Definicion de El criterio de Kelly: definición de cómo funciona la fórmula, historia y objetivos
El criterio de Kelly: definición de cómo funciona la fórmula, historia y objetivos
¿Qué es el criterio de Kelly?
El Criterio de Kelly es una fórmula matemática relacionada con el crecimiento del capital a largo plazo desarrollada por John L. Kelly Jr. mientras trabajaba en los Laboratorios Bell de AT&T. Se utiliza para determinar la cantidad a invertir en un activo particular para maximizar el crecimiento de la riqueza a lo largo del tiempo.
Resultados clave
- Aunque la fórmula del criterio de Kelly se ha utilizado para inversiones y otras aplicaciones, originalmente se introdujo como un sistema para juegos de azar.
- El criterio de Kelly fue desarrollado formalmente por John Kelly Jr., científico de los Laboratorios Bell de AT&T.
- Se utiliza una fórmula para determinar la cantidad óptima de dinero que se puede invertir en una operación o apuesta.
- Se dice que varios inversores famosos, entre ellos Warren Buffett y Bill Gross, utilizaron esta fórmula para sus propias estrategias de inversión.
- Algunos sostienen que las limitaciones del inversor individual pueden afectar la utilidad de la fórmula.
Comprender el criterio de Kelly
El Criterio de Kelly es utilizado actualmente por jugadores e inversores con fines de gestión de riesgo y capital para determinar qué porcentaje de sus fondos/capital debe utilizarse en cada apuesta/operación para maximizar el crecimiento a largo plazo.
Después de su publicación en 1956, el Criterio de Kelly fue rápidamente adoptado por los apostadores que pudieron aplicar la fórmula a las carreras de caballos. Sólo más tarde se aplicó esta fórmula a la inversión. Más recientemente, la estrategia ha experimentado un renacimiento en respuesta a las afirmaciones de que los legendarios inversores Warren Buffett y Bill Gross están utilizando una variante del criterio de Kelly.
La fórmula es utilizada por inversores que desean negociar para obtener ganancias de capital e implica que el inversor reinvierta las ganancias y las ponga en riesgo para futuras operaciones. El propósito de la fórmula es determinar la cantidad óptima que se puede invertir en cualquier transacción.
Hay dos componentes clave en la fórmula del Criterio de Kelly:
- Probabilidades de ganar (W): La probabilidad de que una operación genere una ganancia positiva.
- Relación ganancias/pérdidas (R): Esto será igual al monto total de operaciones positivas dividido por el monto total de operaciones negativas.
El resultado de la fórmula les dirá a los inversores qué porcentaje de su capital total deben invertir en cada inversión.
Este término también suele denominarse estrategia de Kelly, fórmula de Kelly o apuesta de Kelly, y la fórmula es la siguiente:
A
mi
yo
yo
th
%
«=»
W.
−
[ ( 1 − W ) R ] Dónde:
A
mi
yo
yo
th
%
«=»
El porcentaje del capital de un inversor invertido en
un trato
W.
«=»
Porcentaje histórico de ganancias del sistema comercial
R
«=»
Relación histórica de ganancias/pérdidas del comerciante
\begin{aligned} &Kelly~\% = W – \Grande[\dfrac{(1-W)}{R}\Big] \\ &\textbf{donde:}\\ &\begin{aligned} Kelly~\% = &\text{ Porcentaje del capital del inversor que se invertirá en una transacción} \\ &\text{una transacción} \end {alineado }\ \ &W = \text{Porcentaje histórico de ganancias del sistema comercial}\\ &R = \text{Relación histórica de ganancias/pérdidas del comerciante}\\ \end{aligned} Amiyoyoth %«=»W.−[R(1−W)]Dónde:Amiyoyoth %«=» El porcentaje del capital de un inversor invertido en un tratoW.«=»Porcentaje histórico de ganancias del sistema comercialR«=»Relación histórica de ganancias/pérdidas del comerciante
Si bien el criterio de Kelly es útil para algunos inversores, también es importante considerar los intereses de diversificación. Muchos inversores desconfiarían de invertir sus ahorros en un solo activo, incluso si la fórmula sugiere una alta probabilidad de éxito.
Limitaciones del criterio de Kelly
La fórmula del criterio de Kelly no está exenta de escépticos. Aunque la promesa de esta estrategia de superar a todas las demás en el largo plazo es convincente, algunos economistas argumentan en contra de ella, principalmente porque las limitaciones de inversión específicas de una persona pueden pesar más que la búsqueda de tasas de crecimiento óptimas.
De hecho, las limitaciones de un inversor, ya sean autoimpuestas o no, son un factor importante que influye en la capacidad de toma de decisiones. La alternativa tradicional implica la teoría de la utilidad esperada, que establece que las apuestas deben dimensionarse para maximizar la utilidad esperada de los resultados.
¿Qué es el criterio de Kelly?
El Criterio de Kelly es una fórmula que se utiliza para determinar el tamaño óptimo de la apuesta cuando se conoce el rendimiento esperado. Según la fórmula, la tasa óptima está determinada por la fórmula
K= W – (1 – W)/R – donde K es el porcentaje de los fondos del jugador, W es la probabilidad de un rendimiento favorable y R es la relación entre las ganancias promedio y las pérdidas promedio.
¿Quién creó los criterios de Kelly?
Los criterios de Kelly fueron creados originalmente por John Kelly mientras trabajaba en los Laboratorios Bell de AT&T. Fue adoptado por primera vez por los jugadores para determinar el importe de las apuestas en las carreras de caballos y posteriormente adaptado por algunos inversores.
¿Cómo encuentro la probabilidad de ganar usando el criterio de Kelly?
A diferencia de los juegos de azar, no existe una forma verdaderamente objetiva de calcular la probabilidad de que una inversión produzca un rendimiento positivo. La mayoría de los inversores que utilizan el criterio de Kelly intentan estimar este valor basándose en sus operaciones históricas: simplemente consulte una tabla de sus últimas 50 o 60 operaciones (disponible a través de su corredor) y calcule cuántas de ellas produjeron ganancias positivas.
¿Cómo se introducen las probabilidades en el criterio de Kelly?
Para ingresar probabilidades en la prueba de Kelly, primero debe determinar W, la probabilidad de un rendimiento favorable, y R, la ganancia promedio dividida por la pérdida promedio. A efectos de inversión, la forma más sencilla de estimar estos porcentajes es observando los rendimientos de las inversiones recientes del inversor. Estos números luego se ingresan en la fórmula.
K= W- (1-W) / R – donde K representa el porcentaje de los fondos del inversor que debe invertir.
¿Qué es mejor que el criterio de Kelly?
Aunque hay muchos inversores que integran el Criterio de Kelly en estrategias exitosas para ganar dinero, no es infalible y puede generar pérdidas inesperadas. Muchos inversores tienen objetivos de inversión específicos, como ahorrar para la jubilación, que no se logran buscando rendimientos óptimos. Algunos economistas sostienen que estas restricciones hacen que la fórmula sea menos adecuada para muchos inversores.
¿Cómo se relacionan el modelo de Black-Scholes, el criterio de Kelly y el filtro de Kalman?
El modelo de Black-Scholes, la prueba de Kelly y el filtro de Kalman son sistemas matemáticos que se pueden utilizar para estimar el rendimiento de la inversión cuando determinadas variables clave dependen de probabilidades desconocidas. El modelo de Black-Scholes se utiliza para calcular el valor teórico de los contratos de opciones en función de su calendario y otros factores.
El Criterio de Kelly se utiliza para determinar el tamaño óptimo de la inversión en función de la probabilidad y la cantidad esperada de ganar o perder.
El filtro de Kalman se utiliza para estimar el valor de variables desconocidas en un estado dinámico donde el ruido estadístico y las incertidumbres hacen imposible realizar mediciones precisas.
¿Qué es una buena proporción de Kelly?
Aunque algunos defensores del criterio de Kelly utilizarán la fórmula descrita, también existen desventajas al colocar una porción muy grande de una cartera en un solo activo. En aras de la diversificación, un inversor debería pensarlo dos veces antes de invertir más del 20% de sus fondos en una sola inversión, incluso si el Criterio de Kelly sugiere un porcentaje más alto.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es el criterio de Kelly? El Criterio de Kelly es una fórmula matemática relacionada con el crecimiento del capital a largo plazo desarrollada por John L. Kelly Jr. mientras trabajaba en los Laboratorios Bell de AT&T. Se utiliza para determinar la cantidad a invertir en un activo particular para maximizar el crecimiento de la riqueza a lo largo del tiempo. Resultados clave Aunque la fórmula del criterio de Kelly se ha utilizado para inversiones y otras aplicaciones, originalmente se introdujo como un sistema para juegos de azar.El criterio de Kelly fue desarrollado formalmente por John Kelly Jr., científico de los Laboratorios Bell de AT&T.Se utiliza una fórmula para determinar la cantidad óptima de dinero que se puede invertir en una operación o apuesta. Se dice que varios inversores famosos, entre ellos Warren Buffett y Bill Gross, utilizaron esta fórmula para sus propias estrategias de inversión. Algunos sostienen que las limitaciones del inversor individual pueden afectar la utilidad de la fórmula. Comprender el criterio de Kelly El Criterio de Kelly es utilizado actualmente por jugadores e inversores con fines de gestión de riesgo y capital para determinar qué porcentaje de sus fondos/capital debe utilizarse en cada apuesta/operación para maximizar el crecimiento a largo plazo. Después de su publicación en 1956, el Criterio de Kelly fue rápidamente adoptado por los apostadores que pudieron aplicar la fórmula a las carreras de caballos. Sólo más tarde se aplicó esta fórmula a la inversión. Más recientemente, la estrategia ha experimentado un renacimiento en respuesta a las afirmaciones de que los legendarios inversores Warren Buffett y Bill Gross están utilizando una variante del criterio de Kelly. La fórmula es utilizada por inversores que desean negociar para obtener ganancias de capital e implica que el inversor reinvierta las ganancias y las ponga en riesgo para futuras operaciones. El propósito de la fórmula es determinar la cantidad óptima que se puede invertir en cualquier transacción. Hay dos componentes clave en la fórmula del Criterio de Kelly: Probabilidades de ganar (W): La probabilidad de que una operación genere una ganancia positiva.Relación ganancias/pérdidas (R): Esto será igual al monto total de operaciones positivas dividido por el monto total de operaciones negativas. El resultado de la fórmula les dirá a los inversores qué porcentaje de su capital total deben invertir en cada inversión. Este término también suele denominarse estrategia de Kelly, fórmula de Kelly o apuesta de Kelly, y la fórmula es la siguiente: A mi yo yo th % «=» W. − [ ( 1 − W ) R ] Dónde: A mi yo yo th % «=» El porcentaje del capital de un inversor invertido en un trato W. «=» Porcentaje histórico de ganancias del sistema comercial R «=» Relación histórica de ganancias/pérdidas del comerciante \begin{aligned} &Kelly~\% = W – \Grande[\dfrac{(1-W)}{R}\Big] \\ &\textbf{donde:}\\ &\begin{aligned} Kelly~\% = &\text{ Porcentaje del capital del inversor que se invertirá en una transacción} \\ &\text{una transacción} \end {alineado }\ \ &W = \text{Porcentaje histórico de ganancias del sistema comercial}\\ &R = \text{Relación histórica de ganancias/pérdidas del comerciante}\\ \end{aligned} Amiyoyoth %»=»W.−[R(1−W)]Dónde:Amiyoyoth %»=» El porcentaje del capital de un inversor invertido en un tratoW.»=»Porcentaje histórico de ganancias del sistema comercialR»=»Relación histórica de ganancias/pérdidas del comerciante Si bien el criterio de Kelly es útil para algunos inversores, también es importante considerar los intereses de diversificación. Muchos inversores desconfiarían de invertir sus ahorros en un solo activo, incluso si la fórmula sugiere una alta probabilidad de éxito. Limitaciones del criterio de Kelly La fórmula del criterio de Kelly no está exenta de escépticos. Aunque la promesa de esta estrategia de superar a todas las demás en el largo plazo es convincente, algunos economistas argumentan en contra de ella, principalmente porque las limitaciones de inversión específicas de una persona pueden pesar más que la búsqueda de tasas de crecimiento óptimas. De hecho, las limitaciones de un inversor, ya sean autoimpuestas o no, son un factor importante que influye en la capacidad de toma de decisiones. La alternativa tradicional implica la teoría de la utilidad esperada, que establece que las apuestas deben dimensionarse para maximizar la utilidad esperada de los resultados. ¿Qué es el criterio de Kelly? El Criterio de Kelly es una fórmula que se utiliza para determinar el tamaño óptimo de la apuesta cuando se conoce el rendimiento esperado. Según la fórmula, la tasa óptima está determinada por la fórmulaK= W – (1 – W)/R – donde K es el porcentaje de los fondos del jugador, W es la probabilidad de un rendimiento favorable y R es la relación entre las ganancias promedio y las pérdidas promedio. ¿Quién creó los criterios de Kelly? Los criterios de Kelly fueron creados originalmente por John Kelly mientras trabajaba en los Laboratorios Bell de AT&T. Fue adoptado por primera vez por los jugadores para determinar el importe de las apuestas en las carreras de caballos y posteriormente adaptado por algunos inversores. ¿Cómo encuentro la probabilidad de ganar usando el criterio de Kelly? A diferencia de los juegos de azar, no existe una forma verdaderamente objetiva de calcular la probabilidad de que una inversión produzca un rendimiento positivo. La mayoría de los inversores que utilizan el criterio de Kelly intentan estimar este valor basándose en sus operaciones históricas: simplemente consulte una tabla de sus últimas 50 o 60 operaciones (disponible a través de su corredor) y calcule cuántas de ellas produjeron ganancias positivas. ¿Cómo se introducen las probabilidades en el criterio de Kelly? Para ingresar probabilidades en la prueba de Kelly, primero debe determinar W, la probabilidad de un rendimiento favorable, y R, la ganancia promedio dividida por la pérdida promedio. A efectos de inversión, la forma más sencilla de estimar estos porcentajes es observando los rendimientos de las inversiones recientes del inversor. Estos números luego se ingresan en la fórmula.K= W- (1-W) / R – donde K representa el porcentaje de los fondos del inversor que debe invertir. ¿Qué es mejor que el criterio de Kelly? Aunque hay muchos inversores que integran el Criterio de Kelly en estrategias exitosas para ganar dinero, no es infalible y puede generar pérdidas inesperadas. Muchos inversores tienen objetivos de inversión específicos, como ahorrar para la jubilación, que no se logran buscando rendimientos óptimos. Algunos economistas sostienen que estas restricciones hacen que la fórmula sea menos adecuada para muchos inversores. ¿Cómo se relacionan el modelo de Black-Scholes, el criterio de Kelly y el filtro de Kalman? El modelo de Black-Scholes, la prueba de Kelly y el filtro de Kalman son sistemas matemáticos que se pueden utilizar para estimar el rendimiento de la inversión cuando determinadas variables clave dependen de probabilidades desconocidas. El modelo de Black-Scholes se utiliza para calcular el valor teórico de los contratos de opciones en función de su calendario y otros factores.El Criterio de Kelly se utiliza para determinar el tamaño óptimo de la inversión en función de la probabilidad y la cantidad esperada de ganar o perder.El filtro de Kalman se utiliza para estimar el valor de variables desconocidas en un estado dinámico donde el ruido estadístico y las incertidumbres hacen imposible realizar mediciones precisas. ¿Qué es una buena proporción de Kelly? Aunque algunos defensores del criterio de Kelly utilizarán la fórmula descrita, también existen desventajas al colocar una porción muy grande de una cartera en un solo activo. En aras de la diversificación, un inversor debería pensarlo dos veces antes de invertir más del 20% de sus fondos en una sola inversión, incluso si el Criterio de Kelly sugiere un porcentaje más alto.
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