Definicion de Cupón bruto: qué es, cómo funciona, ejemplo
Cupón bruto: qué es, cómo funciona, ejemplo
¿Qué es un cupón bruto?
El término «cupón bruto» se refiere a la tasa de cupón promedio recibida de una cartera de préstamos hipotecarios. Este término se utiliza a menudo en el mercado de valores respaldados por hipotecas (MBS) porque estas carteras hipotecarias son los activos subyacentes en los que se basan estos productos MBS.
Resultados clave
- El cupón bruto se refiere a la tasa de interés promedio de una cartera de préstamos hipotecarios, que se utiliza para evaluar los rendimientos relativos de varios productos de valores respaldados por hipotecas.
- A diferencia del cupón promedio ponderado, que tiene en cuenta diferentes tamaños de hipotecas en su cálculo, el cupón bruto es simplemente el promedio de las tasas de interés de todas las hipotecas subyacentes.
- Una institución financiera que vende valores respaldados por hipotecas normalmente deduce los honorarios administrativos del cupón bruto para llegar a un cupón neto, que por lo tanto siempre es menor que el cupón bruto original.
Cómo funcionan los cupones brutos
El cupón bruto asociado con una cartera de préstamos hipotecarios se calcula promediando todas las tasas de cupón de los préstamos hipotecarios individuales que componen el MBS. Así, un cupón bruto del 5% significaría que el tipo de interés medio de las hipotecas contenidas en los MBS es del 5%. A diferencia del cupón promedio ponderado, que tiene en cuenta diferentes tamaños de hipotecas en su cálculo, el cupón bruto es simplemente el promedio de las tasas de interés de todas las hipotecas subyacentes.
Normalmente, una institución financiera crea un MBS comprando primero una cartera de hipotecas de un banco y luego empaquetándolas en MBS, que luego vende a los inversores. En este proceso, la empresa que origina el MBS agregará su propio nivel de tarifas administrativas y de servicios. Estas comisiones se restan del cupón bruto para llegar a un cupón neto, que por lo tanto siempre es inferior al cupón bruto original.
Cuando un inversor compra un MBS, la rentabilidad que recibe depende del cupón neto. Más específicamente, los ingresos recibidos por un inversionista de MBS se basan en los pagos mensuales de la hipoteca de los propietarios, más cualquier pago anticipado realizado por esos propietarios, menos los costos de servicio cobrados por la empresa que empaquetó y vendió los MBS. Dado que los propietarios liquidan sus hipotecas todos los meses, los ingresos que reciben los inversores de MBS también se pagan mensualmente.
Ejemplo real de cupón bruto
Dorothy está buscando una inversión de renta fija que pueda utilizar para aumentar el rendimiento de sus ahorros para la jubilación. Decidió invertir 100.000 dólares de sus ahorros para la jubilación en MBS porque cree que estos instrumentos proporcionarán un rendimiento promedio más alto que los títulos de deuda convencionales.
Mientras investiga estas inversiones, Dorothy encuentra varios valores respaldados por hipotecas que ofrecen un cupón bruto del 6%. Entiende que este tipo se basa en el tipo de interés medio cobrado sobre el conjunto subyacente de valores respaldados por hipotecas, excluyendo diversas comisiones cobradas por la empresa que gestiona los MBS. Por el contrario, el cupón promedio ponderado refleja el tamaño relativo de las distintas hipotecas dentro de una cartera.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es un cupón bruto?
El término «cupón bruto» se refiere a la tasa de cupón promedio recibida de una cartera de préstamos hipotecarios. Este término se utiliza a menudo en el mercado de valores respaldados por hipotecas (MBS) porque estas carteras hipotecarias son los activos subyacentes en los que se basan estos productos MBS.
Resultados clave
- El cupón bruto se refiere a la tasa de interés promedio de una cartera de préstamos hipotecarios, que se utiliza para evaluar los rendimientos relativos de varios productos de valores respaldados por hipotecas.
- A diferencia del cupón promedio ponderado, que tiene en cuenta diferentes tamaños de hipotecas en su cálculo, el cupón bruto es simplemente el promedio de las tasas de interés de todas las hipotecas subyacentes.
- Una institución financiera que vende valores respaldados por hipotecas normalmente deduce los honorarios administrativos del cupón bruto para llegar a un cupón neto, que por lo tanto siempre es menor que el cupón bruto original.
Cómo funcionan los cupones brutos
El cupón bruto asociado con una cartera de préstamos hipotecarios se calcula promediando todas las tasas de cupón de los préstamos hipotecarios individuales que componen el MBS. Así, un cupón bruto del 5% significaría que el tipo de interés medio de las hipotecas contenidas en los MBS es del 5%. A diferencia del cupón promedio ponderado, que tiene en cuenta diferentes tamaños de hipotecas en su cálculo, el cupón bruto es simplemente el promedio de las tasas de interés de todas las hipotecas subyacentes.
Normalmente, una institución financiera crea un MBS comprando primero una cartera de hipotecas de un banco y luego empaquetándolas en MBS, que luego vende a los inversores. En este proceso, la empresa que origina el MBS agregará su propio nivel de tarifas administrativas y de servicios. Estas comisiones se restan del cupón bruto para llegar a un cupón neto, que por lo tanto siempre es inferior al cupón bruto original.
Cuando un inversor compra un MBS, la rentabilidad que recibe depende del cupón neto. Más específicamente, los ingresos recibidos por un inversionista de MBS se basan en los pagos mensuales de la hipoteca de los propietarios, más cualquier pago anticipado realizado por esos propietarios, menos los costos de servicio cobrados por la empresa que empaquetó y vendió los MBS. Dado que los propietarios liquidan sus hipotecas todos los meses, los ingresos que reciben los inversores de MBS también se pagan mensualmente.
Ejemplo real de cupón bruto
Dorothy está buscando una inversión de renta fija que pueda utilizar para aumentar el rendimiento de sus ahorros para la jubilación. Decidió invertir 100.000 dólares de sus ahorros para la jubilación en MBS porque cree que estos instrumentos proporcionarán un rendimiento promedio más alto que los títulos de deuda convencionales.
Mientras investiga estas inversiones, Dorothy encuentra varios valores respaldados por hipotecas que ofrecen un cupón bruto del 6%. Entiende que este tipo se basa en el tipo de interés medio cobrado sobre el conjunto subyacente de valores respaldados por hipotecas, excluyendo diversas comisiones cobradas por la empresa que gestiona los MBS. Por el contrario, el cupón promedio ponderado refleja el tamaño relativo de las distintas hipotecas dentro de una cartera.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.