Definicion de ¿Qué es el formulario ATS-R de la SEC?
El formulario ATS-R de la SEC es un documento que las empresas deben presentar para informar sobre sus transacciones de valores extranjeros realizadas en el mercado estadounidense. Este formulario permite a la SEC monitorear y regular las actividades de estas empresas en el mercado de valores.
¿Qué es el formulario ATS-R de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC)?
El formulario ATS-R de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) es una actualización trimestral que los sistemas de comercio alternativos (ATS) deben presentar ante la SEC. El formulario ATS-R de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) informa el volumen y el monto en dólares de todas las transacciones de valores realizadas a través del sistema de negociación durante el trimestre anterior.
Resultados clave
- El formulario ATS-R de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) es una actualización trimestral que los sistemas de comercio alternativos (ATS) deben presentar ante la SEC.
- El formulario ATS-R de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) informa el volumen y el monto en dólares de todas las transacciones de valores realizadas a través del sistema de negociación durante el trimestre anterior (tanto el volumen unitario como el volumen en dólares de cada tipo de valores con los que trabaja).
- Un ATS es un corredor de bolsa, no una bolsa de valores; su función es conectar a compradores con vendedores, generalmente para grandes paquetes de activos.
- Un ATS se considera un fondo oscuro, que es un foro financiero privado o un intercambio para negociar valores; El precio y el tamaño del pedido de un usuario no se muestran a otros usuarios.
- En un grupo oscuro, las transacciones se llevan a cabo de forma privada para que las transacciones grandes no tengan un impacto involuntario en el precio de las acciones.
Formulario ATS-R de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC)
El Reglamento ATS de la SEC creó el marco regulatorio para ATS. Un ATS cumple con la definición de bolsa según las leyes federales de valores, pero no está obligado a registrarse como bolsa de valores nacional si el ATS opera de conformidad con la exención prevista por la Regla 3a1-1(a) de la Ley de Bolsa. Para operar bajo esta exención, un ATS debe cumplir con los requisitos de las Reglas 300 a 303 del Reglamento ATS.
Para cumplir con el Reglamento ATS de la SEC, un sistema de negociación alternativo debe presentar el formulario SEC ATS-R. El formulario ATS-R de la SEC informa la actividad trimestral de un sistema de negociación alternativo, tanto el volumen unitario como el volumen en dólares de las transacciones para cada tipo de valor con el que negocia.
Definición de un sistema de comercio alternativo (ATS)
Un ATS cumple con la definición de bolsa según las leyes federales de valores, pero no está obligado a registrarse como bolsa de valores nacional (siempre que el ATS opere de conformidad con la exención prevista por la Regla 3a1-1(a) de la Ley de Bolsas); Para operar bajo esta exención, el vehículo debe cumplir con los requisitos de las Reglas 300-303 del Reglamento de Vehículos).
La función de un ATS es conectar a compradores y vendedores, generalmente para grandes bloques de activos.
Por ejemplo, un inversor institucional (como The Goldman Sachs Group, Inc. o JPMorgan Chase & Co.) podría utilizar un ATS para encontrar otro inversor institucional que quiera comprar un millón de acciones de Microsoft (MSFT).
ATS se considera un grupo oscuro. Un grupo oscuro es un foro financiero privado o un intercambio para negociar valores; El precio y el tamaño del pedido de un usuario no se muestran a otros usuarios. Las operaciones se realizan de forma confidencial, por lo que una operación importante no tiene un impacto no deseado en el precio de las acciones. (Las grandes transacciones que aparecen en los libros de pedidos de las principales bolsas pueden provocar un efecto dominó).
ATS es la terminología utilizada en EE. UU. y Canadá. En Europa, el sistema de comercio alternativo se conoce como sistema de comercio multilateral. Un ATS debe presentar el formulario ATS-R ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) dentro de los 30 días posteriores al final de cada trimestre calendario.
La SEC define ATS como tal.
“Cualquier organización, asociación, persona, grupo de personas o sistema:
- que constituya, mantenga o proporcione un mercado o un medio para reunir a compradores y vendedores de valores o que de otro modo realice con respecto a los valores las funciones que habitualmente realiza una bolsa de valores en el sentido de la Regla 3b-16 de la Ley de Bolsa;
- que no (i) establece reglas que rigen la conducta de los suscriptores distintas de las operaciones comerciales de dichos suscriptores en relación con dicha organización, asociación, persona, grupo de personas o sistema, o (ii) impone medidas disciplinarias a los suscriptores que no sean la exclusión de comercio. «
Tipos de activos en el formulario ATS-R de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC)
El formulario debe proporcionar detalles de las actividades realizadas a través del sistema, incluidas las siguientes transacciones:
- Valores de renta variable cotizados
- Mercado Nacional de Valores Nasdaq
- Mercado Nasdaq de pequeña capitalización
- Regla 144A Valores de renta variable
- acciones de centavo
- Otros valores de renta variable
- Derechos y garantías
- Opciones enumeradas
- Opciones privadas
- Valores gubernamentales
- Valores municipales
- Títulos de deuda corporativa
- Valores respaldados por hipotecas
- Otros títulos de deuda
El ATS también debe proporcionar datos sobre el volumen de transacciones en unidades y dólares en la mayoría de estas categorías para las operaciones fuera de horario que se realizan en el ATS.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es el formulario ATS-R de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC)?
El formulario ATS-R de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) es una actualización trimestral que los sistemas de comercio alternativos (ATS) deben presentar ante la SEC. Informa el volumen y el monto en dólares de todas las transacciones de valores realizadas a través del sistema de negociación durante el trimestre anterior.
2. ¿Cuál es la función de un sistema de comercio alternativo (ATS)?
Un ATS cumple con la definición de bolsa según las leyes federales de valores, pero no está obligado a registrarse como bolsa de valores nacional. Su función es conectar a compradores y vendedores, generalmente para grandes paquetes de activos, y se considera un fondo oscuro, donde las transacciones se llevan a cabo de forma privada para que las transacciones grandes no tengan un impacto involuntario en el precio de las acciones.
3. ¿Qué tipos de activos deben ser reportados en el formulario ATS-R de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC)?
El formulario ATS-R debe proporcionar detalles de actividades realizadas a través del sistema, incluidas transacciones de valores de renta variable cotizados, valores de renta fija, opciones, valores gubernamentales, valores municipales, bonos corporativos, valores respaldados por hipotecas, entre otros. También se deben incluir datos sobre el volumen de transacciones en unidades y dólares en la mayoría de estas categorías.
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