Ratio de renta de inversiones: qué es, cómo funciona, cálculo

¿Cuál es el índice de retorno de la inversión?

El índice de ingresos por inversiones es la relación entre los ingresos netos por inversiones de una compañía de seguros y sus primas ganadas. El índice de rendimiento de la inversión compara los ingresos que obtiene una compañía de seguros de sus actividades de inversión en lugar de sus operaciones. Se utiliza para determinar la rentabilidad de la inversión de una compañía de seguros.

Comprensión del índice de retorno de la inversión

Las compañías de seguros tienen dos fuentes principales de ingresos: las primas de las actividades de suscripción y los ingresos de las inversiones. Las compañías de seguros invierten primas para obtener ganancias.

Las aseguradoras invierten en una amplia gama de activos y deben equilibrar el deseo de lograr mayores rendimientos a través de inversiones más riesgosas con la necesidad de mantener liquidez para cubrir los pasivos asociados con los reclamos realizados sobre las pólizas que suscriben. Las aseguradoras invierten en acciones, bonos, bienes raíces y una variedad de otras clases de activos.

El índice de ingresos por inversiones se utiliza para calcular el índice operativo general de una compañía de seguros, que es una medida del desempeño general de la aseguradora. El índice operativo total es igual al índice combinado (la suma del índice de pérdidas y el índice de gastos) menos el índice de ingresos por inversiones. Un índice operativo inferior a 100 indica que la aseguradora está obteniendo ganancias de sus operaciones.

Los ingresos netos por inversiones se utilizan como numerador porque excluye los gastos asociados con la obtención de ingresos por inversiones. El denominador del índice de rendimiento de la inversión son las primas ganadas, no las primas emitidas. El uso de bonificaciones escritas aumentará el denominador, pero significará que las bonificaciones se incluyen en el cálculo y aún se consideran un pasivo. Las primas obtenidas se utilizan para calcular el beneficio neto de la aseguradora después de impuestos.

La cantidad de ingresos por inversiones que una empresa puede generar depende del tipo de seguro ofrecido. Las pólizas que cubren riesgos a largo plazo, como los seguros de responsabilidad civil y negligencia, tienen una brecha mayor entre el momento en que se cobran las primas y el momento en que se pagan las reclamaciones. Esto le da a la aseguradora más tiempo para invertir las primas y, por lo tanto, más tiempo para obtener un mayor retorno de la inversión.

Cálculo del índice de ingresos por inversiones.

El cálculo de los ingresos por inversiones es el siguiente:

Relación de ingresos por inversiones = ganancia de capital + ingresos por intereses – tarifas administrativas/primas obtenidas

Por ejemplo, consideremos una compañía de seguros que informa su desempeño anual. La empresa invirtió en una cartera de acciones de crecimiento y bonos corporativos. Las acciones de crecimiento recibieron una ganancia de capital de 100.000 dólares, mientras que los bonos corporativos mantuvieron su valor y pagaron 20.000 dólares en intereses. La compañía de seguros pagó $15 000 en honorarios administrativos y ganó $500 000 en primas.

Usando la fórmula, el índice de ingresos por inversiones de la compañía de seguros será:

Relación de ingresos de inversión = ($100 000 + $20 000 – $15 000) / $500 000 = 21 %