Gráfico de puntos y figuras (P&F): definición y cómo utilizarlo en el comercio

¿Qué es un gráfico de puntos y figuras (P&F)?

Un gráfico de puntos y figuras muestra los movimientos de precios de acciones, bonos, materias primas o futuros sin tener en cuenta el paso del tiempo.

A diferencia de otros tipos de gráficos, como las velas japonesas, que marcan el grado en que un activo se mueve durante períodos de tiempo específicos, los gráficos P&F utilizan barras formadas por X u O apiladas, cada una de las cuales representa una cantidad determinada de movimiento de precios. Las X ilustran precios en aumento y las O representan precios en caída.

Los analistas técnicos todavía utilizan conceptos como soporte y resistencia, así como otros patrones, cuando ven los gráficos P&F. Algunos argumentan que los niveles de soporte y resistencia y las rupturas se definen más claramente en un gráfico P&F porque filtra pequeños movimientos de precios y es menos susceptible a falsas rupturas.

Cómo calcular gráficos de puntos y figuras (P&F)

Los gráficos cruzados no requieren cálculos, pero sí requieren que se establezcan al menos dos variables.

Una variable es el tamaño de la caja. El tamaño de la celda puede ser una cantidad específica en dólares, como 1 dólar, un porcentaje, como el 3% del precio actual, o puede basarse en el rango verdadero promedio (ATR), lo que significa que el tamaño de la celda fluctuará según la volatilidad. .

También es necesario establecer el importe del reembolso. El importe del reembolso suele ser tres veces el tamaño de la caja. Por ejemplo, si el tamaño de la caja es $1, el monto de reversión es $3. La reversión se puede establecer en cualquier valor que el comerciante desee, como 1x el tamaño de la caja o 5,5x el tamaño de la caja.

Una variable opcional determina si se utilizan precios altos y bajos para el activo subyacente o precios de cierre. Usar precios altos y bajos significará crear más X y O, mientras que usar solo precios de cierre (calcular un movimiento más pequeño en comparación con los máximos y mínimos) significará crear menos X y O.

¿Qué le dice un gráfico de puntos y figuras (P&F)?

Los gráficos de puntos y figuras a menudo proporcionan a los analistas técnicos diferentes señales comerciales y de tendencias en comparación con los gráficos de barras o velas tradicionales. Mientras que algunos analistas confían más en los gráficos cruzados, otros los utilizan para confirmar las señales proporcionadas por los gráficos tradicionales y evitar falsas rupturas.

La clave para los gráficos de tres en raya es el tamaño del cuadro, o la cantidad de movimiento del precio, que determina si se agregará al gráfico una nueva X u O. Por ejemplo, digamos que el tamaño del cuadro es de $3. Si la última X ocurrió en $15, se agrega una nueva X a la columna actual cuando el precio sube a $18.

En particular, la línea X continúa en la misma columna, siempre que el precio continúe subiendo y no exceda un monto de reversión predeterminado, después de lo cual comienza una nueva columna O.

Lo mismo ocurre con la columna «O» en un mercado en caída; la columna continúa hasta que la acción alcanza el monto de reversión, momento en el cual comienza una nueva columna X.

Se produce una reversión cuando el precio ya no se mueve lo suficiente como para colocar otra X u O en la columna X u O actual, y luego el precio se mueve al menos tres tamaños de casilla (si ese es el monto de reversión seleccionado) en la dirección opuesta. Cuando se produce una reversión, aparecen varios cruces o ceros simultáneamente. Por ejemplo, después de que un precio o una columna X sube, si ocurre una reversión y el monto de la reversión es de tres tamaños de celda, cuando ocurra la reversión, se dibujarán tres O, comenzando desde una posición debajo de la X más alta.

Los operadores utilizan gráficos P&F como otros gráficos. Los operadores todavía están monitoreando los niveles de soporte y resistencia. Las rupturas pueden indicar cambios importantes en la tendencia. Dependiendo del tamaño del campo, las barras en sí pueden reflejar tendencias significativas, y cuando una barra cambia (de O a X o de X a O) puede indicar una reversión o reversión de tendencia significativa.

Analistas de tres en raya

Charles Dow, fundador Revista de Wall Street se le atribuye el desarrollo de gráficos cruzados como una forma de identificar los desequilibrios entre la oferta y la demanda.

Uno de los analistas técnicos destacados especializados en diagramas de dispersión es Tom Dorsey, quien fundó la firma de investigación Dorsey, Wright & Associates en 1987. Es autor de varios libros sobre el tema, entre ellos Gráficos de puntos y figuras: una aplicación esencial para pronosticar y seguir los precios del mercado. Nasdaq adquirió Dorsey, Wright & Associates en 2015.

Dorsey ayudó a popularizar el uso de gráficos cruzados con indicadores técnicos más tradicionales, como promedios móviles, fuerza relativa y líneas de avance/descenso.

Diferencia entre gráficos de puntos y figuras (P&F) y gráficos de Renko

Los gráficos de Renko también se basan en el tamaño de la caja, y cuando el precio se mueve según el tamaño de la caja, crea un ladrillo hacia arriba o hacia abajo que se mueve en un ángulo de 45 grados con respecto al ladrillo anterior. En los gráficos de Renko, los cubos nunca están situados uno al lado del otro. Por lo tanto, se produce una reversión si el precio se mueve en la dirección opuesta en dos cantidades de caja.

La principal diferencia entre los tipos de gráficos es la apariencia. Los gráficos P&F son barras X y O una al lado de la otra, mientras que el gráfico Renko se crea mediante una serie de rectángulos espaciados en ángulos de 45 grados a lo largo del tiempo.

Limitaciones del uso de gráficos de puntos y figuras (P&F)

Los gráficos de P&F pueden tardar en responder a los cambios de precios. Por ejemplo, una ruptura debe mover el valor del campo para señalar una ruptura. Esto puede beneficiar a algunos operadores, ya que puede reducir las señales de ruptura falsas, pero el precio ya ha movido la cantidad de la caja (o más) más allá del punto de ruptura. Para algunos operadores, recibir una señal después de que el precio ya se ha movido mucho puede no ser efectivo.

Además, si bien los gráficos P&F pueden ayudar a reducir la cantidad de rupturas falsas, aún ocurren rupturas falsas. Lo que parece ser un gran avance aún puede cambiar después de algún tiempo.

Los gráficos P&F son buenos para mantener a los operadores en tendencias fuertes porque filtran muchos pequeños movimientos contratendencias. Sin embargo, cuando se produce una reversión, puede borrar significativamente las ganancias o provocar grandes pérdidas. Dado que el importe de una reversión suele ser muy grande, si un operador utiliza sólo gráficos P&F, no verá la reversión hasta que el precio se mueva significativamente en su contra.

Al utilizar gráficos P&F, se recomienda que también controle el precio real del activo para poder controlar el riesgo en tiempo real. Esto se puede hacer monitoreando un gráfico de velas japonesas o un gráfico de apertura-alto-bajo-cierre (OHLC).