Definicion de La teoría de los picos: qué es y cómo funciona
La teoría de los picos: qué es y cómo funciona
¿Qué es la teoría de los lotes impares?
La teoría de los lotes impares es una hipótesis de análisis técnico basada en el supuesto de que el pequeño inversor individual suele estar equivocado y que es más probable que los inversores individuales vendan en lotes impares. Por lo tanto, si las ventas de lotes en corto están aumentando y los pequeños inversores están vendiendo acciones, es probable que sea un buen momento para comprar, y cuando las ventas de lotes en corto están aumentando, puede indicar un buen momento para vender.
Resultados clave
- Las operaciones con lotes impares se refieren a órdenes que involucran acciones menores que un lote redondo de 100 acciones.
- Se cree que estas operaciones de lotes impares las realizan predominantemente comerciantes minoristas individuales que probablemente sean participantes del mercado menos informados.
- La teoría de los lotes extraños aconseja operar en contra de la actividad de estos comerciantes desinformados.
- La prueba de esta hipótesis parece indicar que esta observación no siempre es confiable.
Comprender la teoría de lotes impares
La teoría de los lotes impares se centra en el seguimiento de la actividad de los inversores individuales que negocian con lotes impares. Esta hipótesis también sugiere que los inversores y comerciantes profesionales tienden a negociar en lotes redondos (múltiplos de 100 acciones) para mejorar la eficiencia de los precios de sus órdenes. Aunque esta opinión se mantuvo ampliamente desde 1950 hasta finales de siglo, se ha vuelto menos popular desde entonces.
Transacciones en lotes impares
Las operaciones de lotes impares son órdenes comerciales realizadas por inversores que involucran menos de 100 acciones en una transacción o que no son múltiplos de 100. Estas órdenes comerciales generalmente involucran a inversores individuales, quienes, según la teoría, son menos educados e influyentes en el mercado en su conjunto.
Los lotes redondos son lo opuesto a los lotes impares. Comienzan con 100 acciones y se dividen entre 100. Estas órdenes comerciales se consideran más atractivas como indicador porque generalmente las crean comerciantes profesionales o inversores institucionales.
Aunque los analistas técnicos pueden monitorear el volumen de operaciones en lotes individuales utilizando software de gráficos de análisis técnico, las pruebas realizadas desde la década de 1990 muestran que dichas operaciones ya no significan reversiones del mercado. Dada la eficiencia de la información en la era de la información, incluso los inversores individuales tienen la misma probabilidad de realizar una operación informada que una operación institucional. Aunque la teoría de los lotes impares implica que puede ser más importante para estos inversores monitorear las señales comerciales, el concepto se ha vuelto menos importante para los analistas con el tiempo.
Hay varias razones para esto. La primera razón es que los inversores individuales han invertido cada vez más en fondos mutuos, que ponen dinero en manos de inversores institucionales. En segundo lugar, tanto los administradores de fondos como los individuos comenzaron a utilizar fondos cotizados en bolsa (ETF), siendo normal un alto volumen en las ofertas de ETF más populares.
La tercera razón es la creciente automatización e informatización de las empresas del mercado, así como el desarrollo de tecnologías comerciales de alta frecuencia. Juntos, estos factores han creado un entorno en el que el procesamiento de pedidos se ha vuelto mucho más eficiente. La mayor eficiencia de los mercados ha dado lugar a que los lotes impares se procesen con tanta eficacia como los pedidos de lotes redondos.
Probando la teoría de los lotes impares
El análisis de la teoría de los juegos aleatorios, que culminó en la década de 1990, parece refutar su eficacia general. No es fácil determinar si se debe a que los inversores individuales generalmente son reacios a tomar malas decisiones de inversión o a que los operadores institucionales ya no tienen miedo de negociar con lotes aleatorios.
En general, esta teoría ya no es tan cierta como creían muchos investigadores y científicos. El autor Burton Malkiel, a quien se le atribuye la popularización de la teoría del paseo aleatorio, dijo que el inversor individual, también conocido como inversor de lotería, no suele estar tan desinformado ni tan equivocado como se pensaba anteriormente.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es la teoría de los lotes impares?
La teoría de los lotes impares es una hipótesis de análisis técnico basada en el supuesto de que el pequeño inversor individual suele estar equivocado y que es más probable que los inversores individuales vendan en lotes impares. Por lo tanto, si las ventas de lotes en corto están aumentando y los pequeños inversores están vendiendo acciones, es probable que sea un buen momento para comprar, y cuando las ventas de lotes en corto están aumentando, puede indicar un buen momento para vender.
Resultados clave
- Las operaciones con lotes impares se refieren a órdenes que involucran acciones menores que un lote redondo de 100 acciones.
- Se cree que estas operaciones de lotes impares las realizan predominantemente comerciantes minoristas individuales que probablemente sean participantes del mercado menos informados.
- La teoría de los lotes extraños aconseja operar en contra de la actividad de estos comerciantes desinformados.
- La prueba de esta hipótesis parece indicar que esta observación no siempre es confiable.
Comprender la teoría de lotes impares
La teoría de los lotes impares se centra en el seguimiento de la actividad de los inversores individuales que negocian con lotes impares. Esta hipótesis también sugiere que los inversores y comerciantes profesionales tienden a negociar en lotes redondos (múltiplos de 100 acciones) para mejorar la eficiencia de los precios de sus órdenes. Aunque esta opinión se mantuvo ampliamente desde 1950 hasta finales de siglo, se ha vuelto menos popular desde entonces.
Transacciones en lotes impares
Las operaciones de lotes impares son órdenes comerciales realizadas por inversores que involucran menos de 100 acciones en una transacción o que no son múltiplos de 100. Estas órdenes comerciales generalmente involucran a inversores individuales, quienes, según la teoría, son menos educados e influyentes en el mercado en su conjunto.
Los lotes redondos son lo opuesto a los lotes impares. Comienzan con 100 acciones y se dividen entre 100. Estas órdenes comerciales se consideran más atractivas como indicador porque generalmente las crean comerciantes profesionales o inversores institucionales.
Aunque los analistas técnicos pueden monitorear el volumen de operaciones en lotes individuales utilizando software de gráficos de análisis técnico, las pruebas realizadas desde la década de 1990 muestran que dichas operaciones ya no significan reversiones del mercado. Dada la eficiencia de la información en la era de la información, incluso los inversores individuales tienen la misma probabilidad de realizar una operación informada que una operación institucional. Aunque la teoría de los lotes impares implica que puede ser más importante para estos inversores monitorear las señales comerciales, el concepto se ha vuelto menos importante para los analistas con el tiempo.
Hay varias razones para esto. La primera razón es que los inversores individuales han invertido cada vez más en fondos mutuos, que ponen dinero en manos de inversores institucionales. En segundo lugar, tanto los administradores de fondos como los individuos comenzaron a utilizar fondos cotizados en bolsa (ETF), siendo normal un alto volumen en las ofertas de ETF más populares.
La tercera razón es la creciente automatización e informatización de las empresas del mercado, así como el desarrollo de tecnologías comerciales de alta frecuencia. Juntos, estos factores han creado un entorno en el que el procesamiento de pedidos se ha vuelto mucho más eficiente. La mayor eficiencia de los mercados ha dado lugar a que los lotes impares se procesen con tanta eficacia como los pedidos de lotes redondos.
Probando la teoría de los lotes impares
El análisis de la teoría de los juegos aleatorios, que culminó en la década de 1990, parece refutar su eficacia general. No es fácil determinar si se debe a que los inversores individuales generalmente son reacios a tomar malas decisiones de inversión o a que los operadores institucionales ya no tienen miedo de negociar con lotes aleatorios.
En general, esta teoría ya no es tan cierta como creían muchos investigadores y científicos. El autor Burton Malkiel, a quien se le atribuye la popularización de la teoría del paseo aleatorio, dijo que el inversor individual, también conocido como inversor de lotería, no suele estar tan desinformado ni tan equivocado como se pensaba anteriormente.
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