Definicion de Valores de dividendos mejorados de capital rescatable preferente (PRIDES) Definición
Los PRIDES son instrumentos financieros que ofrecen dividendos mejorados a los inversores y permiten a la empresa recomprar las acciones a un precio predeterminado.
¿Qué son los títulos de dividendos mejorados de capital preferente rescatable (PRIDES)?
Los valores de renta variable rescatables preferentes con dividendos mejorados, o PRIDE, son valores sintéticos que consisten en un contrato a término para comprar el valor subyacente del emisor y un depósito que devenga intereses a un precio específico. Los pagos de intereses se realizan a intervalos regulares y la conversión al valor subyacente es obligatoria al vencimiento. PRIDES fueron introducidos por primera vez por Merrill Lynch & Co.
Resultados clave
- Los valores de dividendos mejorados de capital redimible preferente (PRIDES) son valores sintéticos que consisten en un contrato a término para comprar el valor subyacente del emisor y un depósito que devenga intereses a un precio específico.
- PRIDES fueron introducidos por primera vez por Merrill Lynch & Co.
- Son similares a los valores obligatoriamente convertibles en que las acciones preferentes deben convertirse en acciones ordinarias en una fecha determinada.
- PRIDES permite a los inversores obtener flujos de efectivo estables mientras participan en las ganancias de capital de las acciones subyacentes.
- PRIDES se consideran acciones preferentes porque tienen prioridad sobre las acciones ordinarias y tienen derechos que van más allá de las acciones ordinarias.
Comprensión de las acciones de dividendo mejoradas, rescatables y preferentes (PRIDES)
PRIDES son similares a los valores obligatoriamente convertibles pero tienen una estructura diferente. Son similares en que las acciones preferentes deben convertirse en acciones ordinarias antes de una fecha determinada. Una empresa pública emite valores convertibles cuando necesita obtener capital mediante la emisión de acciones, pero esto puede potencialmente ejercer presión sobre el precio de las acciones actuales.
PRIDES permite a los inversores obtener flujos de efectivo estables mientras participan en las ganancias de capital de las acciones subyacentes. Esto es posible porque estos productos se evalúan utilizando los mismos criterios que los valores subyacentes.
Si bien existen diferencias en los bonos obligatoriamente convertibles y sus estructuras subyacentes, hay características comunes que PRIDES también comparte:
- Conversión obligatoria en acciones al vencimiento del bono convertible.
- Una limitación o restricción a la apreciación de las acciones ordinarias.
- La rentabilidad por dividendo suele ser mayor que la de las acciones ordinarias. Además, muchos valores obligatoriamente convertibles tienen ventajas fiscales.
PRIDES se consideran acciones preferentes porque tienen prioridad sobre las acciones ordinarias y tienen derechos que van más allá de las acciones ordinarias. Por ejemplo, los accionistas preferentes pueden tener una ventaja en caso de quiebra o liquidación de una empresa.
Las acciones preferentes pueden ser emitidas por una empresa de cualquier tamaño y tienen características tanto de capital como de deuda. Los propietarios de PRIDES no tienen derecho a voto, mientras que los propietarios de acciones ordinarias suelen votar sobre muchos temas. Sin embargo, los tenedores de PRIDES a menudo reciben dividendos significativamente más altos que los tenedores de acciones ordinarias, lo cual es una ventaja significativa.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué son los títulos de dividendos mejorados de capital preferente rescatable (PRIDES)?
Los valores de renta variable rescatables preferentes con dividendos mejorados, o PRIDES, son valores sintéticos que consisten en un contrato a término para comprar el valor subyacente del emisor y un depósito que devenga intereses a un precio específico. Los pagos de intereses se realizan a intervalos regulares y la conversión al valor subyacente es obligatoria al vencimiento.
2. ¿Cuáles son las características clave de los PRIDES?
Los PRIDES permiten a los inversores obtener flujos de efectivo estables mientras participan en las ganancias de capital de las acciones subyacentes. Además, se consideran acciones preferentes porque tienen prioridad sobre las acciones ordinarias y tienen derechos que van más allá de las acciones ordinarias.
3. ¿En qué se diferencian los PRIDES de los valores obligatoriamente convertibles?
Los PRIDES son similares a los valores obligatoriamente convertibles en que las acciones preferentes deben convertirse en acciones ordinarias en una fecha determinada. Sin embargo, tienen una estructura diferente y se evalúan utilizando los mismos criterios que los valores subyacentes.
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