Amortiguación negativa: significado, revisión, ejemplos

¿Qué es la depreciación negativa?

La amortización negativa es un término financiero que se refiere a un aumento en el monto principal de un préstamo causado por la incapacidad de cubrir los intereses adeudados sobre ese préstamo. Por ejemplo, si el pago de intereses de un préstamo es de $500 y el prestatario solo paga $400, entonces la diferencia de $100 se agregará al saldo de capital del préstamo.

Comprender la amortiguación negativa

En un préstamo típico, el monto del capital se reduce gradualmente a medida que el prestatario realiza los pagos. Un préstamo de amortización negativa es esencialmente lo opuesto a un préstamo en el que el saldo de capital crece cuando el prestatario no realiza los pagos.

La amortización negativa está presente en algunos tipos de hipotecas, como las hipotecas de tasa ajustable (ARM), que permiten a los prestatarios determinar cuánto de cada pago mensual prefieren pagar. Cualquier parte del interés que decidan no pagar se suma al monto principal de la hipoteca.

Otro tipo de hipoteca que incluye amortización negativa es la llamada hipoteca de pagos graduados (GPM). En este modelo, el calendario de amortización está estructurado para que los primeros pagos incluyan sólo una parte de los intereses que se devengarán posteriormente. Mientras se realizan estos pagos parciales, la parte de intereses faltante se agregará nuevamente al capital del préstamo. En períodos de pago posteriores, los pagos mensuales incluirán el componente de interés completo, lo que hará que su saldo de capital se reduzca más rápidamente.

Si bien la amortización negativa brinda flexibilidad a los prestatarios, puede resultar costosa a largo plazo. Por ejemplo, con una ARM, el prestatario puede diferir los pagos de intereses durante muchos años. Si bien esto puede ayudar a aliviar la carga de los pagos mensuales en el corto plazo, podría exponer a los prestatarios a graves shocks de pagos en el futuro si las tasas de interés suben posteriormente. En este sentido, el monto total de intereses pagados por los prestatarios puede terminar siendo mucho mayor que si, para empezar, no hubieran dependido de una amortización negativa.

Ejemplo real de depreciación negativa

Considere el siguiente ejemplo hipotético: Mike, que compra una vivienda por primera vez, quiere mantener sus pagos hipotecarios mensuales lo más bajos posible. Para lograrlo, elige una ARM y paga sólo una pequeña parte de los intereses de sus pagos mensuales.

Supongamos que Mike obtuvo su hipoteca cuando las tasas de interés eran históricamente bajas. A pesar de esto, los pagos mensuales de su hipoteca consumen una parte importante de sus ingresos mensuales, incluso cuando aprovecha la amortización negativa que ofrece una ARM.

Si bien el plan de pagos de Mike puede ayudarlo a administrar sus gastos a corto plazo, también lo expone a un mayor riesgo de tasa de interés a largo plazo porque si las tasas de interés futuras aumentan, es posible que no pueda hacer frente a sus pagos mensuales ajustados. Además, dado que la estrategia de pago de intereses bajos de Mike hace que el saldo de su préstamo disminuya más lentamente de lo que lo haría de otro modo, tendrá más capital e intereses que pagar en el futuro que si simplemente hubiera pagado el monto total de los intereses y el monto principal del préstamo. deuda que tenía con cada uno. mes.