Definición de Cash pooling | Diccionario Economico
Cash pooling es una técnica financiera que permite la gestión centralizada de los recursos de efectivo de una empresa para optimizar su uso y reducir costos financieros.
Este grado de centralización supondrá una mayor o menor delegación de responsabilidades financieras y contables en empresas filiales o satélites de un grupo o conjunto de empresas. Cuanto mayor sea el grado, mayor será el grado de centralización de los recursos administrados.
Tipos de cash pooling
Según las recomendaciones del BCE (Banco Central Europeo), las clases de cash pooling son las siguientes:
- Consolidación de fondos en una sola cuenta. Consiste en tener una única cuenta legal para la empresa a la hora de realizar los pagos y cuotas diarias. Puede haber otras cuentas que se utilizarán para transacciones entre empresas del grupo.
- Fondo de caja físico. Mejor conocido como el «fondo de caja físico». Consiste en delegar las tareas de cobro y pago a empresas a distintas cuentas que no dependan únicamente de una cuenta matriz.
- Fondo de dinero. Mejor conocido como el «Fondo Nacional de Efectivo». También consiste en delegar en distintas cuentas la facultad de realizar cobros y pagos, salvo que se vete la creación de deudas u obligaciones entre empresas pertenecientes a un mismo grupo.
Además, podemos encontrar otros tipos de puesta en común de fondos que ya no pertenecen a una forma de trabajar legalmente, sino a un producto contractual con un banco.
Algunos ejemplos de productos de mancomunación de efectivo son el barrido punto a punto (contabilización automática basada en una matriz entre cuentas de grupo); desglose por días y fechas de valor (en este caso, será una contabilización que se realizará al final del día); y una reinversión en un día fijo del mes (registro mensual de saldos totales entre cuentas de grupo).
Ventajas y desventajas del cash pooling
Como toda estrategia empresarial, tiene sus pros y sus contras. Por lo general, en el mundo de los negocios no existe una regla universal y absoluta. Entonces hay que tener en cuenta que las ventajas y desventajas del cash pooling tendrán efectos diferentes en función de los factores considerados, como el tipo de sector, las características internas del país, o la organización y estructura de la empresa.
Dicho esto, los beneficios que podemos encontrar si implementamos este método correctamente son los siguientes:
- Ahorro en costes de gestión y contabilidad de tesorería. Se evita la duplicación de departamentos de este tipo siempre que no sean necesarios.
- Se simplifica la visualización y gestión de la tesorería. Es más fácil identificar posibles inconsistencias.
- Más poder de negociación a través de un mayor equilibrio. Esto se debe a que en lugar de 10 cuentas de 100.000 euros, si tenemos una de 1 millón de euros, nuestra posición con respecto al banco será diferente.
Por otro lado, las principales desventajas que podemos observar son:
- La pérdida de la gestión local, que nos aleja a nivel de comunicación y empatía de otras empresas satélite o filiales.
- Menos diversificación de los activos bancarios, ya que todo se concentrará en uno o dos bancos como máximo.
- La necesidad desde el primer minuto de contar con capacidades organizacionales que sean eficientes y eficaces en el manejo de las finanzas, ya que ahora un grupo o conjunto de empresas es centralmente dependiente.
Se puede decir que habiendo dado cuenta de las ventajas, y en cuanto a las desventajas, jugamos bien nuestras cartas y aprovechamos al máximo esta estrategia de gestión de tesorería. En última instancia, deberíamos terminar con un escenario en el que las ventajas superan a las desventajas.
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