Definicion de ¿Qué es un indicador de interés (IOI)? Cómo funciona y ejemplo.
¿Qué es un indicador de interés (IOI)? Cómo funciona y ejemplo.
¿Qué es un indicador de interés (IOI)?
Una indicación de interés es una expresión de suscripción que indica un interés condicional y no vinculante en la compra de un valor que actualmente se está registrando y esperando la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). El corredor del inversor debe proporcionarle un folleto preliminar. Sin embargo, los IOI tienen un propósito similar pero se ejecutan de manera diferente cuando se trata de fusiones y adquisiciones (M&A).
Resultados clave
- Los signos de interés incluyen acuerdos no vinculantes para adquirir la empresa o comprar valores cuando estén disponibles.
- Estos valores se expresan en el momento del registro de la IPO.
- Los corredores de bolsa han introducido el IOI para la inversión.
- Aunque no son obligatorias, las IOI son sólo investigaciones serias.
- Una expresión de interés en un IOI no proporciona ninguna garantía de que el valor llegue a la etapa de IPO.
Cómo funciona el Indicador de Interés (IOI)
En el mundo de los valores y las inversiones, normalmente se expresa una indicación de interés antes de una oferta pública inicial (IPO). Esto demuestra un interés condicional y sin compromiso en la compra de valores que actualmente están esperando la aprobación regulatoria, ya que los valores estadounidenses están sujetos a la aprobación de la SEC.
El IOI no es vinculante porque vender valores durante el proceso de registro es ilegal. El corredor de bolsa del inversor debe proporcionarle un folleto preliminar. IOI permanece abierto y no supone un compromiso de compra.
IOI incluye expresiones de interés comercial que contienen uno o más de los siguientes elementos:
- Nombre de seguridad
- El participante compra o vende.
- Número de acciones, poder y/o
- Precio de compra o venta
Las empresas y los corredores de bolsa pueden comunicarse electrónicamente. También pueden anunciar en el mercado sus propios intereses comerciales o los de sus clientes en forma de IOI, ya sea a través de sus propios sistemas o mediante plataformas comerciales especializadas.
Las indicaciones de interés en las OPI generalmente se toman por orden de llegada. Debido a que la demanda de valores puede exceder la oferta disponible para distribución, indicar un interés no garantiza que podrá participar en la IPO.
La indicación de interés no constituye una obligación legal de realizar una compra. Sin embargo, le da al inversor una idea general de la situación financiera de la empresa. Esto ayudará en el proceso de toma de decisiones sobre si comprar o no.
IOI en el ámbito de fusiones y adquisiciones (M&A)
La indicación de interés en fusiones y adquisiciones tiene una intención similar a la del IOI para una oferta pública inicial. Pero hay algunos otros componentes involucrados. Nuevamente, este es un acuerdo no vinculante, pero este tipo de IOI suele ser una carta preparada escrita por el comprador y dirigida al vendedor.
El objetivo es demostrar un interés genuino en comprar la empresa. Entre otras cosas, el IOI debe contener recomendaciones para la valoración objetivo de la empresa objetivo, así como establecer las condiciones generales de la transacción. Los elementos de un IOI típico para fusiones y adquisiciones a menudo incluyen, entre otros:
- Rango de precios aproximado. Esto se puede expresar en un rango de dólares, como entre 10 y 15 millones de dólares. En otros casos, se puede expresar como un múltiplo del EBITDA, como de 3 a 5 veces el EBITDA. Disponibilidad general de fondos y fuentes de financiación por parte del comprador.
- Plan de retención de la gestión y función de los propietarios de capital después de la transacción.
- Elementos de diligencia debida requeridos y estimación aproximada del plazo de diligencia debida.
- Elementos potenciales de la estructura del acuerdo propuesto (activos versus capital, acuerdo apalancado, efectivo versus capital, etc.).
- Fecha límite para cerrar el trato.
Indicación de interés (IOI) o carta de intención (LOI)
Una indicación de interés (IOI) es una notificación informal del interés de un inversor en comprar o adquirir un activo. No es vinculante y menos definitiva que una carta de intención (LOI). Las indicaciones de interés incluyen rangos de valores y detalles de transacciones menos específicos. El IIO precede a la LOI y comienza el proceso de negociación.
Al final de las negociaciones, se crea una carta de intención formal que describe los detalles específicos del acuerdo. Al igual que IOI, este no es un acuerdo legalmente vinculante. Más bien, expresa el compromiso del inversor de comprar el valor y sirve como base para un contrato formal.
Después de la revisión, el acuerdo puede concluirse si el vendedor acepta los términos de la LOI. Después de la ejecución, el vendedor celebra un acuerdo exclusivo con el comprador, que le prohíbe interactuar con otros compradores durante un período determinado.
Cualquiera de las partes de la transacción puede poner fin a las negociaciones ya que el IOI y la LOI no son vinculantes.
Ejemplo de IIO
En mayo de 2008, el director ejecutivo (CEO) de Blackbaud, Mark Chardon, presentó el IOI revisado a Richard LaBarbera, presidente y director ejecutivo de Kintera. La oferta expresaba el interés de Chardon de adquirir el 100% de su empresa. En el aviso, pedía un trato exclusivo por un período limitado a cambio de un precio en efectivo más alto.
Los detalles en el IOI incluyeron:
- Precio de compra 1,12 dólares por acción.
- Su apuesta por una oferta totalmente en efectivo
- Aprobaciones y condiciones de cierre
- Plan de retención de gestión
- Fecha estimada de cierre 1 de julio de 2008
En su plan de retención de directivos, Chardon propuso que el director ejecutivo de Kintera y ciertos ejecutivos y altos directivos recibieran contratos laborales. IOI también estableció los términos de exclusividad. Señaló que hasta que se celebrara el acuerdo de compra o el comprador terminara las negociaciones, Quintera no podía celebrar un acuerdo de adquisición con un tercero, discutir o negociar con un tercero, ni proporcionar información sobre Quintera »tercero, solicitar propuestas. o permitir que los representantes de la empresa participen en cualquiera de estas actividades prohibidas.
Al final del aviso, se enumeran las disposiciones obligatorias, incluida la fecha de terminación del aviso (21 de mayo de 2008) y declaraciones de que el IOI es una condición previa opcional del acuerdo.
¿Qué es una señal de interés efectiva?
Un indicador de interés eficaz es el IOI, que proporciona detalles específicos sobre la compra. Dichos detalles incluyen el símbolo del valor, el precio comparable o superior a la mejor oferta y oferta nacional (NBBO), el tamaño, etc.
¿Quién puede cancelar una declaración de intereses?
El comprador que haya dado aviso podrá revocar la indicación de interés. Si dejas una acción sin confirmar una vez pasado el periodo de confirmación, se cancelará automáticamente.
¿Qué es un signo natural de interés?
Una manifestación natural de interés es cuando el IOI proviene del cliente y no de la empresa. FINRA lo define como relacionado con “ya sea los intereses del cliente que la empresa representa en calidad de agencia o los intereses de propiedad que se crearon para facilitar el cumplimiento del pedido del cliente o como parte del cumplimiento del pedido del cliente en forma de principal libre de riesgo”. .”
Línea de fondo
Una indicación de interés es una breve carta o aviso que expresa el interés de un comprador en adquirir valores al registrarse o el interés de una empresa en adquirir otra empresa. En inversiones, un IOI es anterior a una IPO, y en finanzas, antes que una carta de intención. Aunque no se trata de un acuerdo formal, tiene peso porque demuestra el serio interés del comprador.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es un indicador de interés (IOI)? Una indicación de interés es una expresión de suscripción que indica un interés condicional y no vinculante en la compra de un valor que actualmente se está registrando y esperando la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). El corredor del inversor debe proporcionarle un folleto preliminar. Sin embargo, los IOI tienen un propósito similar pero se ejecutan de manera diferente cuando se trata de fusiones y adquisiciones (M&A). Resultados clave Los signos de interés incluyen acuerdos no vinculantes para adquirir la empresa o comprar valores cuando estén disponibles.Estos valores se expresan en el momento del registro de la IPO.Los corredores de bolsa han introducido el IOI para la inversión.Aunque no son obligatorias, las IOI son sólo investigaciones serias.Una expresión de interés en un IOI no proporciona ninguna garantía de que el valor llegue a la etapa de IPO. Cómo funciona el Indicador de Interés (IOI) En el mundo de los valores y las inversiones, normalmente se expresa una indicación de interés antes de una oferta pública inicial (IPO). Esto demuestra un interés condicional y sin compromiso en la compra de valores que actualmente están esperando la aprobación regulatoria, ya que los valores estadounidenses están sujetos a la aprobación de la SEC. El IOI no es vinculante porque vender valores durante el proceso de registro es ilegal. El corredor de bolsa del inversor debe proporcionarle un folleto preliminar. IOI permanece abierto y no supone un compromiso de compra. IOI incluye expresiones de interés comercial que contienen uno o más de los siguientes elementos: Nombre de seguridadEl participante compra o vende.Número de acciones, poder y/oPrecio de compra o venta Las empresas y los corredores de bolsa pueden comunicarse electrónicamente. También pueden anunciar en el mercado sus propios intereses comerciales o los de sus clientes en forma de IOI, ya sea a través de sus propios sistemas o mediante plataformas comerciales especializadas. Las indicaciones de interés en las OPI generalmente se toman por orden de llegada. Debido a que la demanda de valores puede exceder la oferta disponible para distribución, indicar un interés no garantiza que podrá participar en la IPO. La indicación de interés no constituye una obligación legal de realizar una compra. Sin embargo, le da al inversor una idea general de la situación financiera de la empresa. Esto ayudará en el proceso de toma de decisiones sobre si comprar o no. IOI en el ámbito de fusiones y adquisiciones (M&A) La indicación de interés en fusiones y adquisiciones tiene una intención similar a la del IOI para una oferta pública inicial. Pero hay algunos otros componentes involucrados. Nuevamente, este es un acuerdo no vinculante, pero este tipo de IOI suele ser una carta preparada escrita por el comprador y dirigida al vendedor. El objetivo es demostrar un interés genuino en comprar la empresa. Entre otras cosas, el IOI debe contener recomendaciones para la valoración objetivo de la empresa objetivo, así como establecer las condiciones generales de la transacción. Los elementos de un IOI típico para fusiones y adquisiciones a menudo incluyen, entre otros: Rango de precios aproximado. Esto se puede expresar en un rango de dólares, como entre 10 y 15 millones de dólares. En otros casos, se puede expresar como un múltiplo del EBITDA, como de 3 a 5 veces el EBITDA. Disponibilidad general de fondos y fuentes de financiación por parte del comprador. Plan de retención de la gestión y función de los propietarios de capital después de la transacción. Elementos de diligencia debida requeridos y estimación aproximada del plazo de diligencia debida. Elementos potenciales de la estructura del acuerdo propuesto (activos versus capital, acuerdo apalancado, efectivo versus capital, etc.). Fecha límite para cerrar el trato. Indicación de interés (IOI) o carta de intención (LOI) Una indicación de interés (IOI) es una notificación informal del interés de un inversor en comprar o adquirir un activo. No es vinculante y menos definitiva que una carta de intención (LOI). Las indicaciones de interés incluyen rangos de valores y detalles de transacciones menos específicos. El IIO precede a la LOI y comienza el proceso de negociación. Al final de las negociaciones, se crea una carta de intención formal que describe los detalles específicos del acuerdo. Al igual que IOI, este no es un acuerdo legalmente vinculante. Más bien, expresa el compromiso del inversor de comprar el valor y sirve como base para un contrato formal. Después de la revisión, el acuerdo puede concluirse si el vendedor acepta los términos de la LOI. Después de la ejecución, el vendedor celebra un acuerdo exclusivo con el comprador, que le prohíbe interactuar con otros compradores durante un período determinado. Cualquiera de las partes de la transacción puede poner fin a las negociaciones ya que el IOI y la LOI no son vinculantes. Ejemplo de IIO En mayo de 2008, el director ejecutivo (CEO) de Blackbaud, Mark Chardon, presentó el IOI revisado a Richard LaBarbera, presidente y director ejecutivo de Kintera. La oferta expresaba el interés de Chardon de adquirir el 100% de su empresa. En el aviso, pedía un trato exclusivo por un período limitado a cambio de un precio en efectivo más alto. Los detalles en el IOI incluyeron: Precio de compra 1,12 dólares por acción.Su apuesta por una oferta totalmente en efectivoAprobaciones y condiciones de cierrePlan de retención de gestiónFecha estimada de cierre 1 de julio de 2008 En su plan de retención de directivos, Chardon propuso que el director ejecutivo de Kintera y ciertos ejecutivos y altos directivos recibieran contratos laborales. IOI también estableció los términos de exclusividad. Señaló que hasta que se celebrara el acuerdo de compra o el comprador terminara las negociaciones, Quintera no podía celebrar un acuerdo de adquisición con un tercero, discutir o negociar con un tercero, ni proporcionar información sobre Quintera »tercero, solicitar propuestas. o permitir que los representantes de la empresa participen en cualquiera de estas actividades prohibidas. Al final del aviso, se enumeran las disposiciones obligatorias, incluida la fecha de terminación del aviso (21 de mayo de 2008) y declaraciones de que el IOI es una condición previa opcional del acuerdo. ¿Qué es una señal de interés efectiva? Un indicador de interés eficaz es el IOI, que proporciona detalles específicos sobre la compra. Dichos detalles incluyen el símbolo del valor, el precio comparable o superior a la mejor oferta y oferta nacional (NBBO), el tamaño, etc. ¿Quién puede cancelar una declaración de intereses? El comprador que haya dado aviso podrá revocar la indicación de interés. Si dejas una acción sin confirmar una vez pasado el periodo de confirmación, se cancelará automáticamente. ¿Qué es un signo natural de interés? Una manifestación natural de interés es cuando el IOI proviene del cliente y no de la empresa. FINRA lo define como relacionado con “ya sea los intereses del cliente que la empresa representa en calidad de agencia o los intereses de propiedad que se crearon para facilitar el cumplimiento del pedido del cliente o como parte del cumplimiento del pedido del cliente en forma de principal libre de riesgo”. .” Línea de fondo Una indicación de interés es una breve carta o aviso que expresa el interés de un comprador en adquirir valores al registrarse o el interés de una empresa en adquirir otra empresa. En inversiones, un IOI es anterior a una IPO, y en finanzas, antes que una carta de intención. Aunque no se trata de un acuerdo formal, tiene peso porque demuestra el serio interés del comprador.
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