Definicion de Avanzando: Extensión del contrato de opción
El título se refiere a la extensión de un contrato de opción
¿Qué es el avance?
Un roll forward se refiere a la extensión del vencimiento o vencimiento de una opción, contrato de futuros o forward al cerrar el contrato original y abrir un nuevo contrato a largo plazo sobre el mismo activo subyacente al precio de mercado actual. La renovación permite al operador mantener una posición después del vencimiento del contrato inicial, ya que los contratos de opciones y futuros tienen fechas de vencimiento finitas. Por lo general, se lleva a cabo poco antes del vencimiento del contrato original y requiere la liquidación de ganancias o pérdidas del contrato original.
Conceptos básicos de avance rápido
El giro hacia adelante implica dos pasos. En primer lugar, se rescinde el contrato original. Luego se abre una nueva posición con una fecha de vencimiento posterior. Estos dos pasos generalmente se realizan simultáneamente para reducir el deslizamiento o pérdida de ganancias debido a cambios en el precio del activo subyacente.
El procedimiento de renovación difiere según los distintos instrumentos financieros.
Resultados clave
- Un roll-forward se refiere a la extensión de un contrato de derivados cerrando un contrato que vence pronto y abriendo otro al precio de mercado actual para el mismo activo subyacente con una fecha de cierre futura.
- Los derivados comúnmente utilizados en roll forwards son opciones, contratos de futuros y forwards.
Opciones
La renovación se puede realizar utilizando el mismo precio de ejercicio para el nuevo contrato que para el anterior, o se puede establecer un nuevo precio de ejercicio. Si el nuevo contrato tiene un precio de ejercicio más alto que el contrato original, la estrategia se llama «rolling up», pero si el nuevo contrato tiene un precio de ejercicio más bajo, se llama «rolling down». Estas estrategias se pueden utilizar para proteger las ganancias o protegerse contra pérdidas.
Por ejemplo, considere un comerciante que tiene una opción de compra que vence en junio con un precio de ejercicio de $10 en Widget Company. Las acciones se cotizan a 12 dólares. Dado que la opción de compra está a punto de expirar, si el operador sigue siendo optimista en Widget Company, puede mantener su posición de inversión y proteger las ganancias vendiendo la opción de compra de junio o comprando simultáneamente la opción de compra de septiembre con un precio de ejecución de 12 dólares estadounidenses. . Esta «acumulación» al precio de ejercicio más alto reducirá la prima pagada por la segunda opción (en comparación con la compra de una nueva opción de ejercicio de $10), protegiendo así parte de las ganancias de la primera operación.
Hacia adelante
Los contratos de divisas a término generalmente se trasladan cuando la fecha de vencimiento se convierte en la fecha al contado. Por ejemplo, si un inversor compró el euro frente al dólar estadounidense a 1,0500 el 30 de junio, el contrato se ampliaría el 28 de junio mediante la celebración de un swap. Si el tipo de cambio del mercado spot es 1,1050, el inversor venderá la misma cantidad de euros a ese tipo y obtendrá beneficios en dólares el 30 de junio.
El euro llegará a cero sin ningún movimiento de fondos. El inversor celebrará simultáneamente un nuevo contrato a plazo para comprar la misma cantidad de euros en la nueva fecha de valor a plazo; la tasa será la misma tasa al contado de 1,1050 más o menos puntos a término en la nueva fecha valor.
Futuros
La posición de futuros debe cerrarse antes del primer día de aviso en el caso de contratos de entrega física o antes del último día de negociación en el caso de contratos liquidados en efectivo. El contrato generalmente se cierra por efectivo y el inversor simultáneamente realiza una operación en el mismo contrato de futuros con una fecha de vencimiento posterior.
Por ejemplo, si un operador tiene una posición larga en futuros de petróleo crudo a $110 que vence en junio, cerrará esa operación antes de que expire y luego celebrará un nuevo contrato de petróleo crudo al precio actual del mercado que vencerá más tarde.
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Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es el avance?
Respuesta: El avance se refiere a la extensión del vencimiento o vencimiento de una opción, contrato de futuros o forward al cerrar el contrato original y abrir un nuevo contrato a largo plazo sobre el mismo activo subyacente al precio de mercado actual.
2. ¿Cuáles son los conceptos básicos del avance?
Respuesta: El giro hacia adelante implica dos pasos: primero se rescinde el contrato original, luego se abre una nueva posición con una fecha de vencimiento posterior. Estos pasos suelen realizarse simultáneamente para reducir el deslizamiento o pérdida de ganancias debido a cambios en el precio del activo subyacente.
3. ¿Cómo se realiza el avance en opciones, forwards y futuros?
Respuesta: La renovación se puede realizar utilizando el mismo precio de ejercicio para el nuevo contrato que para el anterior, o se puede establecer un nuevo precio de ejercicio. El procedimiento de renovación difiere según los distintos instrumentos financieros. Por ejemplo, en futuros, la posición debe cerrarse antes del primer día de aviso en el caso de contratos de entrega física o antes del último día de negociación en el caso de contratos liquidados en efectivo.
Espero que esta información te haya sido útil.
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