Definicion de Spread bruto: qué significa, cómo funciona, ejemplo
Spread bruto: qué significa, cómo funciona, ejemplo
¿Qué es el diferencial bruto?
El diferencial bruto es la compensación que reciben los suscriptores de una oferta pública inicial (IPO). Una IPO es el proceso de hacer pública una corporación privada mediante la emisión de acciones. El diferencial bruto es la diferencia entre el precio de suscripción recibido por la empresa emisora y el precio real ofrecido a los inversores. En otras palabras, el diferencial bruto es la participación o beneficio de la institución financiera a partir de la cotización en bolsa. El diferencial bruto también se denomina «diferencial de suscripción bruto», «diferencial» o «producción».
Resultados clave
- El diferencial bruto es la tarifa pagada por los suscriptores de una oferta pública inicial (IPO).
- La mayor parte de las ganancias que obtiene la empresa aseguradora en una transacción a menudo se logra a través del diferencial bruto.
- Los fondos generados por el diferencial bruto cubren los honorarios de gestión y suscripción y las concesiones de venta de corredores de bolsa.
Comprender el diferencial bruto
El diferencial bruto cubre los costos de la empresa aseguradora para realizar la IPO. La mayor parte de las ganancias que obtiene la empresa aseguradora en una transacción a menudo se logra a través del diferencial bruto. Una empresa puede elegir más de un asegurador porque puede tener un área de especialización específica.
Una empresa que desee recaudar fondos o capital de inversores contratará a un banco de inversión para financiar su oferta pública inicial. Los suscriptores del banco de inversión y la empresa determinan cuánto dinero se recaudará en la IPO y cuánto se pagará al banco por sus servicios.
La empresa y los suscriptores presentan una declaración de registro ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para la IPO. A su vez, la SEC revisa la solicitud y una vez que se determina que se ha proporcionado la información requerida, se fija una fecha para la presentación de la solicitud de IPO.
El banco de inversión compra acciones para financiar la IPO y las vende a su red de distribución a un precio más alto. La diferencia entre el precio de compra y el precio de venta es el diferencial bruto, que representa la ganancia del asegurador.
Costos brutos de diferencial y suscripción
Los fondos recaudados del diferencial bruto generalmente deben cubrir varios costos de suscripción, incluidos los honorarios del administrador, así como la comisión de suscripción ganada por los miembros del sindicato de suscripción. El diferencial bruto también cubre la concesión, que es el diferencial de precio recibido por el corredor de bolsa que vende las acciones.
El gestor tiene derecho a la totalidad del diferencial bruto. Cada miembro del sindicato de suscripción recibe una parte (no necesariamente igual) de la tarifa de suscripción y la concesión. Un corredor de bolsa que no es miembro del sindicato suscriptor pero vende acciones recibe sólo una parte de la concesión. El miembro del sindicato de suscripción que proporciona acciones a ese corredor de bolsa retiene la comisión de suscripción. El diferencial bruto también cubre los costes legales y contables, así como los posibles gastos de registro.
Proporcionalmente, la concesión aumenta a medida que aumenta el diferencial bruto general. Mientras tanto, las comisiones de gestión y suscripción disminuyen junto con el diferencial bruto. El efecto del tamaño en la distribución de tarifas suele deberse a economías de escala diferenciales. La carga de trabajo de un banquero de inversión, como redactar un prospecto y preparar presentaciones itinerantes, es algo fija, mientras que la carga de trabajo de un vendedor es variable. Los acuerdos más grandes no significan necesariamente más trabajo para el banquero de inversión. Sin embargo, una transacción más grande puede requerir un esfuerzo de ventas mucho mayor, necesitando una porción mayor de la concesión de ventas. Alternativamente, los bancos junior pueden unirse al sindicato incluso si reciben una parte menor de la comisión en forma de una concesión de ventas más baja.
Ejemplo de diferencial bruto
Digamos, por ejemplo, que la empresa ABC recibe 36 dólares por acción en su oferta pública inicial. Si los suscriptores se dieran la vuelta y vendieran acciones al público a 38 dólares por acción, el diferencial bruto (la diferencia entre el precio de suscripción y el precio de oferta pública) sería de 2 dólares por acción. El diferencial bruto puede verse afectado por variables como el tamaño de la emisión, el riesgo y las fluctuaciones o volatilidad de los precios de mercado.
Factor de diferencial bruto
El diferencial bruto se puede expresar como una proporción. En el ejemplo anterior, la diferencia entre el precio que el banco de inversión pagó al emisor y el precio de oferta pública es de 2 dólares por acción. Esto da como resultado un factor de diferencial bruto de aproximadamente el 5,3% (o 2 dólares/38 dólares por acción).
Cuanto mayor sea el ratio de diferencial bruto, más ingresos de la IPO se destinarán al banco de inversión. El factor de diferencial bruto puede variar del 3 al 7% según el tamaño de la transacción y el país de origen.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es el diferencial bruto?
El diferencial bruto es la compensación que reciben los suscriptores de una oferta pública inicial (IPO). Una IPO es el proceso de hacer pública una corporación privada mediante la emisión de acciones. El diferencial bruto es la diferencia entre el precio de suscripción recibido por la empresa emisora y el precio real ofrecido a los inversores. En otras palabras, el diferencial bruto es la participación o beneficio de la institución financiera a partir de la cotización en bolsa. El diferencial bruto también se denomina «diferencial de suscripción bruto», «diferencial» o «producción».
Resultados clave
- El diferencial bruto es la tarifa pagada por los suscriptores de una oferta pública inicial (IPO).
- La mayor parte de las ganancias que obtiene la empresa aseguradora en una transacción a menudo se logra a través del diferencial bruto.
- Los fondos generados por el diferencial bruto cubren los honorarios de gestión y suscripción y las concesiones de venta de corredores de bolsa.
Comprender el diferencial bruto
El diferencial bruto cubre los costos de la empresa aseguradora para realizar la IPO. La mayor parte de las ganancias que obtiene la empresa aseguradora en una transacción a menudo se logra a través del diferencial bruto. Una empresa puede elegir más de un asegurador porque puede tener un área de especialización específica.
Una empresa que desee recaudar fondos o capital de inversores contratará a un banco de inversión para financiar su oferta pública inicial. Los suscriptores del banco de inversión y la empresa determinan cuánto dinero se recaudará en la IPO y cuánto se pagará al banco por sus servicios.
La empresa y los suscriptores presentan una declaración de registro ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para la IPO. A su vez, la SEC revisa la solicitud y una vez que se determina que se ha proporcionado la información requerida, se fija una fecha para la presentación de la solicitud de IPO.
El banco de inversión compra acciones para financiar la IPO y las vende a su red de distribución a un precio más alto. La diferencia entre el precio de compra y el precio de venta es el diferencial bruto, que representa la ganancia del asegurador.
Costos brutos de diferencial y suscripción
Los fondos recaudados del diferencial bruto generalmente deben cubrir varios costos de suscripción, incluidos los honorarios del administrador, así como la comisión de suscripción ganada por los miembros del sindicato de suscripción. El diferencial bruto también cubre la concesión, que es el diferencial de precio recibido por el corredor de bolsa que vende las acciones.
El gestor tiene derecho a la totalidad del diferencial bruto. Cada miembro del sindicato de suscripción recibe una parte (no necesariamente igual) de la tarifa de suscripción y la concesión. Un corredor de bolsa que no es miembro del sindicato suscriptor pero vende acciones recibe sólo una parte de la concesión. El miembro del sindicato de suscripción que proporciona acciones a ese corredor de bolsa retiene la comisión de suscripción. El diferencial bruto también cubre los costes legales y contables, así como los posibles gastos de registro.
Proporcionalmente, la concesión aumenta a medida que aumenta el diferencial bruto general. Mientras tanto, las comisiones de gestión y suscripción disminuyen junto con el diferencial bruto. El efecto del tamaño en la distribución de tarifas suele deberse a economías de escala diferenciales. La carga de trabajo de un banquero de inversión, como redactar un prospecto y preparar presentaciones itinerantes, es algo fija, mientras que la carga de trabajo de un vendedor es variable. Los acuerdos más grandes no significan necesariamente más trabajo para el banquero de inversión. Sin embargo, una transacción más grande puede requerir un esfuerzo de ventas mucho mayor, necesitando una porción mayor de la concesión de ventas. Alternativamente, los bancos junior pueden unirse al sindicato incluso si reciben una parte menor de la comisión en forma de una concesión de ventas más baja.
Ejemplo de diferencial bruto
Digamos, por ejemplo, que la empresa ABC recibe 36 dólares por acción en su oferta pública inicial. Si los suscriptores se dieran la vuelta y vendieran acciones al público a 38 dólares por acción, el diferencial bruto (la diferencia entre el precio de suscripción y el precio de oferta pública) sería de 2 dólares por acción. El diferencial bruto puede verse afectado por variables como el tamaño de la emisión, el riesgo y las fluctuaciones o volatilidad de los precios de mercado.
Factor de diferencial bruto
El diferencial bruto se puede expresar como una proporción. En el ejemplo anterior, la diferencia entre el precio que el banco de inversión pagó al emisor y el precio de oferta pública es de 2 dólares por acción. Esto da como resultado un factor de diferencial bruto de aproximadamente el 5,3% (o 2 dólares/38 dólares por acción).
Cuanto mayor sea el ratio de diferencial bruto, más ingresos de la IPO se destinarán al banco de inversión. El factor de diferencial bruto puede variar del 3 al 7% según el tamaño de la transacción y el país de origen.
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