Definicion de Flujo de caja adicional: definición, fórmula y ejemplos
Flujo de caja adicional: definición, fórmula y ejemplos
¿Qué es el flujo de caja adicional?
El flujo de caja incremental es el flujo de caja operativo adicional que recibe una organización al implementar un nuevo proyecto. El flujo de caja incremental positivo significa que el flujo de caja de la empresa aumentará después de aceptar el proyecto. El flujo de caja incremental positivo es un buen indicador de que la organización debería invertir en el proyecto.
Resultados clave
- El flujo de caja incremental es el aumento o disminución potencial en el flujo de caja de una empresa asociado con la aceptación de un nuevo proyecto o la inversión en un nuevo activo.
- El flujo de caja incremental positivo es una buena señal de que la inversión es más beneficiosa para la empresa que los gastos en los que incurrirá.
- El flujo de caja adicional puede ser una buena herramienta para evaluar si vale la pena invertir en un nuevo proyecto o activo, pero no debería ser el único recurso para valorar una nueva empresa.
Wikieconomia / Jessica Ola
Comprender el flujo de caja adicional
Al considerar los flujos de efectivo incrementales, se deben determinar varios componentes: costos iniciales, flujos de efectivo del proyecto, costos o valor finales, y el alcance y el momento del proyecto. El flujo de caja incremental es el flujo de caja neto de todas las entradas y salidas de efectivo durante un período de tiempo y entre dos o más opciones comerciales.
Por ejemplo, una empresa puede pronosticar el impacto en el flujo de caja neto de invertir en una nueva línea de negocio o ampliar una línea de negocio existente. El proyecto con el mayor flujo de caja incremental puede seleccionarse como la mejor opción de inversión. Se necesitan pronósticos incrementales del flujo de efectivo para calcular el valor presente neto (VAN), la tasa interna de retorno (TIR) y el período de recuperación del proyecto. Pronosticar flujos de efectivo adicionales también puede resultar útil para decidir si invertir en ciertos activos que aparecen en el balance.
Ejemplo de flujo de caja adicional
Como ejemplo simple, supongamos que una empresa quiere desarrollar una nueva línea de productos y tiene dos alternativas: la línea A y la línea B. Se proyecta que la línea A tendrá ingresos de $200 000 y gastos de $50 000 el próximo año. Se espera que la línea B tenga ingresos de $325 000 y gastos de $190 000. La línea A requerirá un desembolso inicial en efectivo de $35,000 y la línea B requerirá un desembolso inicial en efectivo de $25,000.
Para calcular el flujo de caja incremental neto de cada proyecto durante el primer año, el analista utilizaría la siguiente fórmula:
FIB
«=»
Ingreso
−
Gastos
−
Costo inicial
Dónde:
\begin{aligned} &\text{ICF}=\text{ Ingresos }-\text{ Gastos }-\text{ Costos iniciales}\\ &\textbf{donde:}\\ &\text{ICF}=\text {Flujo de caja adicional}\end{aligned} FIB«=» Ingreso − Gastos − Costo inicialDónde:
En este ejemplo, los flujos de efectivo incrementales para cada proyecto serían:
Festival Internacional de Cine de Los Ángeles
«=»
ps
2
0
0
,
0
0
0
−
ps
5
0
,
0
0
0
−
ps
3
5
,
0
0
0
«=»
ps
1
1
5
,
0
0
0
LB IKF
«=»
ps
3
2
5
,
0
0
0
−
ps
1
9
0
,
0
0
0
−
ps
2
5
,
0
0
0
«=»
ps
1
1
0
,
0
0
0
Dónde:
ESO
«=»
Línea A: flujo de caja adicional
\begin{aligned} &\text{LA ICF}= \$200,000 – \$50,000 – \$35,000 = \$115,000\\ &\text{LB ICF}= \$325,000 – \$190,000 – \$25,000 = \$110,000\\ &\textbf {dónde:}\\ &\text{LA} =\text{Flujo de efectivo incremental en la línea A}\\ &\text{LB} =\text{Flujo de efectivo incremental en la línea B} \end{aligned} Festival Internacional de Cine de Los Ángeles«=»ps200,000−ps50,000−ps35,000«=»ps115,000LB IKF«=»ps325,000−ps190,000−ps25,000«=»ps110,000Dónde:ESO«=» Línea A: flujo de caja adicional
Aunque la Línea B genera más ingresos que la Línea A, su flujo de efectivo adicional resultante es $5,000 menos que la Línea A debido a mayores gastos e inversión inicial. Si sólo se utilizan los flujos de efectivo incrementales como factor determinante para la selección de proyectos, la línea A es la mejor opción.
Límites de flujo de efectivo adicionales
El sencillo ejemplo anterior explica la idea, pero en la práctica es extremadamente difícil predecir flujos de efectivo adicionales. Además de las posibles variables dentro del negocio que podrían afectar los flujos de efectivo incrementales, muchas variables externas son difíciles o imposibles de predecir. Las condiciones del mercado, las políticas regulatorias y las políticas legales pueden afectar el flujo de caja incremental de maneras impredecibles e inesperadas. Otro desafío es distinguir entre los flujos de efectivo del proyecto y los flujos de efectivo de otras operaciones comerciales. Sin la debida distinción, la selección de proyectos puede realizarse basándose en datos inexactos o erróneos.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es el flujo de caja adicional? El flujo de caja incremental es el flujo de caja operativo adicional que recibe una organización al implementar un nuevo proyecto. El flujo de caja incremental positivo significa que el flujo de caja de la empresa aumentará después de aceptar el proyecto. El flujo de caja incremental positivo es un buen indicador de que la organización debería invertir en el proyecto. Resultados clave El flujo de caja incremental es el aumento o disminución potencial en el flujo de caja de una empresa asociado con la aceptación de un nuevo proyecto o la inversión en un nuevo activo. El flujo de caja incremental positivo es una buena señal de que la inversión es más beneficiosa para la empresa que los gastos en los que incurrirá. El flujo de caja adicional puede ser una buena herramienta para evaluar si vale la pena invertir en un nuevo proyecto o activo, pero no debería ser el único recurso para valorar una nueva empresa. Wikieconomia / Jessica Ola Comprender el flujo de caja adicional Al considerar los flujos de efectivo incrementales, se deben determinar varios componentes: costos iniciales, flujos de efectivo del proyecto, costos o valor finales, y el alcance y el momento del proyecto. El flujo de caja incremental es el flujo de caja neto de todas las entradas y salidas de efectivo durante un período de tiempo y entre dos o más opciones comerciales. Por ejemplo, una empresa puede pronosticar el impacto en el flujo de caja neto de invertir en una nueva línea de negocio o ampliar una línea de negocio existente. El proyecto con el mayor flujo de caja incremental puede seleccionarse como la mejor opción de inversión. Se necesitan pronósticos incrementales del flujo de efectivo para calcular el valor presente neto (VAN), la tasa interna de retorno (TIR) y el período de recuperación del proyecto. Pronosticar flujos de efectivo adicionales también puede resultar útil para decidir si invertir en ciertos activos que aparecen en el balance. Ejemplo de flujo de caja adicional Como ejemplo simple, supongamos que una empresa quiere desarrollar una nueva línea de productos y tiene dos alternativas: la línea A y la línea B. Se proyecta que la línea A tendrá ingresos de $200 000 y gastos de $50 000 el próximo año. Se espera que la línea B tenga ingresos de $325 000 y gastos de $190 000. La línea A requerirá un desembolso inicial en efectivo de $35,000 y la línea B requerirá un desembolso inicial en efectivo de $25,000. Para calcular el flujo de caja incremental neto de cada proyecto durante el primer año, el analista utilizaría la siguiente fórmula: FIB «=» Ingreso − Gastos − Costo inicial Dónde: \begin{aligned} &\text{ICF}=\text{ Ingresos }-\text{ Gastos }-\text{ Costos iniciales}\\ &\textbf{donde:}\\ &\text{ICF}=\text {Flujo de caja adicional}\end{aligned} FIB»=» Ingreso − Gastos − Costo inicialDónde: En este ejemplo, los flujos de efectivo incrementales para cada proyecto serían: Festival Internacional de Cine de Los Ángeles «=» ps 2 0 0 , 0 0 0 − ps 5 0 , 0 0 0 − ps 3 5 , 0 0 0 «=» ps 1 1 5 , 0 0 0 LB IKF «=» ps 3 2 5 , 0 0 0 − ps 1 9 0 , 0 0 0 − ps 2 5 , 0 0 0 «=» ps 1 1 0 , 0 0 0 Dónde: ESO «=» Línea A: flujo de caja adicional \begin{aligned} &\text{LA ICF}= \$200,000 – \$50,000 – \$35,000 = \$115,000\\ &\text{LB ICF}= \$325,000 – \$190,000 – \$25,000 = \$110,000\\ &\textbf {dónde:}\\ &\text{LA} =\text{Flujo de efectivo incremental en la línea A}\\ &\text{LB} =\text{Flujo de efectivo incremental en la línea B} \end{aligned} Festival Internacional de Cine de Los Ángeles»=»ps200,000−ps50,000−ps35,000″=»ps115,000LB IKF»=»ps325,000−ps190,000−ps25,000″=»ps110,000Dónde:ESO»=» Línea A: flujo de caja adicional Aunque la Línea B genera más ingresos que la Línea A, su flujo de efectivo adicional resultante es $5,000 menos que la Línea A debido a mayores gastos e inversión inicial. Si sólo se utilizan los flujos de efectivo incrementales como factor determinante para la selección de proyectos, la línea A es la mejor opción. Límites de flujo de efectivo adicionales El sencillo ejemplo anterior explica la idea, pero en la práctica es extremadamente difícil predecir flujos de efectivo adicionales. Además de las posibles variables dentro del negocio que podrían afectar los flujos de efectivo incrementales, muchas variables externas son difíciles o imposibles de predecir. Las condiciones del mercado, las políticas regulatorias y las políticas legales pueden afectar el flujo de caja incremental de maneras impredecibles e inesperadas. Otro desafío es distinguir entre los flujos de efectivo del proyecto y los flujos de efectivo de otras operaciones comerciales. Sin la debida distinción, la selección de proyectos puede realizarse basándose en datos inexactos o erróneos.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.