Tasa de retención: definición, fórmula, limitaciones y ejemplo

Definicion de Tasa de retención: definición, fórmula, limitaciones y ejemplo

La **tasa de retención** es un indicador que mide la cantidad de clientes que siguen utilizando un servicio o producto durante un periodo de tiempo. Se calcula mediante la **fórmula de retención** y es crucial para evaluar la eficacia de una estrategia de retención de clientes. Sin embargo, tiene **limitaciones** ya que no toma en cuenta otros factores que pueden influir en la retención de clientes. **Un ejemplo** de tasa de retención es que un servicio de streaming pueda retener al 80% de sus suscriptores durante un mes.

¿Cuál es la tasa de retención?

La tasa de retención es el porcentaje de ganancias que se retienen en el negocio como ganancias retenidas. La tasa de retención se refiere al porcentaje de los ingresos netos que se retiene para hacer crecer el negocio en lugar de pagarse como dividendos. Esto es lo opuesto al índice de pago, que mide el porcentaje de las ganancias pagadas a los accionistas como dividendos. La tasa de retención también se denomina tasa de retorno.

Resultados clave

La tasa de retención es la porción de las ganancias que retiene la empresa para hacer crecer el negocio en lugar de pagarse como dividendos a los accionistas.
El índice de pago es lo opuesto al índice de retención, que mide el porcentaje de ganancias pagadas como dividendos a los accionistas.
Una vez pagados los dividendos, la cantidad de ganancias restantes se denomina ganancias retenidas.
El índice de retención ayuda a los inversores a determinar cuánto dinero retiene una empresa para reinvertir en sus operaciones.
Las empresas en crecimiento suelen tener altas tasas de retención de empleados porque invierten sus ganancias en la empresa para lograr un rápido crecimiento.

Wikieconomia / Ryan Oakley

Comprender la tasa de retención

Las empresas que obtienen ganancias al final de un período financiero pueden utilizar los fondos para diversos fines. La dirección de la empresa puede pagar beneficios a los accionistas en forma de dividendos, puede conservarlos para reinvertirlos en el negocio y lograr crecimiento, o puede hacer una combinación de ambas cosas. La parte de las ganancias que una empresa decide retener o reservar para su uso posterior se denomina ganancias retenidas.

Las ganancias retenidas son la cantidad de ingresos netos que le queda a una empresa después de pagar dividendos a sus accionistas. Un negocio genera ingresos, que pueden ser positivos (ganancias) o negativos (pérdidas).

Las ganancias retenidas son similares a una cuenta de ahorros en el sentido de que son ganancias totales que se retienen o no se pagan a los accionistas. Las ganancias también se pueden reinvertir en la empresa con fines de crecimiento.

El índice de retención ayuda a los inversores a determinar cuánto dinero retiene una empresa para reinvertir en sus operaciones. Si una empresa paga todas sus ganancias retenidas como dividendos o no reinvierte en el negocio, el crecimiento de las ganancias puede verse afectado. Además, una empresa que no utiliza eficazmente las ganancias retenidas tiene una mayor probabilidad de asumir deuda adicional o emitir nuevas acciones para financiar el crecimiento.

Como resultado, el índice de retención ayuda a los inversores a determinar la tasa de reinversión de una empresa. Sin embargo, es posible que las empresas que acumulan demasiadas ganancias no utilicen su dinero de manera efectiva y estarían mejor si el dinero se invirtiera en nuevos equipos, tecnología o extensiones de líneas de productos.

Las nuevas empresas normalmente no pagan dividendos porque todavía están creciendo y necesitan capital para financiar el crecimiento. Sin embargo, las empresas de buena reputación suelen pagar una parte de sus ganancias retenidas como dividendos y también reinvierten una parte en la empresa.

Cómo calcular la tasa de retención

Fórmulas para la tasa de retención:

$\begin{aligned} \text{Ratio de retención}=\frac{\text{Ganancias retenidas}}{\text{Beneficio neto}} \end{aligned}$

o fórmula alternativa:

$\begin{aligned} \text{Ratio de retención}=\frac{\text{Beneficio neto} -\text{ Dividendos distribuidos}}{\text{Beneficio neto}}\\ \end{aligned}$

Hay dos formas de calcular la tasa de retención. La primera fórmula implica colocar las ganancias retenidas en la sección de capital del balance.

Obtenga la cifra de ingresos netos de la empresa que se muestra en la parte inferior del estado de resultados.
Divida las ganancias retenidas de la empresa por sus ingresos netos.

Una fórmula alternativa no utiliza ganancias retenidas, sino que resta los dividendos distribuidos de los ingresos netos y divide el resultado entre los ingresos netos.

Consideraciones Especiales

Las tasas de retención tienden a ser más altas para las empresas en crecimiento que están experimentando un rápido crecimiento en ingresos y ganancias. Una empresa en crecimiento preferiría volver a invertir las ganancias en su negocio si cree que puede recompensar a sus accionistas aumentando los ingresos y las ganancias a un ritmo más rápido que el que los accionistas podrían lograr invirtiendo el producto de sus dividendos.

Los inversores pueden estar dispuestos a renunciar a los dividendos si la empresa tiene fuertes perspectivas de crecimiento, como suele ser el caso de empresas de sectores como la tecnología y la biotecnología.

Las tasas de retención para empresas de tecnología en etapas relativamente tempranas suelen ser del 100% porque rara vez pagan dividendos. Pero en sectores maduros como los de servicios públicos y telecomunicaciones, donde los inversores esperan dividendos razonables, las tasas de retención tienden a ser bastante bajas debido a los altos índices de pago de dividendos.

La tasa de retención puede variar de un año a otro dependiendo de la volatilidad de las ganancias y la política de dividendos de una empresa. Muchas empresas de primera línea tienen la política de pagar dividendos cada vez mayores o al menos estables. Es probable que las empresas de sectores defensivos, como el farmacéutico y los productos de consumo, tengan ratios de pago y retención más estables que las empresas de energía y materiales, cuyas ganancias son más cíclicas.

Limitaciones del uso de la tasa de retención

La limitación de la tasa de retención es que las empresas que tienen una cantidad significativa de ganancias retenidas probablemente tengan una tasa de retención alta, pero esto no significa necesariamente que la empresa esté invirtiendo esos fondos nuevamente en la empresa.

Además, la tasa de retención no calcula cómo se invierten los fondos ni si se ha realizado efectivamente alguna reinversión en la empresa. Es mejor utilizar el índice de retención junto con otras métricas financieras para determinar qué tan bien una empresa está invirtiendo sus ganancias retenidas.

Como ocurre con cualquier índice financiero, también es importante comparar los resultados con empresas de la misma industria, así como monitorear el índice durante varios trimestres para determinar si hay alguna tendencia.

Ejemplo del mundo real

A continuación se muestra una copia del balance de Meta (META), anteriormente Facebook, según lo informado por la empresa. 10-K anualla cual fue presentada el 31 de enero de 2019.

En la sección de capital contable, las ganancias retenidas de la compañía para el período totalizaron $41.981 millones (resaltadas en verde).
Según la cuenta de resultados de la empresa (no mostrada), el beneficio o ingreso neto para el mismo período fue de 22.112 millones de dólares.
Calcule la tasa de retención utilizando la siguiente fórmula: 41.981 millones de dólares / 22.112 millones de dólares, que es 1,89 o 189%.

La razón por la que la tasa de retención es tan alta es porque la empresa de tecnología acumuló ganancias y no pagó dividendos. Como resultado, la empresa tenía muchas ganancias retenidas que podrían invertirse en el futuro de la empresa. Las altas tasas de retención son muy comunes entre las empresas de tecnología.

Ejemplo de saldo de Facebook.
investopedia

Preguntas Frecuentes

1. ¿Qué es la tasa de retención?

La tasa de retención es el porcentaje de ganancias que se retienen en el negocio como ganancias retenidas. Se refiere al porcentaje de los ingresos netos que se retiene para hacer crecer el negocio en lugar de pagarse como dividendos.

2. ¿Cómo se calcula la tasa de retención?

Hay dos formas de calcular la tasa de retención. La primera fórmula implica colocar las ganancias retenidas en la sección de capital del balance. La otra fórmula resta los dividendos distribuidos de los ingresos netos y divide el resultado entre los ingresos netos.

3. ¿Cuáles son las limitaciones del uso de la tasa de retención como métrica financiera?

La limitación de la tasa de retención es que no calcula cómo se invierten los fondos ni si se ha realizado efectivamente alguna reinversión en la empresa. Es mejor utilizar el índice de retención junto con otras métricas financieras para determinar qué tan bien una empresa está invirtiendo sus ganancias retenidas.

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