Definicion de Definición de posición: posiciones cortas y largas en los mercados financieros
Definición de posición: Posiciones cortas y largas en los mercados financieros.
¿Qué es un puesto?
Una posición es una cantidad de valores, activos o propiedades que pertenecen (o se venden en descubierto) a un individuo u otra persona. Un comerciante o inversor entra en una posición cuando realiza una compra a través de una orden de compra, lo que indica una intención alcista; o si venden valores en corto con intenciones bajistas.
A la apertura de una nueva posición le sigue finalmente una salida o cierre de la posición en algún momento en el futuro.
Resultados clave
- Una posición se crea cuando un comerciante o inversor realiza una operación que no compensa una posición existente.
- Las posiciones abiertas pueden ser largas, cortas o neutrales según la dirección del precio.
- Las posiciones se pueden cerrar con ganancias y pérdidas abriendo una posición opuesta; por ejemplo, vender acciones compradas para operar en largo.
- Las posiciones pueden cerrarse voluntaria o involuntariamente, como en el caso de una liquidación forzosa o de un bono que llega a su vencimiento.
Comprender las posiciones
Hay dos tipos principales de posiciones. Las posiciones largas son las más comunes e implican la propiedad de un valor o contrato. Las posiciones largas obtienen ganancias cuando el precio sube y pérdidas cuando el precio baja. Las posiciones cortas, por otro lado, obtienen ganancias cuando cae el precio del valor subyacente. Una posición corta a menudo implica tomar prestado un valor y luego venderlo para volver a comprarlo a un precio más bajo.
Dependiendo de las tendencias, movimientos y fluctuaciones del mercado, una posición puede ser rentable o no rentable. Revaluar el valor de una posición abierta para reflejar su valor actual real en la industria se denomina «valoración de mercado».
El tercer tipo de posición se llama neutral (o delta neutral). El valor de dicha posición no cambiará mucho si el precio del instrumento subyacente sube o baja. En cambio, las posiciones neutrales generan ganancias o pérdidas dependiendo de otros factores como cambios en las tasas de interés, la volatilidad o los tipos de cambio.
Estas posiciones son utilizadas por fondos de cobertura neutrales al mercado con posiciones largas y cortas y, a menudo, utilizan la tasa de rendimiento libre de riesgo como punto de referencia porque no les preocupa la dirección del mercado.
Varios escenarios de posición
El término «posición» se puede utilizar en varias situaciones, como lo ilustran los siguientes ejemplos:
- Los operadores suelen mantener posiciones largas en determinados valores para facilitar la negociación rápida.
- El comerciante cierra la posición, lo que resulta en una ganancia neta del 10%.
- El importador de aceite de oliva tiene una posición corta natural en euros porque los euros entran y salen constantemente de sus manos.
Las posiciones pueden ser especulativas, reducir el riesgo o una consecuencia natural de un negocio en particular. Por ejemplo, un especulador de divisas podría comprar libras esterlinas suponiendo que su valor aumentará, y esto se considera una posición especulativa. Sin embargo, una empresa estadounidense que comercia con el Reino Unido puede recibir pagos en libras esterlinas, lo que le otorga una posición natural larga en divisas en libras esterlinas.
Un especulador de divisas mantendrá una posición especulativa hasta que decida liquidarla, obteniendo ganancias o limitando las pérdidas. Sin embargo, las empresas que comercian con el Reino Unido no pueden simplemente abandonar su exposición natural a la libra esterlina de la misma manera. Para protegerse de las fluctuaciones monetarias, una empresa puede filtrar sus ingresos a través de una posición de compensación llamada cobertura.
Posiciones abiertas y riesgo.
Una posición abierta representa una posición de mercado para el inversor. El riesgo existe hasta que se cierra la posición. Las posiciones abiertas se pueden mantener desde unos pocos minutos hasta varios años, según el estilo y los objetivos del inversor o comerciante.
Por supuesto, las carteras constan de muchas posiciones abiertas. La cantidad de riesgo asociado con una posición abierta depende del tamaño de la posición en relación con el tamaño de la cuenta y el período de tenencia. En términos generales, los períodos de tenencia prolongados son más riesgosos porque son más susceptibles a eventos inesperados del mercado.
La única forma de eliminar el riesgo es cerrar o cubrir sus posiciones abiertas. En particular, cerrar una posición corta requiere recomprar acciones, mientras que cerrar una posición larga implica vender la posición larga.
Tenga en cuenta que cuando utiliza contratos de opciones, puede tomar una posición larga en una opción de venta, pero esto le da una posición corta en el valor subyacente.
Posiciones de cierre y pérdidas y ganancias
Para salir de una posición abierta, ésta debe estar cerrada. La posición larga se venderá al cierre; La compra corta se cerrará. Por lo tanto, cerrar una posición implica hacer lo contrario de abrir una posición inicialmente.
La diferencia entre el precio al que se abrió una posición de valores y el precio al que se cerró es la ganancia o pérdida bruta (P&L) de esa posición. Se puede salir de una posición por diversas razones: obtener voluntariamente una ganancia o evitar una pérdida, reducir el riesgo, generar efectivo, etc. Un inversor que quiera compensar una obligación tributaria sobre las ganancias de capital, por ejemplo, saldrá de una posición en una posición perdedora. garantía para realizar o compensar pérdidas.
Las posiciones también pueden ser expulsadas por un corredor o una empresa de compensación; por ejemplo, en el caso de la liquidación de una posición corta si la contracción genera un ajuste de margen que no se puede cumplir. Esto se conoce como liquidación forzosa. Puede que tampoco sea necesario que un inversor inicie el cierre de posiciones en valores que tienen un vencimiento o fecha de vencimiento finitos, como bonos y contratos de opciones. En tales casos, se crea automáticamente un cierre de posición cuando el bono vence o la opción vence.
El período de tiempo entre la apertura y el cierre de una posición en un valor indica el período de tenencia del valor. Este período de tenencia puede variar ampliamente según las preferencias de los inversores y el tipo de valor. Por ejemplo, los comerciantes intradía suelen salir de sus posiciones comerciales el mismo día en que se abren, mientras que un inversor a largo plazo puede salir de una posición larga en una acción de primera línea muchos años después de que se abrió la posición por primera vez.
Posiciones al contado y de futuros
Una posición directa en un activo destinado a entrega inmediata se conoce como posición «spot» o de efectivo. Los anuncios al contado se pueden entregar literalmente al día siguiente, al siguiente día hábil o, a veces, dos días hábiles más tarde si el valor en cuestión requiere que el precio se fije en la fecha de negociación, pero normalmente no se fijará dadas las fluctuaciones del mercado.
Las operaciones que no son al contado pueden denominarse «futuros» o «posiciones a plazo» y, aunque el precio todavía se fija en la fecha de la transacción, la fecha de liquidación en la que se completa la transacción y se entrega el valor puede ocurrir en el futuro. Se trata de posiciones indirectas porque no implican posiciones directas en el activo subyacente real.
¿Cuál es la diferencia entre una posición larga y una corta?
Los inversores tienen una posición larga cuando poseen un valor y lo mantienen con la expectativa de que el valor de la acción aumentará en el futuro. Una posición corta, por otro lado, se refiere a la técnica de vender un valor con planes de comprarlo más tarde, esperando que el precio baje en el corto plazo.
¿Qué es un puesto completo?
Una posición completa se refiere al monto total de inversión que un inversionista busca realizar en un valor. Como depende de los objetivos personales, depende del inversor.
¿Cuál es la diferencia entre tenencias y posiciones?
Las tenencias se refieren a un conjunto de activos que un inversionista posee o mantiene en su cartera, generalmente durante mucho tiempo. El objetivo de las participaciones es la diversificación de la cartera y el crecimiento a largo plazo.
Las posiciones se refieren a la propiedad actual de un valor, por lo que cuando un inversor toma una posición, significa que está realizando una compra o una venta. Las posiciones suelen ser a corto plazo y su finalidad es beneficiarse de los movimientos del mercado.
Línea de fondo
Una posición se refiere a la cantidad de un valor, materia prima o moneda específica que posee o posee un individuo o entidad. Una posición abierta es un movimiento comercial que puede generar ganancias o incurrir en pérdidas. Cuando se cierra una posición, significa que la operación ya no está activa y que se han realizado todas las ganancias o pérdidas.
Las posiciones abiertas pueden ser largas o cortas. Las posiciones largas implican mantener valores hasta su venta; obtienen ganancias cuando los precios suben. Las posiciones cortas implican tomar prestado un valor antes de venderlo para volver a comprarlo a un precio más bajo: obtienen ganancias cuando el valor del valor cae.
Preguntas Frecuentes
¿Qué es un puesto?
Un puesto es una cantidad de valores, activos o propiedades que pertenecen (o se venden en descubierto) a un individuo u otra persona. Un comerciante o inversor entra en una posición cuando realiza una compra a través de una orden de compra, lo que indica una intención alcista; o si venden valores en corto con intenciones bajistas. A la apertura de una nueva posición le sigue finalmente una salida o cierre de la posición en algún momento en el futuro.
¿Cuál es la diferencia entre una posición larga y una corta?
Los inversores tienen una posición larga cuando poseen un valor y lo mantienen con la expectativa de que el valor de la acción aumentará en el futuro. Una posición corta, por otro lado, se refiere a la técnica de vender un valor con planes de comprarlo más tarde, esperando que el precio baje en el corto plazo.
¿Qué es un puesto completo?
Una posición completa se refiere al monto total de inversión que un inversor busca realizar en un valor. Como depende de los objetivos personales, depende del inversor.
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