Definicion de Fondo de ciclo de vida: cómo funcionan, ejemplos
Fondo de ciclo de vida: cómo funcionan, ejemplos
¿Qué es un fondo de ciclo de vida?
Los fondos de ciclo de vida son fondos de asignación de activos en los que la asignación de cada clase de activos se ajusta automáticamente para reducir el riesgo a medida que se acerca la fecha de jubilación deseada. En la práctica, esto suele significar que aumenta la proporción de bonos y otras inversiones de renta fija. Los fondos de ciclo de vida también se conocen como «fondos de edad» o «fondos de pensiones con fecha objetivo».
Un inversionista joven que ahorra para su jubilación normalmente elige un fondo de ciclo de vida con una fecha objetivo dentro de 30 a 40 años. Sin embargo, un inversionista que se acerca a la edad de jubilación puede planear jubilarse con algunos ingresos de una pequeña empresa. Un inversor así podría elegir un fondo de ciclo de vida con una fecha objetivo de 15 años en el futuro. Aceptar una mayor volatilidad puede ayudar a estirar los fondos de jubilación hasta los 20 o más años de jubilación con los que la mayoría de las personas pueden contar.
Los fondos de ciclo de vida se basan en la idea de que los inversores más jóvenes pueden afrontar más riesgos, pero no siempre es así.
¿Cómo funciona un fondo de ciclo de vida?
Los fondos de ciclo de vida están diseñados para ser utilizados por inversores con objetivos específicos que requieren capital en un momento determinado. Estos fondos se utilizan normalmente para inversiones de jubilación. Sin embargo, los inversores pueden utilizarlos siempre que necesiten capital en un momento específico del futuro. Cada fondo de ciclo de vida define su horizonte temporal nombrándolo fondo con fecha objetivo.
Un ejemplo ayudará a explicar cómo funciona un fondo de ciclo de vida. Supongamos que invierte en un fondo de ciclo de vida con una fecha de jubilación objetivo de 2050 en 2020. El fondo será agresivo al principio. En 2020, el fondo podría tener un 80% de acciones y un 20% de bonos. Cada año, el fondo tendrá más bonos y menos acciones. Para 2035, debería estar a la mitad de su fecha de jubilación. En 2035, el fondo estará compuesto por un 60% de acciones y un 40% de bonos. Finalmente, para la fecha de jubilación prevista de 2050, el fondo alcanzará el 40% de acciones y el 60% de bonos.
Beneficios de los fondos de ciclo de vida
Para los inversores con una necesidad de capital objetivo para una fecha específica, los fondos de ciclo de vida ofrecen la ventaja de la comodidad. Los inversores en fondos de ciclo de vida pueden poner fácilmente sus actividades de inversión en piloto automático con un solo fondo. La asignación de capital de los fondos de ciclo de vida promete proporcionar a los inversores una cartera adecuadamente equilibrada cada año. Para los inversores que buscan adoptar un enfoque muy pasivo ante la jubilación, un fondo de ciclo de vida puede ser adecuado.
La mayoría de los fondos de ciclo de vida también tienen el beneficio de una trayectoria predeterminada. El camino marcado ofrece a los inversores una mayor transparencia, lo que les da más confianza en el fondo. Un plan de fondo de ciclo de vida implica reducir gradualmente el riesgo a lo largo del tiempo cambiando la asignación de activos hacia inversiones de bajo riesgo. Los inversores también pueden esperar que el fondo de ciclo de vida se administre hasta la fecha prevista de jubilación.
Críticas a los fondos de ciclo de vida
Algunos críticos de los fondos de ciclo de vida dicen que su enfoque basado en la edad es defectuoso. En particular, la edad del mercado alcista puede ser más importante que la edad del inversor. El legendario inversor Benjamin Graham sugirió ajustar sus inversiones en acciones y bonos en función de la valoración del mercado, no de su edad. Basándose en el trabajo de Graham, el economista ganador del Premio Nobel, Robert Shiller, propuso utilizar una relación P/E de 10 como medida de la valoración del mercado de valores.
Los fondos de ciclo de vida se basan en la idea de que los inversores más jóvenes pueden afrontar más riesgos, pero no siempre es así. Los trabajadores más jóvenes tienden a tener menos ahorros y casi siempre tienen menos experiencia. Como resultado, los trabajadores jóvenes son especialmente vulnerables al desempleo durante las recesiones. Un inversor joven que asume un alto nivel de riesgo puede verse obligado a vender acciones en el peor momento posible.
Los inversores también pueden preferir un enfoque más activo. Estos inversores deben consultar a un asesor financiero o utilizar otros tipos de fondos para lograr sus objetivos de inversión.
CONCLUSIONES CLAVE
- Los fondos de ciclo de vida son fondos de asignación de activos en los que la asignación de cada clase de activos se ajusta automáticamente para reducir el riesgo a medida que se acerca la fecha de jubilación deseada.
- Los fondos de ciclo de vida están diseñados para ser utilizados por inversores con objetivos específicos que requieren capital en un momento determinado.
- Para los inversores que buscan adoptar un enfoque muy pasivo ante la jubilación, un fondo de ciclo de vida puede ser adecuado.
- El legendario inversor Benjamin Graham sugirió ajustar sus inversiones en acciones y bonos en función de la valoración del mercado, no de su edad.
- Los fondos de ciclo de vida se basan en la idea de que los inversores más jóvenes pueden afrontar más riesgos, pero no siempre es así.
Ejemplo de la vida real de un fondo de ciclo de vida
Los fideicomisos Vanguard Target Retirement 2065 son un ejemplo de fondos de ciclo de vida. En julio de 2017, Vanguard lanzó su oferta de ciclo de vida 2065, Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. El fondo ofrece un ejemplo de cómo los fondos de ciclo de vida están trasladando sus asignaciones a la gestión de riesgos.
La asignación de activos de Vanguard Target Retirement 2065 permanece fija durante los primeros 20 años: aproximadamente el 90% en acciones y el 10% en bonos. Durante los próximos 25 años hasta la fecha objetivo, la asignación se desplaza gradualmente hacia los bonos. En la fecha prevista, la asignación de activos será de aproximadamente el 50% en acciones, el 40% en bonos y el 10% en TIPS de corto plazo. Las contribuciones a bonos y TIPS de corto plazo continúan aumentando gradualmente durante siete años después de la fecha límite. Después de eso, la asignación se fija en aproximadamente un 30% de acciones, un 50% de bonos y un 20% de TIPS a corto plazo.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es un fondo de ciclo de vida? Los fondos de ciclo de vida son fondos de asignación de activos en los que la asignación de cada clase de activos se ajusta automáticamente para reducir el riesgo a medida que se acerca la fecha de jubilación deseada. En la práctica, esto suele significar que aumenta la proporción de bonos y otras inversiones de renta fija. Los fondos de ciclo de vida también se conocen como «fondos de edad» o «fondos de pensiones con fecha objetivo». Un inversionista joven que ahorra para su jubilación normalmente elige un fondo de ciclo de vida con una fecha objetivo dentro de 30 a 40 años. Sin embargo, un inversionista que se acerca a la edad de jubilación puede planear jubilarse con algunos ingresos de una pequeña empresa. Un inversor así podría elegir un fondo de ciclo de vida con una fecha objetivo de 15 años en el futuro. Aceptar una mayor volatilidad puede ayudar a estirar los fondos de jubilación hasta los 20 o más años de jubilación con los que la mayoría de las personas pueden contar. Los fondos de ciclo de vida se basan en la idea de que los inversores más jóvenes pueden afrontar más riesgos, pero no siempre es así. ¿Cómo funciona un fondo de ciclo de vida? Los fondos de ciclo de vida están diseñados para ser utilizados por inversores con objetivos específicos que requieren capital en un momento determinado. Estos fondos se utilizan normalmente para inversiones de jubilación. Sin embargo, los inversores pueden utilizarlos siempre que necesiten capital en un momento específico del futuro. Cada fondo de ciclo de vida define su horizonte temporal nombrándolo fondo con fecha objetivo. Un ejemplo ayudará a explicar cómo funciona un fondo de ciclo de vida. Supongamos que invierte en un fondo de ciclo de vida con una fecha de jubilación objetivo de 2050 en 2020. El fondo será agresivo al principio. En 2020, el fondo podría tener un 80% de acciones y un 20% de bonos. Cada año, el fondo tendrá más bonos y menos acciones. Para 2035, debería estar a la mitad de su fecha de jubilación. En 2035, el fondo estará compuesto por un 60% de acciones y un 40% de bonos. Finalmente, para la fecha de jubilación prevista de 2050, el fondo alcanzará el 40% de acciones y el 60% de bonos. Beneficios de los fondos de ciclo de vida Para los inversores con una necesidad de capital objetivo para una fecha específica, los fondos de ciclo de vida ofrecen la ventaja de la comodidad. Los inversores en fondos de ciclo de vida pueden poner fácilmente sus actividades de inversión en piloto automático con un solo fondo. La asignación de capital de los fondos de ciclo de vida promete proporcionar a los inversores una cartera adecuadamente equilibrada cada año. Para los inversores que buscan adoptar un enfoque muy pasivo ante la jubilación, un fondo de ciclo de vida puede ser adecuado. La mayoría de los fondos de ciclo de vida también tienen el beneficio de una trayectoria predeterminada. El camino marcado ofrece a los inversores una mayor transparencia, lo que les da más confianza en el fondo. Un plan de fondo de ciclo de vida implica reducir gradualmente el riesgo a lo largo del tiempo cambiando la asignación de activos hacia inversiones de bajo riesgo. Los inversores también pueden esperar que el fondo de ciclo de vida se administre hasta la fecha prevista de jubilación. Críticas a los fondos de ciclo de vida Algunos críticos de los fondos de ciclo de vida dicen que su enfoque basado en la edad es defectuoso. En particular, la edad del mercado alcista puede ser más importante que la edad del inversor. El legendario inversor Benjamin Graham sugirió ajustar sus inversiones en acciones y bonos en función de la valoración del mercado, no de su edad. Basándose en el trabajo de Graham, el economista ganador del Premio Nobel, Robert Shiller, propuso utilizar una relación P/E de 10 como medida de la valoración del mercado de valores. Los fondos de ciclo de vida se basan en la idea de que los inversores más jóvenes pueden afrontar más riesgos, pero no siempre es así. Los trabajadores más jóvenes tienden a tener menos ahorros y casi siempre tienen menos experiencia. Como resultado, los trabajadores jóvenes son especialmente vulnerables al desempleo durante las recesiones. Un inversor joven que asume un alto nivel de riesgo puede verse obligado a vender acciones en el peor momento posible. Los inversores también pueden preferir un enfoque más activo. Estos inversores deben consultar a un asesor financiero o utilizar otros tipos de fondos para lograr sus objetivos de inversión. CONCLUSIONES CLAVE Los fondos de ciclo de vida son fondos de asignación de activos en los que la asignación de cada clase de activos se ajusta automáticamente para reducir el riesgo a medida que se acerca la fecha de jubilación deseada. Los fondos de ciclo de vida están diseñados para ser utilizados por inversores con objetivos específicos que requieren capital en un momento determinado.Para los inversores que buscan adoptar un enfoque muy pasivo ante la jubilación, un fondo de ciclo de vida puede ser adecuado.El legendario inversor Benjamin Graham sugirió ajustar sus inversiones en acciones y bonos en función de la valoración del mercado, no de su edad.Los fondos de ciclo de vida se basan en la idea de que los inversores más jóvenes pueden afrontar más riesgos, pero no siempre es así. Ejemplo de la vida real de un fondo de ciclo de vida Los fideicomisos Vanguard Target Retirement 2065 son un ejemplo de fondos de ciclo de vida. En julio de 2017, Vanguard lanzó su oferta de ciclo de vida 2065, Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. El fondo ofrece un ejemplo de cómo los fondos de ciclo de vida están trasladando sus asignaciones a la gestión de riesgos. La asignación de activos de Vanguard Target Retirement 2065 permanece fija durante los primeros 20 años: aproximadamente el 90% en acciones y el 10% en bonos. Durante los próximos 25 años hasta la fecha objetivo, la asignación se desplaza gradualmente hacia los bonos. En la fecha prevista, la asignación de activos será de aproximadamente el 50% en acciones, el 40% en bonos y el 10% en TIPS de corto plazo. Las contribuciones a bonos y TIPS de corto plazo continúan aumentando gradualmente durante siete años después de la fecha límite. Después de eso, la asignación se fija en aproximadamente un 30% de acciones, un 50% de bonos y un 20% de TIPS a corto plazo.
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