Definicion de Transacción con empresa operadora/empresa inmobiliaria (Opco/Propco)
Transacción con empresa operadora/empresa inmobiliaria (Opco/Propco)
¿Qué es una transacción de empresa operativa/empresa inmobiliaria (Opco/Propco)?
Una transacción de compañía operativa/propco (opco/propco) es un acuerdo comercial en el que una compañía subsidiaria (es decir, la compañía de bienes raíces o «propco») posee todos los bienes inmuebles que generan ingresos en lugar de la compañía matriz (la compañía operativa). empresa o «propco»). «opko.»)
Las transacciones Opco/propco permiten a ambas empresas permanecer separadas en todas las cuestiones de financiación y calificación crediticia. Esta estructura empresarial es común en transacciones inmobiliarias y en la estructuración de fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT).
Resultados clave
- Los acuerdos comerciales de opco/propco dan como resultado que la subsidiaria o empresa de bienes raíces (propco) sea propietaria o propietaria de todos los activos y bienes inmuebles que la empresa operativa principal (opco) utiliza para generar ingresos.
- Las transacciones opco/propco pueden ayudar a que la empresa matriz se beneficie porque las condiciones de financiación y crédito son independientes de la empresa operadora.
- Además de ser independientes del crédito, dichas transacciones pueden tener ventajas fiscales para la empresa matriz.
- Si bien algunos pueden considerar que estas transacciones son lagunas fiscales, son completamente legales y generalmente se consideran una señal de un negocio inteligente.
Comprensión de las transacciones de empresa operativa/empresa inmobiliaria (Opco/Propco)
Las empresas matrices pueden ser conglomerados o sociedades holding. Un conglomerado como General Electric posee empresas con diferentes modelos de negocio además de su negocio principal. Por el contrario, una sociedad holding se crea con el propósito específico de poseer un grupo de filiales y no lleva a cabo sus operaciones comerciales. Las sociedades holding suelen crearse para obtener ventajas fiscales.
Las sociedades limitadas maestras (MLP) también utilizan una estructura matriz/subsidiaria similar. La mayoría de las MLP cotizan en bolsa. A efectos fiscales, los inversores pueden elegir cómo quieren recibir los ingresos que genera la empresa.
Un MLP tiene una estructura fiscal de transferencia, lo que significa que todas las ganancias y pérdidas se transfieren a los socios comanditarios. El propio MLP no es responsable de los impuestos corporativos sobre sus ingresos y, por lo tanto, evita la doble imposición para la mayoría de las corporaciones. La mayoría de las MLP operan en la industria energética. Las subsidiarias poseen acciones (oficialmente unidades) de la empresa matriz MLP, redistribuyendo los ingresos pasivos a través de la corporación en forma de dividendos regulares.
Críticas al acuerdo Opco/Propco
Los acuerdos opco-propco permiten a la empresa operadora arrendar o arrendar propiedad de una empresa inmobiliaria. En la práctica, esto parece una venta con arrendamiento posterior. Sin embargo, la empresa nunca cede la propiedad de ninguna manera real, ya que propco y opco son parte del mismo grupo de empresas.
Si bien esto puede parecer el equivalente corporativo de tener el pastel y comérselo, crear accesorios puede tener algunas desventajas. Si una empresa opera desde varias ubicaciones en lugar de solo una, un acuerdo propco coloca a la empresa en una situación en la que cerrar cualquier sucursal se vuelve más difícil.
Por ejemplo, en una estructura empresarial tradicional, una empresa puede decidir cerrar una ubicación u oficina de bajo rendimiento y probablemente vender la propiedad. Por el contrario, en un acuerdo propco, la propco es propietaria de la propiedad y no puede decidir venderla a menos que el mercado genere suficientes ingresos para cubrir sus deudas.
Como resultado, es posible que la empresa operadora deba pagar el alquiler de la propiedad incluso si no la está utilizando, ya que la empresa depende de esos ingresos para pagar el servicio de la propiedad financiada con deuda.
Ejemplo de transacción entre una empresa operativa y una empresa inmobiliaria (Opco/Propco)
En el Reino Unido, las transacciones opco/propco son un método muy popular mediante el cual una empresa matriz puede crear un REIT. Un REIT posee, gestiona y/o financia propiedades que generan ingresos. La mayoría de los REIT se especializan en un sector particular, como los REIT de oficinas o los REIT de atención médica. En general, los REIT repercutirán los pagos de alquiler cobrados a los inversores en forma de dividendos.
La formación de un REIT a través de una transacción opco/propco puede ocurrir mediante la venta inicial de activos generadores de ingresos de la empresa operadora a una subsidiaria. A continuación, la filial vuelve a arrendar la propiedad a la empresa operadora. Posteriormente, la empresa operadora puede escindir la filial en un REIT. La ventaja de esto es que la empresa puede evitar la doble imposición a la hora de distribuir la renta.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es una transacción de empresa operativa/empresa inmobiliaria (Opco/Propco)?
Una transacción de compañía operativa/propco (opco/propco) es un acuerdo comercial en el que una compañía subsidiaria (es decir, la compañía de bienes raíces o «propco») posee todos los bienes inmuebles que generan ingresos en lugar de la compañía matriz (la compañía operativa). empresa o «propco»). «opko.»)
Las transacciones Opco/propco permiten a ambas empresas permanecer separadas en todas las cuestiones de financiación y calificación crediticia. Esta estructura empresarial es común en transacciones inmobiliarias y en la estructuración de fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT).
Resultados clave
- Los acuerdos comerciales de opco/propco dan como resultado que la subsidiaria o empresa de bienes raíces (propco) sea propietaria o propietaria de todos los activos y bienes inmuebles que la empresa operativa principal (opco) utiliza para generar ingresos.
- Las transacciones opco/propco pueden ayudar a que la empresa matriz se beneficie porque las condiciones de financiación y crédito son independientes de la empresa operadora.
- Además de ser independientes del crédito, dichas transacciones pueden tener ventajas fiscales para la empresa matriz.
- Si bien algunos pueden considerar que estas transacciones son lagunas fiscales, son completamente legales y generalmente se consideran una señal de un negocio inteligente.
Comprensión de las transacciones de empresa operativa/empresa inmobiliaria (Opco/Propco)
Las empresas matrices pueden ser conglomerados o sociedades holding. Un conglomerado como General Electric posee empresas con diferentes modelos de negocio además de su negocio principal. Por el contrario, una sociedad holding se crea con el propósito específico de poseer un grupo de filiales y no lleva a cabo sus operaciones comerciales. Las sociedades holding suelen crearse para obtener ventajas fiscales.
Las sociedades limitadas maestras (MLP) también utilizan una estructura matriz/subsidiaria similar. La mayoría de las MLP cotizan en bolsa. A efectos fiscales, los inversores pueden elegir cómo quieren recibir los ingresos que genera la empresa.
Un MLP tiene una estructura fiscal de transferencia, lo que significa que todas las ganancias y pérdidas se transfieren a los socios comanditarios. El propio MLP no es responsable de los impuestos corporativos sobre sus ingresos y, por lo tanto, evita la doble imposición para la mayoría de las corporaciones. La mayoría de las MLP operan en la industria energética. Las subsidiarias poseen acciones (oficialmente unidades) de la empresa matriz MLP, redistribuyendo los ingresos pasivos a través de la corporación en forma de dividendos regulares.
Críticas al acuerdo Opco/Propco
Los acuerdos opco-propco permiten a la empresa operadora arrendar o arrendar propiedad de una empresa inmobiliaria. En la práctica, esto parece una venta con arrendamiento posterior. Sin embargo, la empresa nunca cede la propiedad de ninguna manera real, ya que propco y opco son parte del mismo grupo de empresas.
Si bien esto puede parecer el equivalente corporativo de tener el pastel y comérselo, crear accesorios puede tener algunas desventajas. Si una empresa opera desde varias ubicaciones en lugar de solo una, un acuerdo propco coloca a la empresa en una situación en la que cerrar cualquier sucursal se vuelve más difícil.
Por ejemplo, en una estructura empresarial tradicional, una empresa puede decidir cerrar una ubicación u oficina de bajo rendimiento y probablemente vender la propiedad. Por el contrario, en un acuerdo propco, la propco es propietaria de la propiedad y no puede decidir venderla a menos que el mercado genere suficientes ingresos para cubrir sus deudas.
Como resultado, es posible que la empresa operadora deba pagar el alquiler de la propiedad incluso si no la está utilizando, ya que la empresa depende de esos ingresos para pagar el servicio de la propiedad financiada con deuda.
Ejemplo de transacción entre una empresa operativa y una empresa inmobiliaria (Opco/Propco)
En el Reino Unido, las transacciones opco/propco son un método muy popular mediante el cual una empresa matriz puede crear un REIT. Un REIT posee, gestiona y/o financia propiedades que generan ingresos. La mayoría de los REIT se especializan en un sector particular, como los REIT de oficinas o los REIT de atención médica. En general, los REIT repercutirán los pagos de alquiler cobrados a los inversores en forma de dividendos.
La formación de un REIT a través de una transacción opco/propco puede ocurrir mediante la venta inicial de activos generadores de ingresos de la empresa operadora a una subsidiaria. A continuación, la filial vuelve a arrendar la propiedad a la empresa operadora. Posteriormente, la empresa operadora puede escindir la filial en un REIT. La ventaja de esto es que la empresa puede evitar la doble imposición a la hora de distribuir la renta.
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