Definición de Cédula hipotecaria – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
La cédula hipotecaria es un instrumento financiero que representa una deuda garantizada por una hipoteca y que puede ser negociado en el mercado de valores.
Son valores de renta fija emitidos exclusivamente por entidades de crédito. Por regla general, son emisiones a medio plazo y tienen diferentes condiciones en cuanto a tipos de interés y plazos de amortización. Estos valores respaldados por hipotecas pueden ser nominativos, a la orden o al portador.
El Emisor se reserva el derecho de redimir parte o la totalidad de la emisión antes de lo previsto de conformidad con lo previsto en la legislación de cada país. Estas entidades suelen dotar de liquidez a estos valores, es decir, proporcionan a los inversores una contrapartida para comprar o vender, siempre que el volumen de valores en cartera no supere el límite legal del 5 por ciento del volumen emitido.
¿Cómo funcionan los bonos hipotecarios?
Las cédulas hipotecarias tienen una doble garantía:
- En primer lugar, está el emisor.
- En segundo lugar, es el derecho preferente de los cedulistas a la cartera hipotecaria sobre los demás acreedores.
Existe un requisito legal de que el saldo de bonos garantizados no supere el 80 por ciento de la cartera elegible. También existen bonos hipotecarios de mayor riesgo, como los emitidos por bancos estadounidenses, que son bonos respaldados por hipotecas de alto riesgo, también llamados subprime.
Características de un bono hipotecario
- Se emite un bono hipotecario en forma de documento público, y con su ayuda, una persona financiera busca financiación, pagando intereses sobre él gracias al capital recibido.
- Por lo general, estos son títulos que normalmente se amortizan en un período de 1 a 3 años.
- Hay analistas que lo consideran un activo del mercado monetario y otros que no, ya que no es fácilmente convertible en dinero si lo comparamos con un repo o una transacción simultánea.
Además, son productos sencillos si se detalla adecuadamente el tipo de garantía que ofrece un banco en función de la calidad de las hipotecas que respalda. Si bien es cierto que es un activo financiero relativamente líquido, no garantiza el pago de la rentabilidad ni de su core capital en caso de problemas con la entidad y sus hipotecas por impago, por lo que es importante conocer el grado de jerarquía en la recuperación de este título en caso de anuncio financiero organización concursal.
Tipos de certificado hipotecario
En función de la garantía aportada al inversor, existen dos tipos de cédula hipotecaria:
- Garantía Global: La Garantía de las Participaciones Hipotecarias está formada por todas las hipotecas de la entidad. En teoría, esta cobertura es más amplia y segura, aunque no siempre es así.
- Garantía Especial: Una garantía de cédula hipotecaria consiste en una porción de la cartera hipotecaria de una institución financiera. En este aspecto puede incluir garantías de mayor o menor calidad crediticia, por lo que es muy importante analizarlo.
Tipos de bonos garantizados por país
Las clases de bonos garantizados más importantes en cada país son las siguientes:
- Austria – Fundierie Bankschuldverschrelibungen.
- Alemania – Jumbo Piandbrif.
- Francia – Compromisos Fonciéres.
- España – Cédulas hipotecarias y bonos territoriales.
- Luxemburgo – Lettre de Gage.
- Irlanda es un valor respaldado por activos.
- Reino Unido: bonos garantizados del Reino Unido.
- Suecia – Obligador de Sakerstalda.
- Dinamarca – Saerligt Daekkede Realkreditobligationer.
- Portugal – Obligacoes Hipetacarias.
- Holanda – Bonos garantizados holandeses.
- Italia – Garantía Obligazioni Bancarie.
- Finlandia – Yukkovelkakina.
- Canadá – Bonos garantizados canadienses.
- EE. UU. – Bonos garantizados de EE. UU.
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