Definicion de Contrato de divisas a plazo (FEC): definición, fórmula y ejemplo
Contrato de divisas a plazo (FEC): definición, fórmula y ejemplo
¿Qué es un contrato de divisas a plazo (FEC)?
Un contrato de divisas a plazo (FEC) es un tipo especial de transacción de divisas (forex) extrabursátil (OTC) celebrada para intercambiar divisas que no se negocian con frecuencia en los mercados de divisas. Estas pueden incluir monedas menores, así como monedas bloqueadas o no convertibles. Una FEC que incluye dicha moneda bloqueada se conoce como forward no entregable o NDF.
En términos generales, los contratos a plazo son acuerdos contractuales entre dos partes para intercambiar un par de divisas en un momento específico en el futuro. Estas transacciones suelen ocurrir después de la fecha de liquidación del contrato al contado y se utilizan para proteger al comprador de las fluctuaciones en los precios de las divisas.
Resultados clave
- Un contrato de divisas a plazo (FEC) es un acuerdo entre dos partes para realizar una transacción de divisas, que generalmente involucra un par de divisas que no siempre está disponible en los mercados Forex.
- Las FEC se negocian en el mercado extrabursátil con términos personalizables, que en muchos casos se refieren a monedas ilíquidas, bloqueadas o no convertibles.
- Las FEC se utilizan como cobertura de riesgo porque protegen a ambas partes de cambios inesperados o adversos en los tipos de cambio al contado futuros cuando, de otro modo, no es posible negociar la moneda.
Comprensión de los contratos de divisas a plazo (FEC)
Los contratos de divisas a plazo (FEC) no se negocian en bolsas y estos acuerdos no negocian cantidades estándar de moneda. Sin embargo, no podrán cancelarse salvo mutuo consentimiento de ambas partes involucradas.
Las partes del contrato suelen estar interesadas en cubrir una posición monetaria o adoptar una posición especulativa. Todas las FEC especifican el par de divisas, el importe nocional, la fecha de liquidación y la tasa de entrega, y estipulan que se utilizará la tasa al contado vigente en la fecha de fijación para realizar la transacción.
De esta manera, el tipo de cambio del contrato se fija y se referencia para una fecha específica en el futuro, lo que permite a las partes involucradas presupuestar mejor los proyectos financieros futuros y saber de antemano exactamente cuáles serán sus ingresos o gastos de la transacción en un futuro específico. fecha. La naturaleza de FEC protege a ambas partes de cambios inesperados o adversos en los tipos de cambio al contado futuros.
Los tipos de cambio a plazo para la mayoría de los pares de divisas generalmente se pueden obtener hasta 12 meses en el futuro, o hasta 10 años para los cuatro «pares principales».
Normalmente, los tipos de cambio a plazo para la mayoría de los pares de divisas se pueden obtener hasta dentro de 12 meses. Hay cuatro pares de divisas conocidos como «pares principales». Se trata del dólar estadounidense y el euro; dólar estadounidense y yen japonés; dólar estadounidense y libra esterlina británica; así como el dólar estadounidense y el franco suizo. Para estos cuatro pares, se pueden obtener tipos de cambio por un período de hasta 10 años.
Muchos proveedores también ofrecen períodos de contrato de hasta varios días. Aunque el contrato se puede personalizar, la mayoría de las organizaciones no podrán aprovechar todos los beneficios de FEC a menos que establezcan un monto mínimo de contrato de $30,000.
Consideraciones Especiales
Los mayores mercados de divisas a plazo son el yuan chino (CNY), la rupia india (INR), el won surcoreano (KRW), el nuevo dólar taiwanés (TWD), el real brasileño (BRL) y el rublo ruso (RUB). Mientras tanto, los mayores mercados extrabursátiles se encuentran en Londres, con mercados activos también en Nueva York, Singapur y Hong Kong. Algunos países, incluida Corea del Sur, tienen mercados internos a plazo limitados, pero limitados, además de un mercado NDF activo.
El segmento más grande del comercio FEC es contra el dólar estadounidense (USD). También hay mercados activos que utilizan el euro (EUR), el yen japonés (JPY) y, en menor medida, la libra esterlina (GBP) y el franco suizo (CHF).
Liquidación de divisas a plazo y ejemplo
El tipo de cambio a plazo de un contrato se puede calcular utilizando cuatro variables:
- S = tasa al contado actual del par de divisas
- r(d) = tasa de interés en moneda nacional
- r(f) = tasa de interés en moneda extranjera
- t = duración del contrato en días
La fórmula del tipo de cambio a plazo se verá así:
Tasa a plazo = S x (1 + r(d) x (t/360)) / (1 + r(f) x (t/360))
Por ejemplo, digamos que el tipo de cambio al contado entre el dólar estadounidense (USD) y el dólar canadiense (CAD) es 1 CAD, con una compra de $0,80. La tasa estadounidense a tres meses es del 0,75% y la tasa canadiense a tres meses es del 0,25%. En este caso, la tasa FEC USD/CAD a tres meses se calculará como:
Tasa forward a tres meses = 0,80 x (1 + 0,75% * (90/360)) / (1 + 0,25% * (90 / 360)) = 0,80 x (1,0019 / 1,0006 ) = 0,801
La diferencia debida a tarifas a más de 90 días es de una centésima de céntimo.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es un contrato de divisas a plazo (FEC)?
Un contrato de divisas a plazo (FEC) es un tipo especial de transacción de divisas (forex) extrabursátil (OTC) celebrada para intercambiar divisas que no se negocian con frecuencia en los mercados de divisas. Estas pueden incluir monedas menores, así como monedas bloqueadas o no convertibles. Una FEC que incluye dicha moneda bloqueada se conoce como forward no entregable o NDF.
En términos generales, los contratos a plazo son acuerdos contractuales entre dos partes para intercambiar un par de divisas en un momento específico en el futuro. Estas transacciones suelen ocurrir después de la fecha de liquidación del contrato al contado y se utilizan para proteger al comprador de las fluctuaciones en los precios de las divisas.
Resultados clave
- Un contrato de divisas a plazo (FEC) es un acuerdo entre dos partes para realizar una transacción de divisas, que generalmente involucra un par de divisas que no siempre está disponible en los mercados Forex.
- Las FEC se negocian en el mercado extrabursátil con términos personalizables, que en muchos casos se refieren a monedas ilíquidas, bloqueadas o no convertibles.
- Las FEC se utilizan como cobertura de riesgo porque protegen a ambas partes de cambios inesperados o adversos en los tipos de cambio al contado futuros cuando, de otro modo, no es posible negociar la moneda.
Comprensión de los contratos de divisas a plazo (FEC)
Los contratos de divisas a plazo (FEC) no se negocian en bolsas y estos acuerdos no negocian cantidades estándar de moneda. Sin embargo, no podrán cancelarse salvo mutuo consentimiento de ambas partes involucradas.
Las partes del contrato suelen estar interesadas en cubrir una posición monetaria o adoptar una posición especulativa. Todas las FEC especifican el par de divisas, el importe nocional, la fecha de liquidación y la tasa de entrega, y estipulan que se utilizará la tasa al contado vigente en la fecha de fijación para realizar la transacción.
De esta manera, el tipo de cambio del contrato se fija y se referencia para una fecha específica en el futuro, lo que permite a las partes involucradas presupuestar mejor los proyectos financieros futuros y saber de antemano exactamente cuáles serán sus ingresos o gastos de la transacción en un futuro específico. fecha. La naturaleza de FEC protege a ambas partes de cambios inesperados o adversos en los tipos de cambio al contado futuros.
Los tipos de cambio a plazo para la mayoría de los pares de divisas generalmente se pueden obtener hasta 12 meses en el futuro, o hasta 10 años para los cuatro «pares principales».
Normalmente, los tipos de cambio a plazo para la mayoría de los pares de divisas se pueden obtener hasta dentro de 12 meses. Hay cuatro pares de divisas conocidos como «pares principales». Se trata del dólar estadounidense y el euro; dólar estadounidense y yen japonés; dólar estadounidense y libra esterlina británica; así como el dólar estadounidense y el franco suizo. Para estos cuatro pares, se pueden obtener tipos de cambio por un período de hasta 10 años.
Muchos proveedores también ofrecen períodos de contrato de hasta varios días. Aunque el contrato se puede personalizar, la mayoría de las organizaciones no podrán aprovechar todos los beneficios de FEC a menos que establezcan un monto mínimo de contrato de $30,000.
Consideraciones Especiales
Los mayores mercados de divisas a plazo son el yuan chino (CNY), la rupia india (INR), el won surcoreano (KRW), el nuevo dólar taiwanés (TWD), el real brasileño (BRL) y el rublo ruso (RUB). Mientras tanto, los mayores mercados extrabursátiles se encuentran en Londres, con mercados activos también en Nueva York, Singapur y Hong Kong. Algunos países, incluida Corea del Sur, tienen mercados internos a plazo limitados, pero limitados, además de un mercado NDF activo.
El segmento más grande del comercio FEC es contra el dólar estadounidense (USD). También hay mercados activos que utilizan el euro (EUR), el yen japonés (JPY) y, en menor medida, la libra esterlina (GBP) y el franco suizo (CHF).
Liquidación de divisas a plazo y ejemplo
El tipo de cambio a plazo de un contrato se puede calcular utilizando cuatro variables:
- S = tasa al contado actual del par de divisas
- r(d) = tasa de interés en moneda nacional
- r(f) = tasa de interés en moneda extranjera
- t = duración del contrato en días
La fórmula del tipo de cambio a plazo se verá así:
Tasa a plazo = S x (1 + r(d) x (t/360)) / (1 + r(f) x (t/360))
Por ejemplo, digamos que el tipo de cambio al contado entre el dólar estadounidense (USD) y el dólar canadiense (CAD) es 1 CAD, con una compra de $0,80. La tasa estadounidense a tres meses es del 0,75% y la tasa canadiense a tres meses es del 0,25%. En este caso, la tasa FEC USD/CAD a tres meses se calculará como:
Tasa forward a tres meses = 0,80 x (1 + 0,75% * (90/360)) / (1 + 0,25% * (90 / 360)) = 0,80 x (1,0019 / 1,0006 ) = 0,801
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