Beneficio antes de impuestos (PBT): definición, uso y métodos de cálculo

¿Qué es el beneficio antes de impuestos (PBT)?

El beneficio antes de impuestos es una medida que tiene en cuenta el beneficio de una empresa antes de que tenga que pagar el impuesto sobre la renta empresarial. Básicamente, se trata del beneficio total de la empresa sin tener en cuenta ningún impuesto.

La ganancia antes de impuestos se puede encontrar en el estado de resultados como ganancia operativa menos intereses. La ganancia antes de impuestos es el valor utilizado para calcular la obligación tributaria de una empresa.

¿Por qué es importante el beneficio antes de impuestos?

La ganancia antes de impuestos también puede denominarse ganancia antes de impuestos (EBT) o Beneficio antes de impuestos. Este indicador muestra el beneficio total de la empresa antes de impuestos. Un análisis de la cuenta de resultados muestra los diferentes tipos de gastos que debe pagar una empresa para calcular el beneficio operativo.

Por ejemplo, el costo de bienes vendidos (COGS) se resta de la ganancia bruta. Además, el beneficio operativo se tiene en cuenta tanto en el COGS como en todos los gastos operativos, y también se conoce como beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT). Después del EBIT, los únicos deducibles que quedan son los intereses y los impuestos hasta que se alcanza el ingreso neto.

¿Cómo se calcula el beneficio antes de impuestos?

Comprender el estado de resultados puede ayudar al analista a comprender mejor el PBT, su cálculo y su uso. La tercera sección del estado de resultados trata de intereses e impuestos. Estas deducciones se toman de la suma del segundo apartado, dando como resultado el resultado de explotación (EBIT). El interés es una métrica importante que incluye tanto el interés de la empresa sobre la inversión como el interés pagado por el apalancamiento.

Desde la aprobación de la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos (TCJA), todas las corporaciones C tienen una tasa impositiva federal del 21%. Todas las demás empresas son empresas de transferencia, lo que significa que pagan impuestos a la tasa del contribuyente individual. Cualquier entidad jurídica también deberá pagar impuestos estatales. Las tasas de impuestos estatales pueden variar mucho según el estado y el tipo de organización.

Los conceptos básicos del cálculo de PBT son simples. Tome los ingresos operativos del estado de resultados y reste los intereses pagados, luego agregue los intereses ganados. El PBT suele ser el primer paso para calcular los ingresos netos, pero excluye la deducción de impuestos. Para calcularlo al revés, también puede agregar impuestos a su ingreso neto.

Como se mencionó anteriormente, diferentes tipos de empresas tendrán diferentes obligaciones tributarias a nivel federal y estatal. El cálculo de la obligación tributaria real se basará en el PBT.

¿Por qué es útil el beneficio antes de impuestos?

El PBT no suele ser un indicador clave de rendimiento en un estado de resultados. Por lo general, se centran en el beneficio bruto, el beneficio operativo y el beneficio neto. Sin embargo, al igual que los intereses, aislar los pagos de impuestos de una empresa puede ser una métrica interesante e importante para gestionar el desempeño de los costos.

El beneficio antes de impuestos también determina la cantidad de impuestos que pagará una empresa. Cualquier crédito se deducirá de su obligación tributaria en lugar de deducirse de las ganancias antes de impuestos.

Además, la exclusión fiscal ofrece a los gerentes y partes interesadas otra métrica para analizar las ganancias. El margen PBT será mayor que el margen de beneficio neto porque los impuestos no están incluidos. La diferencia entre el margen PBT y el margen neto dependerá de la cantidad de impuestos pagados.

Además, excluir los impuestos sobre la renta aísla una variable que puede tener un efecto significativo por varias razones. Por ejemplo, las C-corps pagan una tasa impositiva federal del 21%. Sin embargo, diferentes industrias pueden recibir ciertos beneficios fiscales, a menudo en forma de préstamos, lo que puede afectar el impacto fiscal general. La energía renovable es un ejemplo. Las fuentes de energía eólica, solar y otras fuentes de energía renovables pueden ser elegibles para el Crédito Fiscal a la Inversión y el Crédito Fiscal a la Producción. Por lo tanto, al comparar empresas PBT, cuando Fuentes de energía renovable puede ayudar a proporcionar una estimación más informada de la rentabilidad.

¿Cuál es la diferencia entre EBIT, EBT y EBITDA?

El análisis de la cuenta de resultados proporciona información sobre la rentabilidad teniendo en cuenta varios tipos de gastos. El beneficio operativo, también conocido como EBIT, es una medida de las capacidades operativas generales de una empresa. Estos incluyen los costos directos del producto asociados con la producción del producto y los costos operativos indirectos que están relacionados pero no directamente con el negocio principal.

PBT es parte del paso final para calcular la ganancia neta. Deduce los intereses del EBIT. El resultado es el ingreso neto imponible de la empresa.

Las propias tasas de interés suelen ser un indicador de la estructura de capitalización de una empresa. Si la empresa se financió con una gran cantidad de deuda, tendrá que pagar intereses más altos. El EBIT suele ser un mejor indicador de las capacidades operativas generales, mientras que las diferencias entre el EBIT y el PBT de una empresa revelarán su sensibilidad a la deuda.

Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) son una extensión de la conocida utilidad del EBIT como medida de rentabilidad y eficiencia operativa. El EBITDA suma al EBIT las actividades no monetarias de depreciación y amortización. Muchos analistas creen que el EBITDA es una forma muy rápida de evaluar el flujo de caja y el flujo de caja libre de una empresa sin realizar cálculos detallados. El EBITDA, al igual que el EBIT, se calcula antes de intereses e impuestos, por lo que es fácil de comparar. Muchos tipos de comparaciones múltiples utilizarán el EBITDA debido a su utilidad universal. Un ejemplo es la relación valor empresarial/EBITDA.

Línea de fondo

La ganancia antes de impuestos se puede obtener tomando la ganancia operativa del estado de resultados menos los pagos de intereses y sumando los intereses recibidos. Este suele ser el primer paso para calcular los ingresos netos, aunque no tiene en cuenta el impacto de los impuestos.

Si bien las ganancias antes de impuestos no suelen utilizarse como indicador clave de rendimiento, pueden permitirle aislar el impacto de los impuestos en una empresa. La comparación del beneficio antes de impuestos y el beneficio neto puede mostrar cómo una empresa se ve afectada por los costos fiscales, lo que puede tener un impacto significativo en la empresa y su rentabilidad general.