Definicion de Pérdida de valor de mercado (MTM): definición y ejemplo
Pérdida de valor de mercado (MTM): definición y ejemplo
¿Qué son las pérdidas del mercado?
Las pérdidas por valor de mercado son pérdidas que resultan de un asiento contable y no de la venta real de valores. Pueden surgir pérdidas por valoración a precios de mercado cuando los instrumentos financieros mantenidos se valoran a valores de mercado actuales. Si un valor se compró a un precio determinado y luego el precio de mercado cae, el tenedor sufrirá una pérdida no realizada y la revaluación del valor al nuevo precio de mercado resultará en una pérdida al precio de mercado. La contabilidad a precio de mercado es parte del concepto de contabilidad del valor razonable, que está diseñado para proporcionar a los inversores información más transparente y actualizada.
Wikieconomia / Sydney Burns
Resultados clave
- Las pérdidas por valor de mercado son pérdidas que resultan de un asiento contable y no de la venta real de valores.
- Pueden surgir pérdidas por valoración a precios de mercado cuando los instrumentos financieros mantenidos se valoran a valores de mercado actuales.
- Los activos cuyo precio caiga de su valor original se revaluarán al nuevo precio de mercado, lo que resultará en una pérdida de valor de mercado.
Comprender las pérdidas del mercado
El valor de mercado tiene como objetivo determinar el valor de mercado actual de los activos de una empresa comparando el valor de los activos con el valor del activo en las condiciones actuales del mercado. El valor de muchos activos fluctúa y periódicamente las corporaciones deben revaluar sus activos para reflejar las condiciones cambiantes del mercado. Ejemplos de estos activos que tienen precios de mercado incluyen acciones, bonos, viviendas y bienes raíces comerciales.
El ajuste al mercado ayuda a mostrar la situación financiera actual de una empresa en el contexto de las condiciones actuales del mercado. Como resultado, el ajuste a precios de mercado a menudo puede proporcionar una medición o valoración más precisa de los activos e inversiones de una empresa.
El valor de mercado es un método contable que se diferencia de la contabilidad de costos históricos, que utiliza el costo original del activo para calcular su valoración. Es decir, el coste histórico permitirá al banco o empresa mantener el mismo valor del activo durante toda su vida útil. Sin embargo, los activos que se valoran utilizando precios de mercado tienden a fluctuar en valor. Estos activos no conservan el mismo valor que su precio de compra original, lo que hace que el ajuste a precio de mercado sea importante porque revalúa los activos a los precios actuales. Desafortunadamente, si el precio del activo ha bajado desde la compra original, la empresa o el banco tendrá que registrar la pérdida al valor de mercado.
Contabilidad a precios de mercado.
El valor de mercado como concepto contable está regulado por la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), que establece estándares de contabilidad y presentación de informes financieros para corporaciones y organizaciones sin fines de lucro en los Estados Unidos. La FASB publica sus estándares a través de varias declaraciones de la junta directiva.
Si bien existen muchos informes FASB de interés para las empresas, el que recibe más atención por parte de auditores y contadores es el SFAS 157, Mediciones del valor razonable. SFAS 157 define el «valor razonable» y cómo se mide de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP).
En teoría, el valor razonable es equivalente al precio de mercado actual del activo. Según SFAS 157, el valor razonable de un activo (y también de un pasivo) es “el precio que se recibiría por vender un activo o se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición”.
Dichos activos caen bajo el primer nivel de la jerarquía creada por la FASB. Los activos de nivel 1 son activos que tienen un valor de mercado confiable, transparente y justo que es fácilmente observable. Las acciones, bonos y fondos que contengan una canasta de valores se incluirán en el Nivel 1 porque los activos pueden tener fácilmente un mecanismo de valoración al mercado para determinar su valor justo de mercado.
Si el valor de mercado de los valores de una cartera cae, habrá que registrar las pérdidas en el valor de mercado, incluso si no se vendieron. Para valorar los títulos se utilizarán los valores vigentes en la fecha de valoración.
Otras declaraciones de FASB incluyen:
- SFAS 115 – Contabilización de determinadas inversiones en títulos de deuda y de capital
- SFAS 130 – Informes de otros ingresos integrales
- SFAS 133 – Contabilidad de derivados y actividades de cobertura
- SFAS 155 – Contabilidad de ciertos instrumentos financieros híbridos
Pérdidas entre el mercado durante las crisis.
El propósito de una metodología de valoración de mercado es brindar a los inversores una comprensión más precisa del valor de los activos de una empresa. En tiempos económicos normales, las normas contables se siguen con regularidad y sin problemas.
Sin embargo, durante el apogeo de la crisis financiera de 2008-2009, la contabilidad de ajuste a precios de mercado fue objeto de críticas. Los bancos, los fideicomisos de inversión y otras instituciones financieras tenían hipotecas, así como valores respaldados por hipotecas (MBS), que eran cestas de hipotecas vendidas a los inversores como un fondo. Estos títulos se mantuvieron en los balances de los bancos pero no pudieron valorarse adecuadamente debido al colapso del mercado inmobiliario.
Como ya no había mercado para estos activos, sus precios se desplomaron. Y como las instituciones financieras no podían vender activos que entonces se consideraban tóxicos, los balances de los bancos sufrieron grandes pérdidas financieras cuando se vieron obligados a revaluar los activos a los precios actuales del mercado.
Resultó que los bancos y las empresas de inversión privadas, a quienes se culpaba en un grado u otro por esto, se mostraban extremadamente reacios a llevar sus activos al mercado. Aguantaron todo lo que pudieron porque era lo mejor para ellos (sus empleos y salarios estaban en juego), pero al final miles de millones de dólares en hipotecas y títulos de alto riesgo quedaron sobrevaluados. Las pérdidas de valor de mercado llevaron a amortizaciones bancarias, lo que significa que los activos se valoraron a su valor razonable, lo que resultó en pérdidas bancarias reportadas de casi 2 billones de dólares. El resultado fue el caos financiero y económico.
Es importante señalar que las valoraciones de mercado de los activos no siempre reflejan el valor real de un activo si el precio fluctúa mucho. Además, en tiempos de iliquidez (es decir, pocos compradores o vendedores), no hay mercado ni interés de compra en estos activos, lo que hace bajar los precios, exacerbando aún más las pérdidas de valor de mercado.
Un ejemplo real de pérdidas de mercado a mercado.
La crisis financiera de 2008 y 2009 provocó una caída libre de los mercados bursátil y inmobiliario. Los bancos tuvieron que revaluar sus balances para reflejar los precios actuales de sus activos en ese momento.
La posterior pérdida de valor de mercado fue significativa. State Street Bank es un banco de inversión institucional. En enero de 2009, el banco informó pérdidas no realizadas a precios de mercado en su cartera de inversiones de 6.300 millones de dólares, un aumento de 3.000 millones de dólares con respecto a las pérdidas a precios de mercado registradas en su informe de ganancias anterior del 30 de septiembre de 2008.
El director ejecutivo de State Street, Ron Logue (en 2009), dijo a Reuters que la reciente caída del precio de las acciones del banco se debía a «una historia de pérdidas de inversiones no realizadas que es tan abrumadora». Logue continuó diciendo que los problemas surgieron de la falta de liquidez en el mercado causada por la crisis financiera y que los malos antecedentes crediticios o los malos préstamos no eran los culpables.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué son las pérdidas del mercado? Las pérdidas por valor de mercado son pérdidas que resultan de un asiento contable y no de la venta real de valores. Pueden surgir pérdidas por valoración a precios de mercado cuando los instrumentos financieros mantenidos se valoran a valores de mercado actuales. Si un valor se compró a un precio determinado y luego el precio de mercado cae, el tenedor sufrirá una pérdida no realizada y la revaluación del valor al nuevo precio de mercado resultará en una pérdida al precio de mercado. La contabilidad a precio de mercado es parte del concepto de contabilidad del valor razonable, que está diseñado para proporcionar a los inversores información más transparente y actualizada. Wikieconomia / Sydney Burns Resultados clave Las pérdidas por valor de mercado son pérdidas que resultan de un asiento contable y no de la venta real de valores. Pueden surgir pérdidas por valoración a precios de mercado cuando los instrumentos financieros mantenidos se valoran a valores de mercado actuales. Los activos cuyo precio caiga de su valor original se revaluarán al nuevo precio de mercado, lo que resultará en una pérdida de valor de mercado. Comprender las pérdidas del mercado El valor de mercado tiene como objetivo determinar el valor de mercado actual de los activos de una empresa comparando el valor de los activos con el valor del activo en las condiciones actuales del mercado. El valor de muchos activos fluctúa y periódicamente las corporaciones deben revaluar sus activos para reflejar las condiciones cambiantes del mercado. Ejemplos de estos activos que tienen precios de mercado incluyen acciones, bonos, viviendas y bienes raíces comerciales. El ajuste al mercado ayuda a mostrar la situación financiera actual de una empresa en el contexto de las condiciones actuales del mercado. Como resultado, el ajuste a precios de mercado a menudo puede proporcionar una medición o valoración más precisa de los activos e inversiones de una empresa. El valor de mercado es un método contable que se diferencia de la contabilidad de costos históricos, que utiliza el costo original del activo para calcular su valoración. Es decir, el coste histórico permitirá al banco o empresa mantener el mismo valor del activo durante toda su vida útil. Sin embargo, los activos que se valoran utilizando precios de mercado tienden a fluctuar en valor. Estos activos no conservan el mismo valor que su precio de compra original, lo que hace que el ajuste a precio de mercado sea importante porque revalúa los activos a los precios actuales. Desafortunadamente, si el precio del activo ha bajado desde la compra original, la empresa o el banco tendrá que registrar la pérdida al valor de mercado. Contabilidad a precios de mercado. El valor de mercado como concepto contable está regulado por la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), que establece estándares de contabilidad y presentación de informes financieros para corporaciones y organizaciones sin fines de lucro en los Estados Unidos. La FASB publica sus estándares a través de varias declaraciones de la junta directiva. Si bien existen muchos informes FASB de interés para las empresas, el que recibe más atención por parte de auditores y contadores es el SFAS 157, Mediciones del valor razonable. SFAS 157 define el «valor razonable» y cómo se mide de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP). En teoría, el valor razonable es equivalente al precio de mercado actual del activo. Según SFAS 157, el valor razonable de un activo (y también de un pasivo) es “el precio que se recibiría por vender un activo o se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición”. Dichos activos caen bajo el primer nivel de la jerarquía creada por la FASB. Los activos de nivel 1 son activos que tienen un valor de mercado confiable, transparente y justo que es fácilmente observable. Las acciones, bonos y fondos que contengan una canasta de valores se incluirán en el Nivel 1 porque los activos pueden tener fácilmente un mecanismo de valoración al mercado para determinar su valor justo de mercado. Si el valor de mercado de los valores de una cartera cae, habrá que registrar las pérdidas en el valor de mercado, incluso si no se vendieron. Para valorar los títulos se utilizarán los valores vigentes en la fecha de valoración. Otras declaraciones de FASB incluyen: SFAS 115 – Contabilización de determinadas inversiones en títulos de deuda y de capitalSFAS 130 – Informes de otros ingresos integralesSFAS 133 – Contabilidad de derivados y actividades de coberturaSFAS 155 – Contabilidad de ciertos instrumentos financieros híbridos Pérdidas entre el mercado durante las crisis. El propósito de una metodología de valoración de mercado es brindar a los inversores una comprensión más precisa del valor de los activos de una empresa. En tiempos económicos normales, las normas contables se siguen con regularidad y sin problemas. Sin embargo, durante el apogeo de la crisis financiera de 2008-2009, la contabilidad de ajuste a precios de mercado fue objeto de críticas. Los bancos, los fideicomisos de inversión y otras instituciones financieras tenían hipotecas, así como valores respaldados por hipotecas (MBS), que eran cestas de hipotecas vendidas a los inversores como un fondo. Estos títulos se mantuvieron en los balances de los bancos pero no pudieron valorarse adecuadamente debido al colapso del mercado inmobiliario. Como ya no había mercado para estos activos, sus precios se desplomaron. Y como las instituciones financieras no podían vender activos que entonces se consideraban tóxicos, los balances de los bancos sufrieron grandes pérdidas financieras cuando se vieron obligados a revaluar los activos a los precios actuales del mercado. Resultó que los bancos y las empresas de inversión privadas, a quienes se culpaba en un grado u otro por esto, se mostraban extremadamente reacios a llevar sus activos al mercado. Aguantaron todo lo que pudieron porque era lo mejor para ellos (sus empleos y salarios estaban en juego), pero al final miles de millones de dólares en hipotecas y títulos de alto riesgo quedaron sobrevaluados. Las pérdidas de valor de mercado llevaron a amortizaciones bancarias, lo que significa que los activos se valoraron a su valor razonable, lo que resultó en pérdidas bancarias reportadas de casi 2 billones de dólares. El resultado fue el caos financiero y económico. Es importante señalar que las valoraciones de mercado de los activos no siempre reflejan el valor real de un activo si el precio fluctúa mucho. Además, en tiempos de iliquidez (es decir, pocos compradores o vendedores), no hay mercado ni interés de compra en estos activos, lo que hace bajar los precios, exacerbando aún más las pérdidas de valor de mercado. Un ejemplo real de pérdidas de mercado a mercado. La crisis financiera de 2008 y 2009 provocó una caída libre de los mercados bursátil y inmobiliario. Los bancos tuvieron que revaluar sus balances para reflejar los precios actuales de sus activos en ese momento. La posterior pérdida de valor de mercado fue significativa. State Street Bank es un banco de inversión institucional. En enero de 2009, el banco informó pérdidas no realizadas a precios de mercado en su cartera de inversiones de 6.300 millones de dólares, un aumento de 3.000 millones de dólares con respecto a las pérdidas a precios de mercado registradas en su informe de ganancias anterior del 30 de septiembre de 2008. El director ejecutivo de State Street, Ron Logue (en 2009), dijo a Reuters que la reciente caída del precio de las acciones del banco se debía a «una historia de pérdidas de inversiones no realizadas que es tan abrumadora». Logue continuó diciendo que los problemas surgieron de la falta de liquidez en el mercado causada por la crisis financiera y que los malos antecedentes crediticios o los malos préstamos no eran los culpables.
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