Definicion de Índice de integridad de Russell Small Cap: qué es y cómo funciona
El índice de integridad de Russell Small Cap es un indicador que mide la fortaleza financiera y la estabilidad de las empresas de mediana capitalización en el mercado de valores. Funciona evaluando la calidad y solidez de los activos, la rentabilidad y la gestión empresarial de estas compañías.
¿Qué es el índice de integridad de Russell Small Cap?
El Russell Small Cap Completeness Index es un índice ponderado por capitalización de mercado que consta de acciones Russell 3000 que no están incluidas en el índice Standard & Poor's 500. Construirlo de esta manera proporciona a los inversores una amplia cesta de activos de pequeña y mediana capitalización que son no está ampliamente correlacionado con accionistas como Apple (AAPL) y Amazon (AMZN). Cada año, FTSE Russell reconstruye el índice para excluir a las empresas incluidas recientemente en el S&P 500. Esto garantiza que el índice no esté correlacionado con el mercado en general y ayuda a minimizar las pérdidas en caso de una recesión.
Resultados clave
- El índice Russell Small Cap Complete incluye acciones de pequeña y mediana capitalización que están incluidas en el índice amplio Russell 3000 pero no en el S&P 500.
- Al poseer el Índice Completo y el Índice S&P 500, los inversores tienen acceso a un amplio conjunto de acciones que no se superponen.
- El índice tiende a ser más susceptible a la volatilidad que el Russell 3000 debido a la naturaleza más volátil de las acciones de menor capitalización.
- El índice también tenía una rentabilidad por dividendo menor que el Russell 3000 al 28 de febrero de 2023, ya que las empresas de menor capitalización tienden a priorizar el efectivo para el crecimiento sobre los dividendos.
- Los inversores pueden comprar el índice a través de ETF que lo siguen.
Comprender el índice de integridad de Russell Small Cap
El Russell Small-Cap Completeness Index incluye una selección de acciones de pequeña capitalización. En febrero de 2023, Russell Small Cap Completeness poseía 2.436 acciones diferentes. La capitalización de mercado promedio de estas acciones fue de poco más de 1.500 millones de dólares, y la acción más grande por capitalización de mercado superó los 106.000 millones de dólares.
El índice Russell Small Cap Completeness incluye casi una docena de industrias diferentes. A febrero de 2023, las empresas tecnológicas e industriales tenían el mayor peso en el índice. El índice también tuvo ponderaciones de dos dígitos en los sectores financiero, gasto de consumo y atención sanitaria. A pesar de su menor ponderación, Russell Small Cap Completeness también poseía acciones de empresas de los sectores inmobiliario, energético, de materiales básicos, de productos de consumo, de servicios públicos y de telecomunicaciones.
Al 28 de febrero de 2023, Russell Small Cap Completeness tuvo una pérdida anual del 10,06%. También informó un rendimiento a tres años del 9,88% y un rendimiento a 10 años del 9,99%.
Completitud de Russell Small Cap frente a Russell 3000
El índice Russell Small-Cap Completeness a menudo se compara con el Russell 3000. Ambos índices incluyen una gama más amplia de empresas que los índices más populares como el S&P 500. Además, los dos índices en realidad contienen la mayoría de las mismas empresas. La principal diferencia entre los dos es que Russell Small Cap Completeness no incluye las 500 empresas más grandes, mientras que Russell 3000 incluye empresas de mayor capitalización.
Debido a que la integridad del Russell Small Cap excluye las acciones de mayor capitalización en relación con el Russell 3000, a menudo tiene características diferentes. Por ejemplo, en febrero de 2023, la relación precio-valor contable del Small Cap Completeness Index era de 2,62, un indicador potencial de infravaloración en comparación con la relación precio-valor contable más alta del Russell 3000 de 3,62. Sin embargo, dado que las empresas más pequeñas pueden priorizar el uso del exceso de flujo de caja para crecer en lugar de pagar dividendos, el rendimiento de los dividendos puede ser menor. En febrero de 2023, la rentabilidad por dividendo del Russell 3000 del 1,68% era superior a la rentabilidad del Small Cap Completeness del 1,35%.
Debido a que prioriza las acciones de menor capitalización, el índice tiende a ser más volátil que otros. Por ejemplo, la desviación estándar del índice de integridad de pequeña capitalización durante los últimos tres años al 28 de febrero de 2023 fue 26,53. Eso superó con creces la volatilidad del índice Russell 3000 de 21,18.
Beneficios del índice de integridad Russell Small Cap
No se pueden subestimar los beneficios de invertir en activos que no están vinculados al mercado en general. Ofrece a los inversores una mayor diversificación y protección contra el riesgo de caída. La construcción de una cartera de activos no correlacionados también permite que los movimientos de un activo compensen parcialmente las caídas de otro, reduciendo así la volatilidad promedio de la cartera. Este es un método fundamental para reducir las grandes diferencias entre empresas, también conocido como riesgo no sistemático o riesgo de diversificación. A veces, comprar activos no correlacionados no conduce a una situación ganadora. En caso de una crisis sistémica comparable a la reciente recesión, la mayoría de los activos están sujetos a una volatilidad significativa.
Otra ventaja de este enfoque es la capacidad de beneficiarse de los activos con mejor rendimiento y reinvertir las ganancias en activos con peor rendimiento. El índice Russell Small-Cap Completeness y otros similares sirven como recordatorio de que los rendimientos no correlacionados pueden proteger una cartera cuando las acciones de gran capitalización caen.
¿Cuál es la principal desventaja del índice de integridad de Russell Small Cap?
Aunque el Russell Small Cap Completeness Index cuenta con una estructura diversificada, tradicionalmente ha sido más volátil que otros índices. Esto se debe a que el índice elimina empresas más estables, establecidas y más grandes a cambio de retornos potencialmente mayores debido al crecimiento de las empresas de pequeña capitalización.
¿Son las acciones de pequeña capitalización mejores que las de gran capitalización?
Diferentes inversores pueden tener estrategias diferentes y rotativas que hacen que un tipo de acción sea mejor para un tipo de inversor. En general, las acciones de mayor capitalización suelen ser menos volátiles y se consideran menos riesgosas. Por otro lado, las acciones de pequeña capitalización suelen ofrecer rendimientos potencialmente mucho más altos. Las acciones de pequeña capitalización pueden ser mejores para los inversores que buscan mayores rendimientos, mientras que las acciones de gran capitalización pueden ser mejores para los inversores que buscan rendimientos más estables.
¿Cuáles son las principales participaciones en el Russell Small Cap Completeness Index?
Al 28 de febrero de 2023, el índice Russell Small Cap Completeness ocupaba el puesto número 1 en Uber Technologies (UBER). También tenía grandes pesos en Blackstone Inc (BX), Palo Alto Networks (PANW) y Snowflake (SNOW).
Línea de fondo
El Russell Small-Cap Completeness Index es un vehículo de inversión que consta de más de 2400 acciones de pequeña capitalización. Es similar al Russell 3000, aunque no incluye empresas del S&P 500. El índice cuenta con una amplia diversificación entre empresas e industrias, aunque experimenta una mayor volatilidad debido a la naturaleza de las acciones de menor capitalización.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es el índice de integridad de Russell Small Cap?
El Russell Small Cap Completeness Index es un índice ponderado por capitalización de mercado que consta de acciones Russell 3000 que no están incluidas en el índice Standard & Poor’s 500. Construirlo de esta manera proporciona a los inversores una amplia cesta de activos de pequeña y mediana capitalización que no está ampliamente correlacionado con accionistas como Apple (AAPL) y Amazon (AMZN).
2. ¿Cuál es la principal desventaja del índice de integridad de Russell Small Cap?
Aunque el Russell Small Cap Completeness Index cuenta con una estructura diversificada, tradicionalmente ha sido más volátil que otros índices. Esto se debe a que el índice elimina empresas más estables, establecidas y más grandes a cambio de retornos potencialmente mayores debido al crecimiento de las empresas de pequeña capitalización.
3. ¿Cuáles son las principales participaciones en el Russell Small Cap Completeness Index?
Al 28 de febrero de 2023, el índice Russell Small Cap Completeness ocupaba el puesto número 1 en Uber Technologies (UBER). También tenía grandes pesos en Blackstone Inc (BX), Palo Alto Networks (PANW) y Snowflake (SNOW).
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