrimonio neto que utilizan el servicio SBL) también reducen gran parte del riesgo crediticio asociado con los préstamos tradicionales.
Desventajas y riesgos
El préstamo de valores puede ser beneficioso para prestatarios y prestamistas en determinadas circunstancias. Pero su uso creciente ha generado preocupación debido a su potencial riesgo sistemático. Por ejemplo, un informe de Morgan Stanley de 2016 decía que las ventas de préstamos garantizados ascendieron a 36.000 millones de dólares, un 26 % más que el año anterior. A medida que las tasas de interés continúan aumentando, los expertos financieros están cada vez más preocupados de que puedan ocurrir ventas forzosas y liquidaciones forzosas si el mercado cambia.
Los préstamos de valores no están controlados ni por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ni por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), aunque ambas advierten periódicamente a los inversores sobre los riesgos asociados con este mercado. En abril de 2017, Morgan Stanley resolvió un caso en el que el principal regulador de valores de Massachusetts acusó al banco de alentar a los corredores a promover SBL cuando no era necesario, ignorando los riesgos involucrados.
Ejemplo de préstamo garantizado por valores
Digamos que una persona quiere hacer una renovación importante en su casa por 500.000 dólares. Primero solicitan a su banco un préstamo estándar de monto total y la tasa de porcentaje anual (APR) cotizada es del 5%. Sin embargo, dado que tiene una cartera de acciones líderes por valor de $1.000.000, puede pignorar estos valores contra el préstamo y recibir una mejor tasa de interés con una tasa porcentual anual del 3,25%.
El prestamista considera los valores pignorados como otra capa de protección y, por lo tanto, ofrece una tasa de interés mucho más baja para esa protección. Al prestatario le gusta este escenario porque la cartera de acciones le permite pedir prestado a una tasa más baja manteniendo las acciones invertidas. Además, el inversor recibe el préstamo más rápidamente que con un préstamo estándar.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es un préstamo de valores y para qué se utiliza?
El préstamo de valores se refiere a la práctica de otorgar préstamos utilizando valores como garantía. Este tipo de préstamos proporciona capital que ayuda a las personas a comprar bienes raíces, adquirir bienes personales o invertir en un negocio.
2. ¿Cuál es la diferencia entre el préstamo de valores y el préstamo de valores?
El préstamo de valores implica el préstamo de valores a una empresa de inversión o un banco, mientras que el préstamo de valores es el préstamo de valores a inversores individuales. Además, los préstamos de valores generalmente no involucran a inversores individuales, y ocurren entre corredores de inversiones y/o comerciantes.
3. ¿Cuáles son las ventajas y desventajas del préstamo de valores?
El préstamo de valores ofrece acceso a capital en cuestión de días a tasas de interés más bajas con una gran flexibilidad de pago. Sin embargo, las desventajas incluyen la volatilidad inherente de las acciones y el riesgo de liquidación forzosa si el mercado cae y el valor de la garantía cae. Además, su uso creciente ha generado preocupación debido a su potencial riesgo sistemático.
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