Definicion de ¿Qué es un simple swap de vainilla? Definición, tipos y cómo funciona
Un simple swap de vainilla es un contrato financiero que intercambia flujos de efectivo basados en tasas de interés fijas y variables. Hay dos tipos: el snowball y el reverse. Funciona a través del intercambio de pagos de intereses para beneficiarse de cambios en las tasas de interés.
¿Qué es un simple swap de vainilla?
Un simple swap es uno de los instrumentos financieros más simples negociados en el mercado extrabursátil entre dos partes privadas, las cuales suelen ser empresas o instituciones financieras. Existen varios tipos de swaps simples, incluidos los swaps de tasas de interés, swaps de materias primas y swaps de divisas. El término «swap simple» se utiliza con mayor frecuencia para describir un swap de tasas de interés en el que una tasa de interés flotante se intercambia por una tasa fija o viceversa.
Resultados clave
- Un swap simple es el tipo de swap más simple del mercado y, a menudo, se utiliza para cubrir el riesgo de tasa de interés flotante.
- Existen diferentes tipos de swaps simples, incluidos swaps de tasas de interés, materias primas y divisas.
- Normalmente, ambas partes del swap están denominadas en la misma moneda y los pagos de intereses se compensan.
Comprender un simple intercambio de vainilla
Un simple swap de tipos de interés se utiliza a menudo para cubrir el riesgo de tipo flotante, aunque también se puede utilizar para aprovechar tipos más bajos al pasar de un tipo fijo a uno flotante. Ambas partes del swap están denominadas en la misma moneda y los pagos de intereses se compensan. El principal nocional no cambia durante la vida del swap y no hay opciones integradas.
Tipos de swaps simples de vainilla
El swap simple más común es el swap de tasa de interés de tasa flotante. Actualmente, el índice de tasa flotante más común es la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR), que fija diariamente la Bolsa Internacional de Productos Básicos (ICE). El LIBOR se establece para cinco monedas: el dólar estadounidense, el euro, el franco suizo, el yen japonés y la libra esterlina. Los plazos de pago varían desde un día hasta 12 meses. La tasa se fija sobre la base de una encuesta realizada entre 11 y 18 bancos más grandes.
El Intercontinental Exchange, la autoridad responsable de la LIBOR, dejará de publicar las tasas LIBOR en dólares estadounidenses a una semana y dos meses después del 31 de diciembre de 2021. Todas las demás tasas LIBOR cesarán después del 30 de junio de 2023.
El período de ajuste de la tasa variable más común es cada tres meses con pagos semestrales. La convención de conteo de días de flotación suele ser real/360 para el dólar estadounidense y el euro, o real/365 para la libra esterlina, el yen japonés y el franco suizo. El interés sobre la parte de tasa variable se acumula y acumula durante seis meses, mientras que el pago de tasa fija se calcula sobre una base simple 30/360 o 30/365, según la moneda. El interés adeudado sobre la porción de tasa variable se compara con el interés adeudado sobre la porción de tasa fija y solo se paga la diferencia neta.
Ejemplo de un simple intercambio de vainilla
En un swap de tipos de interés típico, la empresa A y la empresa B eligen el vencimiento, el principal, la moneda, el tipo de interés fijo, el índice de tipos de interés flotante y las fechas de ajuste y pago de los tipos. En fechas de pago específicas durante la vida del swap, la Compañía A paga a la Compañía B el monto de interés calculado aplicando una tasa fija al monto principal, y la Compañía B paga a la Compañía A el monto calculado aplicando una tasa de interés variable al monto principal. . cantidad. Sólo cambia de manos la diferencia neta entre los pagos de intereses.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es un simple swap de vainilla?
Un simple swap es uno de los instrumentos financieros más simples negociados en el mercado extrabursátil entre dos partes privadas, las cuales suelen ser empresas o instituciones financieras. Existen varios tipos de swaps simples, incluidos los swaps de tasas de interés, swaps de materias primas y swaps de divisas. El término «swap simple» se utiliza con mayor frecuencia para describir un swap de tasas de interés en el que una tasa de interés flotante se intercambia por una tasa fija o viceversa.
2. ¿Cuáles son los resultados clave de un simple intercambio de vainilla?
Un swap simple es el tipo de swap más simple del mercado y, a menudo, se utiliza para cubrir el riesgo de tasa de interés flotante. Existen diferentes tipos de swaps simples, incluidos swaps de tasas de interés, materias primas y divisas. Normalmente, ambas partes del swap están denominadas en la misma moneda y los pagos de intereses se compensan.
3. ¿Cuál es un ejemplo de un simple intercambio de vainilla?
En un swap de tipos de interés típico, la empresa A y la empresa B eligen el vencimiento, el principal, la moneda, el tipo de interés fijo, el índice de tipos de interés flotante y las fechas de ajuste y pago de los tipos. En fechas de pago específicas durante la vida del swap, la Compañía A paga a la Compañía B el monto de interés calculado aplicando una tasa fija al monto principal, y la Compañía B paga a la Compañía A el monto calculado aplicando una tasa de interés variable al monto principal. Sólo cambia de manos la diferencia neta entre los pagos de intereses.
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