Fuerza relativa: definición en inversiones y análisis de acciones

¿Qué es la fuerza relativa?

La fuerza relativa es una estrategia utilizada en la inversión de impulso y en la identificación de acciones de valor. Se centra en invertir en acciones u otras inversiones que hayan tenido un buen desempeño en relación con el mercado general o un punto de referencia relevante. Por ejemplo, un inversor con fuerza relativa podría elegir empresas de tecnología que hayan superado al índice compuesto Nasdaq o acciones que hayan superado al índice S&P 500.

Los analistas técnicos utilizan un indicador conocido como índice de fuerza relativa (RSI) para generar señales de sobrecompra o sobreventa.

Comprender la fuerza relativa

Si bien el objetivo de la inversión en valor es comprar barato y vender caro, el objetivo de la inversión de fuerza relativa es comprar caro y vender aún más alto. Por lo tanto, los inversores con fuerza relativa suponen que las tendencias que se observan actualmente en el mercado continuarán el tiempo suficiente para permitirles obtener rendimientos positivos. Cualquier cambio repentino en esta tendencia conducirá a resultados negativos.

Para identificar candidatos de inversión, los inversores con fuerza relativa comienzan observando un índice de referencia como el índice compuesto Nasdaq. Luego observarán qué empresas en ese mercado han superado a sus competidores, ya sea creciendo más rápido que sus pares o cayendo más lentamente que ellos.

Debido a que la inversión de fuerza relativa supone que las tendencias actuales continuarán en el futuro, es más efectiva durante períodos estables con una interrupción mínima. En cambio, los períodos caóticos como la crisis financiera de 2007-2008 pueden ser peligrosos para los inversores con fuerza relativa porque pueden provocar cambios bruscos en las tendencias de inversión. En tales situaciones, la psicología de los inversores puede cambiar repentinamente y los favoritos de las inversiones de ayer pueden ser repentinamente rechazados.

Si bien la inversión de impulso suele centrarse en acciones individuales, también se puede aplicar a mercados o industrias enteras utilizando fondos indexados y fondos cotizados en bolsa (ETF). Del mismo modo, los inversores pueden realizar inversiones relativamente sólidas en otras clases de activos, como los bienes raíces, utilizando fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). También puede utilizar instrumentos más exóticos, como futuros de materias primas, opciones y otros productos derivados.

Un ejemplo de fuerza relativa en la vida real

Harry es un inversor relativamente fuerte que sigue de cerca los precios de los bonos corporativos y el S&P 500. Su cartera de inversiones consta de un fondo indexado S&P 500 y un ETF que sigue el mercado de bonos corporativos. Al ser un inversor con relativa fuerza, periódicamente aumenta su inversión en el activo que actualmente tiene un rendimiento superior. Al hacerlo, espera beneficiarse del rendimiento superior continuo del activo comprando y vendiendo caro de manera efectiva.

En los últimos meses, ha observado que los inversores parecen estar aumentando las asignaciones a sus carteras de bonos a expensas de las acciones. Esta afluencia de dinero al mercado de bonos ha provocado que los precios de los bonos aumenten y que los rendimientos disminuyan.

Con la esperanza de que esta tendencia continúe, Harry responde reduciendo su inversión en el índice S&P 500 y aumentando su inversión en ETF de bonos corporativos. Espera beneficiarse de cualquier desempeño superior continuo de los bonos sobre las acciones.

Índice de fuerza relativa (RSI)

Los traders técnicos y a corto plazo también prestan atención a la fortaleza relativa. En el análisis técnico, el índice de fuerza relativa (RSI) es un indicador de impulso que mide la magnitud de los cambios de precios recientes y evalúa las condiciones de sobrecompra o sobreventa en el precio de una acción u otro activo. El RSI se muestra como un oscilador (un gráfico de líneas que se mueve entre dos extremos) y puede tener lecturas de 0 a 100. El indicador fue desarrollado originalmente por J. Wells Wilder Jr. e introducido en su libro fundamental de 1978, New Concepts. en sistemas técnicos de comercio.»

La interpretación y el uso tradicionales del RSI es que lecturas de 70 o más indican que el valor se está sobrecomprando o sobrevalorando y puede estar preparado para una inversión de tendencia o un retroceso correctivo del precio. Una lectura del RSI de 30 o menos indica sobreventa o infravaloración.